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Fr, 24. Mai 2019, 12:47 Uhr

GAM Holding

WKN: A0YBKX / ISIN: CH0102659627

GNW-News: GAM Holding AG gibt Schätzung für das Jahresergebnis 2018 bekannt und kündigt umfassendes Restrukturierungsprogramm sowie Antrag zur Aussetzung der Dividende 2018 an


13.12.18 07:00
dpa-AFX

GAM Holding AG gibt Schätzung für das Jahresergebnis 2018 bekannt und kündigt umfassendes Restrukturierungsprogramm sowie Antrag zur Aussetzung der Dividende 2018 an




GAM Holding AG /


GAM Holding AG gibt Schätzung für das Jahresergebnis 2018 bekannt und kündigt


umfassendes Restrukturierungsprogramm sowie Antrag zur Aussetzung der Dividende


2018 an


.

Verarbeitet und übermittelt durch West Corporation.


Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


Source: Globenewswire



13. Dezember 2018


MEDIENMITTEILUNG


-------------------



GAM Holding AG gibt Schätzung für das Jahresergebnis 2018 bekannt und kündigt


umfassendes Restrukturierungsprogramm sowie Antrag zur Aussetzung der Dividende


2018 an



GAM Holding AG (GAM) gibt heute ein Update zu ihren verwalteten Vermögen sowie


eine Schätzung für das Jahresergebnis 2018 bekannt und kündigt umfassende


Massnahmen zur Stärkung des Kerngeschäfts sowie Kostensenkungen zur


Unterstützung der Profitabilität an.



* Verwaltete Vermögen der Gruppe¹ von CHF 139.1 Milliarden per 30. November


2018, gegenüber CHF 146.1 Milliarden per 30. September 2018, hauptsächlich


zurückzuführen auf Nettoabflüsse von CHF 4.2 Milliarden im Investment


Management


* Konzernweites Restrukturierungsprogramm um Effizienz zu steigern,


Profitabilität zu unterstützen, die Organisation zu vereinfachen und GAM für


künftiges Wachstum zu positionieren - erwartete Reduktion der fixen


Personal- und Sachkosten um mindestens CHF 40 Millionen bis Ende 2019 (in


den Ergebnissen 2020 vollständig reflektiert)


* Erwarteter zugrundeliegender Gewinn vor Steuern von ca. CHF 125 Millionen


(davon ca. CHF 3 Millionen Performancegebühren) für 2018, verglichen mit CHF


172.5 Millionen (davon CHF 44.1 Millionen Performancegebühren) im Jahr 2017


* Geschätzter IFRS-Jahresverlust von ca. CHF 925 Millionen für 2018, bedingt


durch:



* Erwarteten Wertminderungsaufwand bezüglich Goodwill für die Gruppe von


ca. CHF 885 Millionen


* Erwarteten Wertminderungsaufwand von ca. CHF 62 Millionen im zweiten


Halbjahr 2018 im Zusammenhang mit Cantab Investment-Management- und


Kundenverträgen


* Die Wertminderungen werden keinen Einfluss auf das materielle


Eigenkapital oder die Cashposition der Gruppe haben


* Erwartete nicht wiederkehrende Aufwendungen von ca. CHF 30 Millionen im


Zusam­menhang mit dem Restrukturierungsprogramm sowie Beratungskosten im


Zusammenhang mit der Absolute-Return-Bond-Strategie mit


uneingeschränktem Anlageansatz (ARBF)


* Angesichts der deutlich niedrigeren verwalteten Vermögen und der


schrittweisen Umsetzung des Kostensenkungsprogramms erwartet GAM, dass die


Ergebnisse 2019 erheblich unter jenen von 2018 liegen werden


* In Anbetracht der erwarteten Ergebnisse für 2018 und der Gewinnaussichten


für 2019 bleibt der Verwaltungsrat dem Wiederaufbau der Kapitalpuffer


verpflichtet und plant, den Aktionären für 2018 den Verzicht auf eine


Dividende zu beantragen, um den Wiederaufbau des Kapitals zu beschleunigen;


