PNE WIND-Aktie: Unternehmen sollte anhaltend höhere Gewinne ausweisen
04.10.12 13:07
SMC Research
Münster (www.aktiencheck.de) - Im Rahmen einer Ersteinschätzung vergibt Holger Steffen, Analyst von SMC Research, für die Aktie von PNE WIND (ISIN DE000A0JBPG2 / WKN A0JBPG) das Rating "buy".
PNE entwickele bereits seit 1995 Windparks auf dem deutschen Festland, nur vier Jahre später sei der Einstieg in das potenzialträchtige Offshore-Geschäft gelungen. Das Unternehmen biete Investoren zusätzlich an, die Betriebsführung der Windparks zu übernehmen, und betreibe außerdem zwei eigene Windparks. Das Unternehmen habe in den letzten Jahren zumeist solide Gewinne erwirtschaftet, die in Abhängigkeit von den diskontinuierlichen Projektabschlüssen im Zeitablauf allerdings stark geschwankt hätten.
2011 habe sogar ein Verlust hingenommen werden müssen, weil der eigentlich zum Jahresende fixierte Verkauf eines großen Offshore-Projektes im Nachhinein noch geplatzt sei. Auch für die ersten sechs Monate 2012 sei ein Fehlbetrag von 7,9 Mio. Euro ausgewiesen worden. Allerdings habe PNE in dieser Zeit umfangreiche Investitionen in die Projektentwicklung getätigt und damit den Grundstein für die nächsten Transaktionen gelegt. Dadurch sei mit einem Wandel schon im zweiten Halbjahr zu rechnen. Im August sei der Verkauf von gleich drei Offshore-Projekten für 157 Mio. Euro an den dänischen Energiekonzern DONG Energy gelungen. Für den Zeitraum 2011 bis 2013 rechne das Unternehmen nun mit einem kumulierten EBIT von 60 bis 72 Mio. Euro.
Dank des bereits erfolgten Verkaufs von drei Offshore-Projekten werde das Unternehmen nach Schätzungen der Analysten zunächst anhaltend höhere Gewinne ausweisen, als das in der ebenfalls erfolgreichen Phase von 2007 bis 2010 der Fall gewesen sei. Die Realisation der prall gefüllten Projektpipeline sollte PNE, auch nach der Verbuchung der Gewinne aus diesem Verkauf, auf ein nachhaltig höheres Erlös- und Ertragsniveau heben. Auf Basis ihrer Schätzungen sähen die Analysten den fairen Wert derzeit bei 3,75 Euro je Aktie.
Die Analysten von SMC Research vergeben in ihrer Ersteinschätzung der PNE WIND-Aktie das Rating "buy" mit einem Kursziel von 3,75 EUR. (Analyse vom 04.10.2012) (04.10.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
PNE entwickele bereits seit 1995 Windparks auf dem deutschen Festland, nur vier Jahre später sei der Einstieg in das potenzialträchtige Offshore-Geschäft gelungen. Das Unternehmen biete Investoren zusätzlich an, die Betriebsführung der Windparks zu übernehmen, und betreibe außerdem zwei eigene Windparks. Das Unternehmen habe in den letzten Jahren zumeist solide Gewinne erwirtschaftet, die in Abhängigkeit von den diskontinuierlichen Projektabschlüssen im Zeitablauf allerdings stark geschwankt hätten.
Dank des bereits erfolgten Verkaufs von drei Offshore-Projekten werde das Unternehmen nach Schätzungen der Analysten zunächst anhaltend höhere Gewinne ausweisen, als das in der ebenfalls erfolgreichen Phase von 2007 bis 2010 der Fall gewesen sei. Die Realisation der prall gefüllten Projektpipeline sollte PNE, auch nach der Verbuchung der Gewinne aus diesem Verkauf, auf ein nachhaltig höheres Erlös- und Ertragsniveau heben. Auf Basis ihrer Schätzungen sähen die Analysten den fairen Wert derzeit bei 3,75 Euro je Aktie.
Die Analysten von SMC Research vergeben in ihrer Ersteinschätzung der PNE WIND-Aktie das Rating "buy" mit einem Kursziel von 3,75 EUR. (Analyse vom 04.10.2012) (04.10.2012/ac/a/nw)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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