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Mo, 3. Oktober 2022, 7:02 Uhr

Solar Millennium

WKN: 721840 / ISIN: DE0007218406

Solar Millennium kaufen


09.12.09 13:34
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die Solar Millennium-Aktie unverändert mit "kaufen" ein.

Solar Millennium habe vorläufige Gesamtjahreszahlen veröffentlicht. Sowohl Umsatz als auch EBIT lägen über der Guidance (Umsatz: EUR 198 Mio. und EBIT: EUR 42 Mio.). Trotz der Wirtschafts- und Finanzkrise sei Solar Millennium überproportional gewachsen. Die Zahlen seien ein klarer Beweis für die ausgezeichnete Wettbewerbsposition des Unternehmens, obwohl ein Umsatz von EUR 42 Mio. und ein EBIT von EUR 12 Mio. als Sondereffekt berücksichtigt werden müssten. Ursprünglich für das Gesamtjahr 2007/08 geplant, seien Anteilsverkäufe erst in 2008/09 ausgewiesen worden.

Solar Millennium sei einer der sehr wenigen Player mit einem etablierten Track-Rekord in der Planung und Konstruktion von großen solarthermischen Kraftwerken, da Andasol 1 und 2 bereits in Betrieb genommen worden seien. Das Unternehmen dürfte von einem schnell wachsenden US-Markt profitieren. Solar Millennium plane einen Umsatz von mindestens EUR 301 Mio. und ein EBIT von mindestens EUR 64 Mio. (+50% yoy). Dies liege weit über den Konsens-Schätzungen eines Umsatzes von EUR 243 Mio. und eines EBIT von EUR 47 Mio.

Fortschritte bei den spanischen Projekten Andasol 3 und Ibersol sowie bei den fünf großen US-Projekten sollten zum guten Sentiment beitragen. Die Entscheidung der US-Umweltschutzbehörde EPA, CO2 als schädlich für die menschliche Gesundheit einzustufen, dürfte der US-Regulierung der Energieproduktion einen weiteren "grünen" Impetus geben. Nachdem Siemens Solel gekauft habe, gebe es nur noch wenige Übernahmeziele für große Player wie GE, Alstom und Mitsubishi, die auch an Solel interessiert gewesen sein sollten.

Zur Berücksichtung des schnellen Wachstums würden die Schätzungen erhöht. Ein aktualisiertes DCF-Modell führe zu einem von EUR 35,00 auf EUR 38,00 erhöhten Kursziel. Als Growth-Story mit einstelligen Forward-KGVs dürfte Solar Millennium eines der interessantesten Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien sein.

Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die Solar Millennium-Aktie wird bestätigt. (Analyse vom 09.12.2009) (09.12.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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