die Dividendenpolitik für 2019 und darüber hinaus wird revidiert mit dem


Ziel einer Mindestausschüttung von 50% des zugrundeliegenden Reingewinns


David Jacob, Group CEO: «Mit der heutigen Ankündigung wollen wir unseren


Aktionären und Kunden ein möglichst klares Bild unserer finanziellen Situation


geben. Wir ergreifen resolute Massnahmen, um die Kosten zu senken und die


Profitabilität zu unterstützen, wobei wir den Fokus auf Kundenservice und


Kontrollfunktionen beibehalten. Wir sind entschlossen, alles Nötige zu tun, um


das Vertrauen unserer Stakeholder zurückzugewinnen. Wir verfügen über unser


Geschäft hinweg über exzellente Teams, können weiterhin in Erfolg versprechende


Bereiche investieren und haben eine attraktive Produktpalette, auf der wir bei


der Neupositionierung von GAM für künftiges nachhaltiges Wachstum aufbauen


können.»



Update zu den verwalteten Vermögen



Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.) - Investment Management



Kompetenz Verwaltete Nettoflüsse Markt-/Wechsel- Verwaltete


Vermögen kurseffekte Vermögen


30.09.2018 30.11.2018


-------------------------------------------------------------------------------


Absolute Return      2.6 (0.5) (0.2) 1.9


(ohne ARBF)


-------------------------------------------------------------------------------


Fixed Income 35.3 (3.0) (0.1) 32.2


-------------------------------------------------------------------------------


Equity 11.0 (0.4) (0.8) 9.8


-------------------------------------------------------------------------------


Systematic 4.6 (0.1) (0.2) 4.3


-------------------------------------------------------------------------------


Multi Asset 8.6 (0.1) (0.3) 8.2


-------------------------------------------------------------------------------


Alternatives 4.5 (0.1) - 4.4


-------------------------------------------------------------------------------


Total ohne ARBF(1) 66.6 (4.2) (1.6) 60.8


-------------------------------------------------------------------------------



Per 30. November 2018 beliefen sich die verwalteten Vermögen im Investment


Management auf CHF 60.8 Milliarden, gegenüber CHF 66.6 Milliarden per 30.


September 2018, was hauptsächlich auf Nettoabflüsse von CHF 4.2 Milliarden sowie


negative Markt- und Wechselkurseffekte von CHF 1.6 Milliarden zurückzuführen


ist. Während sich der Trend in den ersten drei Wochen des Monats Oktober 2018


verbesserte und die Nettoabflüsse rückläufig waren, verschlechterte er sich


danach für die gesamte Branche aufgrund des anhaltend schwierigen Marktumfelds.



Der Absolute-Return-Bereich verzeichnete Nettoabflüsse von CHF 0.5 Milliarden,


was hauptsächlich auf die Aktienfonds GAM Star (Lux) - Merger Arbitrage und GAM


Absolute Return Europe Equity zurückzuführen ist. Im Bereich Fixed Income


beliefen sich die Nettoabflüsse auf CHF 3.0 Milliarden, dies hauptsächlich bei


den GAM Star Credit Opportunities und GAM Local Emerging Bond Fonds. Der


Nettoabfluss im Bereich Aktien von CHF 0.4 Milliarden wurde hauptsächlich durch


den GAM Star Continental European Equity getrieben, während die Aktienfonds GAM


Star Japan Equity und GAM Emerging Markets Nettozuflüsse verzeichneten. Die


Nettoabflüsse im Bereich Systematic von CHF 0.1 Milliarden betrafen


hauptsächlich den GAM Systematic Quant Fonds, während bei den alternativen


Strategien die Nettoabflüsse von CHF 0.1 Milliarden hauptsächlich den GAM


Physical Gold Fonds betrafen. Im Multi-Asset-Bereich wurden Rücknahmen in Höhe


von CHF 0.1 Milliarden vorgenommen, hauptsächlich durch institutionelle Mandate


in der Schweiz.



Die Liquidation der ARBF-Fonds, die sicherstellt, dass alle Anleger fair


behandelt werden, läuft  weiter. Per 12. Dezember 2018 wurden zwischen 89% und


92% der in Luxemburg und Irland domizilierten Fonds und 66% bis 72% der


Vermögenswerte der Cayman- und australischen Feederfonds an die Kunden


zurückbezahlt. Vorbehältlich der Marktbedingungen plant GAM, den


Liquidationsprozess im ersten Quartal 2019 abschliessen zu können.



Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.) - Private Labelling



Fondsdomizil Verwaltete Nettoflüsse Markt- Verwaltete


Vermögen /Wechselkurs- Vermögen


30.09.2018 effekte 30.11.2018


-------------------------------------------------------------------------------


Schweiz 34.3 1.0 (0.9) 34.4


-------------------------------------------------------------------------------


Übriges Europa 45.0 0.0 (1.1) 43.9


-------------------------------------------------------------------------------


Total 79.3 1.0 (2.0) 78.3


-------------------------------------------------------------------------------



Die verwalteten Vermögen im Private Labelling, das Fondlösungen für Dritte


erbringt, beliefen sich auf CHF 78.3 Milliarden per 30. November 2018, gegenüber


CHF 79.3 Milliarden per 30. September 2018. Der Nettozufluss betrug CHF 1.0


Milliarden, während Wechselkurs- und Markteffekte zu einem Rückgang der


Kundenvermögen um CHF 2.0 Milliarden führten.



Geschätzte Ergebnisse 2018



Für das Gesamtjahr 2018 wird ein zugrundeliegender Gewinn vor Steuern von ca.


CHF 125 Millionen erwartet, gegenüber CHF 172.5 Millionen im Gesamtjahr 2017.


Der erwartete Rückgang ist in erster Linie auf eine Abnahme der


Performancegebühren von CHF 44.1 Millionen im Jahr 2017 auf ca. CHF 3 Millionen


im Jahr 2018 und den Rückgang der Kundenvermögen im Investment Management von


CHF 84.4 Milliarden per 30. Juni 2018 auf CHF 60.8 Milliarden per 30. November


2018 zurückzuführen. Diese Effekte werden durch geringere Gesamtaufwendungen


teilweise kompensiert.



Aufgrund der prognostizierten tieferen verwalteten Vermögen und Profitabilität


erwartet GAM für 2018 einen Wertminderungsaufwand bezüglich Goodwill in Höhe von


ca. CHF 885 Millionen. Darüber hinaus erwartet die Gruppe für die zweite


Jahreshälfte 2018 einen Wertminderungsaufwand von rund CHF 62 Millionen (nach


Steuern) auf Investment-Management- und Kundenverträge. Dies steht im


Zusammenhang mit den ursprünglichen Fonds von Cantab Capital Partners, die GAM


im Oktober 2016 übernommen hat und geringere verwaltete Vermögen und Cashflows


aufweisen als prognostiziert. GAM bleibt überzeugt, dass die GAM Systematic-


Plattform ein wichtiger Bestandteil ihrer künftigen Wachstumsperspektiven ist,


sowohl im Hinblick auf ihr Angebot im Bereich Alternative Risk Premia als auch


auf laufende Produkteinführungen im Bereich Systematic.



Diese Wertminderungen haben keinen Einfluss auf den zugrundeliegenden


Reingewinn, das materielle Eigenkapital oder die Cashposition von GAM.



Gleichzeitig erwartet GAM in Bezug auf Cantab eine Reduktion der aufgeschobenen


Zahlungsverpflichtung, die den über mehrere Jahre aufgeschobenen Teil des


Kaufpreises darstellt, von ca. CHF 16 Millionen für das zweite Halbjahr 2018.


Insgesamt wurde die aufgeschobene Zahlungsverpflichtung seit der Übernahme um


rund CHF 73 Millionen reduziert.



Weitere nicht wiederkehrende Effekte werden auf ca. CHF 30 Millionen geschätzt


und betreffen die Umsetzung des Restrukturierungsprogramms der Gruppe sowie


Beratungskosten im Zusammenhang mit ARBF.



Insgesamt erwartet GAM für 2018 einen IFRS-Nettoverlust von ca. CHF 925


Millionen, verglichen mit einem Reingewinn von CHF 123.2 Millionen im Jahr 2017.



Auswirkungen auf die Ergebnisse 2019



Da die durchschnittlich verwalteten Vermögen und die erwarteten Erträge im Jahr


2019 deutlich tiefer ausfallen dürften als 2018, und weil sich die Einsparungen


im Zusammenhang mit dem Restrukturierungsprogramm erst in den Ergebnissen für


2020 vollständig niederschlagen werden, erwartet GAM für das erste Halbjahr und


das Gesamtjahr 2019 erheblich tiefere Resultate als für das erste Halbjahr und


das Gesamtjahr 2018.



