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Mi, 29. Januar 2020, 12:25 Uhr

All for One Group

WKN: 511000 / ISIN: DE0005110001

All for One Steeb: Trotz Prognoseanhebung ein Verkauf


18.08.14 12:15
Aktien Global

All for One Steeb hat nach der Veröffentlichung der Neunmonatszahlen die Prognose für das Gesamtjahr angehoben. Nach einer starken Performance sieht BankM Research den fairen Wert der Aktie trotzdem unterhalb des aktuellen Kurses und stuft den Wert nun als Verkauf ein.


Nach den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres verzeichnete die All for One Steeb AG nach Darstellung von BankM Research ein 19%-iges Umsatzwachstum und einen Zuwachs beim EBIT um 27%. Infolgedessen habe das Unternehmen seinen Ausblick für 2013/14 angehoben. Erwartet werde nun ein Umsatz von mindestens 215 Mio. Euro bei einem EBIT zwischen11 und 12 Mio. Euro.


Da die Analysten mit ihrer bisherigen Schätzung bereits am oberen Ende der Guidance (Umsatz) bzw. darüber lagen (EBIT) und die Wachstumsdynamik in Q3 etwas an Fahrt verloren habe, nimmt BankM nun nur eine leichte Anhebung der Schätzungen vor. Gegenüber möglichen Makrorisiken, die das Neulizenzgeschäft beeinflussen könnten, sehen die Analysten das Unternehmen, dank des hohen Anteils wiederkehrender Umsätze, besser aufgestellt als noch vor ein paar Jahren. Die DCF-Analyse (fairer Wert 26,20 Euro je Aktie) und der Peer Vergleich (31,40 Euro) implizieren indes, dass die Aktie aktuell überbewertet ist.


Nach der starken Kursperformance seit Jahresbeginn liegt der von BankM ermittelte faire Wert von 28,80 Euro pro Aktie gegenwärtig unterhalb des aktuellen Aktienkurses. Daher stufen die Analysten die Aktie mit „Verkaufen“ ein, Anleger könnten jetzt durchaus ihre Gewinne realisieren.


(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)




 
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