Intershop Communications
WKN: A25421 / ISIN: DE000A254211INTERSHOP-Aktie: ebay ante portas?
04.04.12 10:18
Prior Börse
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Nach Ansicht der Experten von "Prior Börse" könnte die Aktie von INTERSHOP vom möglichen Strategiewechsel der neuen Führungsspitze profitieren.
Es könne nicht verwundern, wenn eines Tages der Aktions-Gigant ebay mit einem Übernahmeangebot in der Tasche vor der Tür von INTERSHOPs Vorstandsetage stehe. Schließlich besitze ebay schon 30% des Grundkapitals des Herstellers von eCommerceSoftware. Dass das Thüringer Unternehmen zu einem Übernahmekandidaten avanciere, sei angesichts des Börsenwertes von 85 Mio. EUR und einer mit 4 Mrd. USD randvollen ebay-Kriegskasse verständlich.
INTERSHOP blicke auf ein Rekordjahr zurück. 2011 habe der Umsatz um 29% auf 49 Mio. EUR zugelegt, während das EBIT um 17% auf 2,6 Mio. EUR angezogen habe. Unter dem Strich seien 3 Mio. EUR verblieben. Dabei könnten sich auch die Bilanzkennzahlen sehen lassen, für die eine Eigenkapitalquote von kerngesunden 69%, keine Schulden und 17 Mio. EUR in der Kasse stünden.
Die Börsenbewertung liege bei einem günstigen 1,7fachen des Umsatzes. Verglichen mit anderen eCommerce-Software-Anbietern setze INTERSHOP auf den Linzenzverkauf seiner Software. Viele Kunden würden aber den Kauf einer teueren Lizenz und den Betrieb eines eigenen Rechenzentrums scheuen und statt dessen die Software günstig mieten. Hier liege auch das Problem bei INTERSHOP, da nicht genügend Lizenzen verkauft würden und das Geld mit der Kundenbetreuung und Serviceverträgen verdient werde.
Zum 1. April sei es nun zu einem Wechsel an der Führungsspitze gekommen und es sei denkbar, dass der neue Chef Jochen Moll mit einem Strategiewechsel liebäugeln könnte.
Die Experten von "Prior Börse" sehen bei einer EBIT-Marge von 5% noch erhebliches Potenzial für das Unternehmen und sie vergeben für die Aktie von INTERSHOP im Rahmen ihres "Prior-Ratings" drei von maximal fünf Sternen. (Ausgabe 25 vom 04.04.2012) (04.04.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Es könne nicht verwundern, wenn eines Tages der Aktions-Gigant ebay mit einem Übernahmeangebot in der Tasche vor der Tür von INTERSHOPs Vorstandsetage stehe. Schließlich besitze ebay schon 30% des Grundkapitals des Herstellers von eCommerceSoftware. Dass das Thüringer Unternehmen zu einem Übernahmekandidaten avanciere, sei angesichts des Börsenwertes von 85 Mio. EUR und einer mit 4 Mrd. USD randvollen ebay-Kriegskasse verständlich.
INTERSHOP blicke auf ein Rekordjahr zurück. 2011 habe der Umsatz um 29% auf 49 Mio. EUR zugelegt, während das EBIT um 17% auf 2,6 Mio. EUR angezogen habe. Unter dem Strich seien 3 Mio. EUR verblieben. Dabei könnten sich auch die Bilanzkennzahlen sehen lassen, für die eine Eigenkapitalquote von kerngesunden 69%, keine Schulden und 17 Mio. EUR in der Kasse stünden.
Zum 1. April sei es nun zu einem Wechsel an der Führungsspitze gekommen und es sei denkbar, dass der neue Chef Jochen Moll mit einem Strategiewechsel liebäugeln könnte.
Die Experten von "Prior Börse" sehen bei einer EBIT-Marge von 5% noch erhebliches Potenzial für das Unternehmen und sie vergeben für die Aktie von INTERSHOP im Rahmen ihres "Prior-Ratings" drei von maximal fünf Sternen. (Ausgabe 25 vom 04.04.2012) (04.04.2012/ac/a/nw)
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