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Mo, 26. Februar 2024, 6:34 Uhr

Meyer Burger (Germany) AG

WKN: A0JCZ5 / ISIN: DE000A0JCZ51

Roth & Rau Eckdaten verfehlen die Erwartungen


20.02.12 14:36
Independent Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, hält an seiner "verkaufen"-Empfehlung für die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) fest.

Roth & Rau habe Eckdaten für 2011 bekannt gegeben, die aufgrund eines schwächer als erwarteten Schlussquartals hinter den Schätzungen der Analysten zurückgeblieben seien. Bei einem deutlichen Umsatzrückgang von 285 Mio. auf 208 Mio. Euro sei das berichtete EBIT mit -107 Mio. Euro (Vorjahr: -27,3 Mio. Euro) deutlich negativ ausgefallen. Selbst auf bereinigter Basis sei das EBIT mit -14 Mio. Euro negativ gewesen und unterm Strich sei ein Verlust von 123 Mio. Euro erwirtschaftet worden, nach einem Vorjahresergebnis von -25,8 Mio. Euro.

Das Restrukturierungsprogramm solle unter anderem mit einem weiteren Stellenabbau sowie Standortschließungen erweitert werden, was im laufenden Geschäftsjahr zu Ergebnisbelastungen in Höhe von 3 Mio. Euro führen werde. Aus dem Maßnahmenpaket erhoffe man sich Einsparungen von 18 Mio. Euro p.a. ab dem nächsten Geschäftsjahr.

Die Analysten hätten ihre 2012er EpS-Prognose von +0,49 auf -0,17 Euro nach unten revidiert. Für 2013 werde mit einem Ergebnis von 0,44 Euro je Aktie gerechnet.

Das Votum der Analysten von Independent Research lautet weiterhin "verkaufen", auch wenn die Chance besteht, dass der Großaktionär Meyer Technologies weitere Aktien von Roth & Rau aufkauft, da das aktuelle Kursniveau deutlich unter dem Angebotspreis aus der ehemaligen Übernahmeofferte von 22,00 Euro je Aktie liegt. Das Kursziel werde von 11,00 auf 13 Euro angehoben. (Analyse vom 20.02.2012) (20.02.2012/ac/a/nw)





 
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