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Sa, 3. Dezember 2022, 6:53 Uhr

Basler

WKN: 510200 / ISIN: DE0005102008

Basler kaufen


08.01.10 10:35
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von SES Research, stuft die Basler-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein.

Basler habe von einem der weltweit größten Hersteller von Flachbildschirmmodulen, AU Optronics, einen Millionenauftrag für die Lieferung von Colorfilter-Inspektionssystemen erhalten. Der taiwanesische Hersteller rüste mit Baslers Lösungen eine neue Produktionslinie für Flatpanel-Displays aus. Colorfilter würden bei LCD-Flachbildschirmen der farblichen Darstellung des Bildes dienen.

Durch diesen Auftrag werde zum einen die Visibilität der Schätzungen für 2009 und 2010 erhöht - über diesen Zeitraum werde der aus dem Auftrag resultierende Umsatz realisiert. Zum anderen habe sich Basler seit 2006 zum dritten Mal in Folge als Ausrüster für Colorfilter-Produktionsanlagen für AU Optronics durchgesetzt. Dies reflektiere die Wertschätzung von Baslers Lösungen.

Diese würden sich vom Wettbewerb durch die Inline-Inspektion differenzieren, die eine Inspektion im laufenden Produktionsprozess ohne zusätzliche Arbeitsschritte erlaube. Zudem würden diese eine sukzessive Verbesserung des Produktionsprozesses durch eine Auswertung von Fehlern ermöglichen. Gemessen am Leistungsumfang von Baslers Lösungen habe das Unternehmen den besten Preis geboten und habe sich so auch gegen lokale Wettbewerber durchsetzen können.

Ferner könne Basler durch diesen Auftrag den weltweiten Marktanteil von ca. 30% bei Colorfilter-Inspektionssystemen verteidigen. Darüber hinaus würden die wieder steigenden CAPEX infolge von Erweiterungsinvestitionen der Displayhersteller reflektiert. Diese dürften in 2010 gegenüber dem Vorjahr um ca. 50% wachsen und würden von einer steigenden Nachfrage nach Flachbildschirmen insbesondere im südostasiatischen Raum und einer hohen Auslastung der Produktionsanlagen von über 80% forciert.

Der künftige Newsflow dürfte von den Zahlen 2009 determiniert werden. Diese sollten die SES Research-Schätzungen bestätigen.

Die Schätzungen, das Kursziel von EUR 8,50 auf Basis eines DCF-Modells sowie das Rating "kaufen" für die Basler-Aktie sind unverändert, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 08.01.2010) (08.01.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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