Restrukturierungsprogramm zur Neupositionierung von GAM für künftiges Wachstum



GAM hat ein umfassendes Restrukturierungsprogramm gestartet, das es dem


Unternehmen ermöglicht, die Profitabilität und den Shareholder Value kurzfristig


zu unterstützen, ohne dass sich dies auf die Fähigkeit auswirkt, Wert für die


Kunden zu schaffen. Die Massnahmen werden das Geschäft vereinfachen und die


Effizienz steigern. Gleichzeitig werden die Ressourcen von GAM auf die Stärken


des Unternehmens, auf künftiges Wachstum sowie auf die weitere Verbesserung des


Kontrollumfelds konzentriert.



Die Restrukturierungsmassnahmen sollen bis Ende 2019 zu einer Reduktion der


fixen Personal- und Sachkosten von mindestens CHF 40 Millionen gegenüber der


annualisierten Kostenbasis zum Halbjahr 2018 von CHF 282.2 Millionen führen.


Dabei werden konzernweit rund 10% der Stellen im Laufe des Jahres 2019 abgebaut


(vorbehältlich rechtlicher und regulatorischer Anforderungen). Der Stellenabbau


beinhaltet die bereits angekündigten Anpassungen im Portfoliomanagement. Das


Unternehmen wird weiterhin in sein Kerngeschäft und in Compliance und


Risikomanagement investieren.



Bereits eingeleitete oder geplante Massnahmen umfassen die folgenden Bereiche:



* Konsolidierung der Investment-Teams (wie im November 2018 mitgeteilt): Um


Kunden weltweit skalierbare Produkte noch besser anbieten zu können, werden


die Kapazitäten in London, Zürich und New York im Fixed Income darauf


fokussiert, das Angebot im Bereich Schwellenländer-Anleihen zu verbessern,


die Kapazitäten im Bereich Global Credit zu verbreitern, die Kompetenzen im


Bereich Asset Backed Securities (ABS) und Mortgage Backed Securities (MBS)


zu vereinen sowie ein globales Angebot im Bereich Strategic Bond


bereitzustellen, wobei letzteres auf der bestehenden Total-Return-Bond-


Expertise aufbaut. Im Bereich Aktien hat GAM die europäische Expertise in


einem Team zusammengeführt, wobei die bestehenden Stärken bei


aussereuropäischen Aktien erhalten bleiben.


* Optimierung der Vertriebsstruktur: Fokussierung der Vertriebsressourcen wo


wir kurz- und mittelfristiges Wachstumspotential sehen.


* Straffung von Operations- und Supportfunktionen: Konsolidierung gewisser


Funktionen zur optimalen Unterstützung der Kernbereiche im Investment


Management: spezialisierte Fixed-Income-, Aktien- und Multi-Asset-Lösungen


sowie GAM Systematic.


* Verfeinerung der Unternehmensstruktur: Überprüfung der Unternehmensstruktur


von GAM mit dem Ziel, die Komplexität zu reduzieren und den Kapitaleinsatz


zu optimieren.


* Priorisierung von Projekten: Neusequenzierung einer Reihe von Projekten im


Rahmen des laufenden Change-Programms der Gruppe, um Effizienzsteigerungen


zu erreichen, während gleichzeitig die Risiko-, Kontroll- und IT-Funktionen


von GAM verbessert werden.


Das Restrukturierungsprogramm wird über das gesamte Jahr 2019 umgesetzt werden,


wobei sich die Kosten­einsparungen voraussichtlich in den Finanzergebnissen


2020 vollständig niederschlagen werden. Im Laufe des Restrukturierungsprozesses


werden Möglichkeiten zur Erreichung weiterer Kosteneinsparungen geprüft.



Änderungen in der Geschäftsleitung



Im Zuge der Vereinfachung der Organisation hat der Verwaltungsrat beschlossen,


die Grösse des Group Management Board (GMB) von neun auf sieben Mitglieder zu


reduzieren. Infolge­dessen werden Larry Hatheway, Group Head of GAM Investment


Solutions (GIS) und Chief Economist, und Tim Dana, Group Head of Corporate


Development, als Mitglieder des GMB zurücktreten, aber ihre derzeitigen


funktionalen Rollen und Verantwortlichkeiten behalten und weiterhin Teil des


Senior Management Teams von GAM sein.



