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Mi, 19. Dezember 2018, 8:38 Uhr

Easy Software

WKN: 563400 / ISIN: DE0005634000

EASY SOFTWARE AG: Optimierung der Kostenstruktur und Cloud-Wachstum


12.10.18 12:02
BankM

Sehr geehrte Damen und Herren,

 


EASY Software hat Ende September die Prognose für 2018 angepasst und erstmals einen Ausblick auf 2019 geliefert. Anfang Oktober wurde auch der Umbau des Managementteams bekanntgegeben. Beide Meldungen wurden durch den CEO Dieter Weißhaar im Rahmen eines Investoren Calls erläutert. Wir haben im Nachgang dieser Telefonkonferenz unsere (ergebnisseitigen) Schätzungen überarbeitet, umsatzseitig bleibt EASY in unseren Augen auf Kurs. Die eingeleiteten Maßnahmen (die in 2018 zu Einmalkosten i.H.v. € 2,1 Mio. führen) werden sich, über eine nachhaltig verbesserte Kostenstruktur, auszahlen. Die EASY-Aktie ist – auch vor dem Hintergrund jüngst gesunkener Markt-Multiples – weiterhin unterbewertet.


 


Wir ermitteln einen fairen Wert von € 6,90 pro Aktie und bewerten die Aktie weiterhin mit KAUFEN.


 


  


Die vollständige Analyse als pdf-Dokument finden Sie unter dem folgenden Link:


 


EASY SOFTWARE AG: BankM Kurzanalyse vom 12. Oktober 2018


 


BankM Research




MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.


 






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