MLP halten
09.08.07 10:23
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Ralf Dibbern, stuft die MLP-Aktie unverändert mit "halten" ein.
MLP habe im zweiten Quartal zwar einen Anstieg des EBIT um 28% gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum verzeichnet, dieser sei allerdings maßgeblich getragen worden von der erstmaligen Konsolidierung von Feri. Ohne diesen Effekt (1,6 Mio. EUR) hätte die Steigerung 15% betragen. Schwach habe sich insbesondere der Gruppenumsatz entwickelt, der um 8% auf 126,2 Mio. EUR zugelegt habe. Rechne man auch hier den Erstkonsolidierungseffekt von Feri heraus (9,7 Mio. EUR), ergebe sich ein operativer Umsatzrückgang von 0,3%. Das Nettoergebnis des zweiten Quartals schließlich sei deutlich um 21% auf 9,6 Mio. EUR (continued operations) rückläufig gewesen, erkläre sich allerdings aus einem positiven steuerlichen Sondereffekt im zweiten Quartal 2006.
Für 2007 habe MLP seine Guidance hinsichtlich des EBT von 110 Mio. EUR bestätigt, allerdings vor Schließungskosten der Töchter in UK und Spanien, die sich auf einen einstelligen Mio. EUR Betrag belaufen würden. Die Analysten würden das Ergebnisziel für ambitioniert halten, auch wenn MLP 2006 eine beeindruckende Vertriebsstärke im vierten Quartal gezeigt habe. Da sich das Umsatzwachstum derzeit schwieriger darstelle als von den Analysten geschätzt, hätten sie ihre EPS-Schätzungen für 2007 bis 2009 leicht reduziert.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bleiben bei ihrem "halten"-Rating für die MLP-Aktie. Das Kursziel senke man von 18 EUR auf 15 EUR. (Analyse vom 09.08.07) (09.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
MLP habe im zweiten Quartal zwar einen Anstieg des EBIT um 28% gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum verzeichnet, dieser sei allerdings maßgeblich getragen worden von der erstmaligen Konsolidierung von Feri. Ohne diesen Effekt (1,6 Mio. EUR) hätte die Steigerung 15% betragen. Schwach habe sich insbesondere der Gruppenumsatz entwickelt, der um 8% auf 126,2 Mio. EUR zugelegt habe. Rechne man auch hier den Erstkonsolidierungseffekt von Feri heraus (9,7 Mio. EUR), ergebe sich ein operativer Umsatzrückgang von 0,3%. Das Nettoergebnis des zweiten Quartals schließlich sei deutlich um 21% auf 9,6 Mio. EUR (continued operations) rückläufig gewesen, erkläre sich allerdings aus einem positiven steuerlichen Sondereffekt im zweiten Quartal 2006.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bleiben bei ihrem "halten"-Rating für die MLP-Aktie. Das Kursziel senke man von 18 EUR auf 15 EUR. (Analyse vom 09.08.07) (09.08.2007/ac/a/d)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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