Update bezüglich Dividende 2018



In Anbetracht der erwarteten Ergebnisse von GAM für 2018 und der


Gewinnaussichten für 2019 behält der Verwaltungsrat seinen Fokus auf die


Stärkung des Kapitals bei und plant, den Aktionären den Verzicht auf eine


Dividende für 2018 zu beantragen. Für 2019 und darüber hinaus wird GAM eine


Ausschüttung von mindestens 50% des zugrundeliegenden Reingewinns an die


Aktionäre anvisieren. GAM wird am 21. Februar 2019 mit der Bekanntgabe der


finalen Ergebnisse für das Gesamtjahr 2018 über seine strategischen Prioritäten,


die Konzernziele und weitere Details des Restrukturierungs­programms


informieren.



Hugh Scott-Barrett, Präsident des Verwaltungsrats: «Wir haben angesichts der


Ereignisse rund um ARBF und eines anspruchsvollen Marktumfelds ein schwieriges


Jahr hinter uns. Wir haben die harte Entscheidung getroffen, für 2018 die


Aussetzung der Dividende zu beantragen, um das Tempo unseres


Kapitalaufbauprogramms zu beschleunigen. Alle heute angekündigten Massnahmen


sind darauf ausgerichtet, ein schlankeres Unternehmen zu werden, das sich auf


jene Bereiche konzentriert, in denen wir den grössten Mehrwert für unsere Kunden


erzielen können. Ich bin überzeugt, dass dies eine Basis schafft, damit das


Unternehmen gestärkt aus dieser Situation hervorgehen kann.»



¹Ohne ARBF-bezogene Vermögenswerte in Fonds und Mandaten von CHF 2.3 Milliarden


(CHF 2.1 Milliarden in Liquidation) per 30. September 2018 und CHF 1.7


Milliarden (alle in Liquidation) per 30. November 2018.



Bevorstehende Termine:



21. Februar 2019 Jahresergebnisse 2018



17. April 2019 Zwischenbericht für das erste Quartal 2019




Kontakt für weitere Informationen:



Media Relations Investor Relations



Marc Duckeck Patrick Zuppiger



T +41 (0) 58 426 62 65 T +41 (0) 58 426 31 36



Fiona Kehily-Ives Jessica Grassi



T +44 (0) 20 7393 8651 T +41 (0) 58 426 31 37





Brunswick Group:


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Brian Buckley


T: +44 (0) 20 7396 7483



Lemongrass:


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T: +41 (0) 44 202 52 65


Andreas Hildenbrand


T: +41 (0) 44 202 52 38



Besuchen Sie uns unter: www.gam.com


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About GAM



GAM ist eine der führenden unabhängigen, reinen Vermögensverwaltungsgruppen der


Welt. Sie bietet aktive Anlagelösungen und -produkte für Institutionen,


Finanzintermediäre und Privatkunden an. Das InvestmentManagement-Kerngeschäft


der Gruppe wird durch eine Private-Labelling-Sparte ergänzt, die Management-


Companyund andere unterstützende Dienstleistungen für Dritte anbietet. GAM


beschäftigt über 900 Mitarbeitende in 14 Ländern und betreibt Anlagezentren in


London, Cambridge, Zürich, Hongkong, New York, Lugano und Mailand. Die


Vermögensverwalter werden von einem umfassenden weltweiten Vertriebsnetz


unterstützt.



Die Aktien von GAM (Symbol "GAM") mit Sitz in Zürich sind an der SIX Swiss


Exchange notiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Ohne die ARBF-


bezogenen Strategien, die liquidiert werden, verwaltete die Gruppe per 30.


November 2018 Vermögen in der Höhe von CHF 139.1 Milliarden (USD 139.2


Milliarden).



Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen



Diese Medienmitteilung der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet


zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen


Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen


Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten,


Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich


bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die


keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese


Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird», «sollte»,


«erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht»,


«plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. Solche Aussagen


werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich


als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen


Zeitpunkt als angemessen erachtet.



Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unsicherheiten, Annahmen


und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche


Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und


Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der Märkte, welche die Gesellschaft bedient


oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten


Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen


können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds,


legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die allgemeine


wirtschaftliche Lage sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen


in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können


die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich


beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und


beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in


dieser Medienmitteilung enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen


oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von


Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten


Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder


regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist.




Medienmitteilung:


http://hugin.info/142256/R/2228893/875463.pdf





This announcement is distributed by West Corporation on behalf of West Corporation clients.


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Source: GAM Holding AG via GlobeNewswire



http://www.gam.com







 
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