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Mi, 8. Februar 2023, 12:32 Uhr

D+S Europe

WKN: 533680 / ISIN: DE0005336804

D+S europe nur geringes Potenzial


09.05.05 09:37
BetaFaktor.info

Die Experten von "BetaFaktor.info" sehen bei der Aktie von D+S europe (ISIN DE0005336804 / WKN 533680) nur geringes Potenzial.

Über 30 Mio. EUR wolle die AG im Rahmen einer Barkapitalerhöhung einnehmen. Der Business-Process-Management-Dienstleister habe große Ziele. Durch die Erweiterung der Wertschöpfung um Vertrieb, Inkasso, Logistikprozesse etc. komme D+S dem Trend hin zur Auslagerung ganzer Prozessketten entgegen. Mit Hilfe eines optimierten Controllings und einer eigens entwickelten Prozessteuerung (Intraday Complete Control ICC) habe die Gesellschaft den Schwenk ins positive Ergebnis-Terrain geschafft.

Selbst ohne Akquisitionen habe das Unternehmen erhebliches Wachstum eingeplant: Bis 2007 solle der Umsatz von 51,6 Mio. EUR (2004) bis auf 110 Mio. EUR zulegen. Das EBIT solle im gleichen Zeitraum von 0,7 Mio. EUR auf 11,3 Mio. EUR steigen. Nach Ansicht der Wertpapierexperten seien das zwar sehr ambitionierte Ziele, welche aber im Prinzip umsetzbar seien. Gleichzeitig solle der Konzern den Fokus auf hochmargige Umsätze legen, so dass die EBIT-Marge in den zweistelligen Bereich vorstoßen könne.

Den eigentlichen Quantensprung wolle die Nummer 3 der Branche aber mit einem Übernahmecoup schaffen. Eine Barkapitalerhöhung um bis zu 9,5 Mio. Stücke, zu beschließen von der HV am 7. Juni 2005, solle eine große Übernahme ermöglichen. Und vielleicht nicht nur eine. Bereichsvorstand Finanzen Hennig Soltau habe wenig Zweifel daran aufkommen lassen, dass die Gespräche schon recht konkret seien. Im zweiten Quartal werde es wohl nicht mehr klappen, aber schon im Juli oder August dürfte der Sack zugemacht werden. Es wäre durchaus denkbar, dass D+S dann auf einen Schlag doppelt soviel Umsatz erziele wie bisher. Nach Ansicht der Wertpapierexperten sei die Story an sich hochinteressant. Ein Wermutstropfen sei allerdings die Bilanz, welche viel Goodwill und latente Steuern ausweise.

Bis zur Kapitalerhöhung sehen die Experten von "BetaFaktor.info" bei D+S europe nur geringes Potenzial. Danach sollte der Titel allerdings auf die Watchlist.





 
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