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Mo, 5. Dezember 2022, 6:16 Uhr

Cie Financiere Richemont S.A.

WKN: A0Q9J3 / ISIN: CH0045039655

Richemont stärkste Gewinndynamik der Luxusgüterbranche


17.11.10 14:47
Zürcher Kantonalbank

Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrik Schwendimann, Analyst der Zürcher Kantonalbank, empfiehlt die Richemont-Aktie als einen Anlagevorschlag.

Richemont sei mit einem Umsatz 2010/11(S) von EUR 6,7 Mrd. (CHF 9,0 Mrd.) der weltweit zweitgrößte Luxusgüterkonzern und seit der Abspaltung der BAT (ISIN GB0002875804 / WKN 916018)-Beteiligung 2008 ein reines Luxusgüterunternehmen. Die wichtigste Marke sei die Schmuck- und Uhrenmarke Cartier, mit der rund die Hälfte des Umsatzes und sogar zwei Drittel des Gewinns erzielt würden. Mit den spezialisierten Uhrenmarken (IWC, Jaeger-LeCoultre, Piaget etc.) werde ein Viertel des Umsatzes und des Gewinns erzielt. Richemont verfüge mit 1.452 Filialen über ein starkes Boutiquennetz und sei überdurchschnittlich gut in den Emerging Markets vertreten mit einem Umsatzanteil von 47%.

Richemont weise die stärkste Gewinndynamik der Branche auf und habe trotz einer höheren Vorjahresbasis im Oktober den Umsatz in Lokalwährungen um 27% steigern können. Mit einer Nettoliquidität von CHF 2,5 Mrd. sei Richemont äußerst solide finanziert. Die Chance sei gestiegen, dass es in absehbarer Zeit zu einer Sonderdividende oder Aktienrückkäufen komme. Mit einem 12-Monats-KGV von 16,7x weise Richemont zur Vergleichsgruppe (ohne Hermès (ISIN FR0000052292 / WKN 886670)) einen ungerechtfertigen Bewertungsabschlag von 16% und zum historischen KGV von 15% auf.

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die Richemont-Aktie als einen Anlagevorschlag. (Ausgabe 28 vom 17.11.2010) (17.11.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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