DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate
WKN: A0XFSF / ISIN: DE000A0XFSF0DEMIRE-Aktie: FFO-Prognose angehoben - Kaufen, Kursziel rauf! Aktienanalyse
07.12.17 18:15
SMC Research
Münster (www.aktiencheck.de) - DEMIRE-Aktienanalyse von Aktienanalyst Dr. Adam Jakubowski von SMC Research:
Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF).
Im den ersten neun Monaten habe DEMIRE Mieterträge von 55,9 Mio. Euro erzielt und ein FFO-Ergebnis von 9,2 Mio. Euro vor und von 4,6 Mio. Euro nach Minderheitsanteilen erwirtschaftet. Wie von Jakubowski zuvor erwartet, dürfte damit die bisherige FFO-Prognose von bis zu 10 Mio. Euro deutlich übertroffen werden, weswegen das Unternehmen nun eine neue Zielspanne von 11 bis 12 Mio. Euro vorgelegt habe.
Auch der Analyst habe seine FFO-Schätzung von 10,5 auf 11,3 Mio. Euro (vor Minderheiten) angehoben, rechne aber vor allem für das nächste Jahr mit einem kräftigen Ergebnissprung. Dazu beitragen sollten vor allem die erfolgreiche Umfinanzierung eines großen Teils der Finanzverbindlichkeiten sowie die jüngst eingeleitete Vereinfachung der Konzernstruktur, mit der DEMIRE spürbare Kostensenkungen und Steuerersparnisse realisieren möchte.
Zusätzlich solle im nächsten Jahr der Wachstumskurs wieder aufgenommen werden, woraus sich weiteres Wertpotenzial für die DEMIRE-Aktie ergeben würde. Jakubowski lasse dieses Potenzial im Rahmen seiner Wertermittlung wie schon bisher unberücksichtigt, sehe aber dennoch auf Basis des aktuellen Portfolios eine klare Unterbewertung.
Bei einem Kursziel von 4,70 Euro (bisher: 4,50 Euro) bleibt unser Urteil für die DEMIRE-Aktie dementsprechend "buy", so Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research. (Analyse vom 07.12.2017)
Börsenplätze DEMIRE-Aktie:
Xetra-Aktienkurs DEMIRE-Aktie:
3,7755 EUR -0,67% (07.12.2017, 17:36)
ISIN DEMIRE-Aktie:
DE000A0XFSF0
WKN DEMIRE-Aktie:
A0XFSF
Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
DMRE
NASDAQ OTC Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
MREOF
Kurzprofil DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG:
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF) entwickelt sich zum führenden Bestandshalter im Markt für Secondaries in Deutschland. Der Fokus liegt auf deutschen Sekundärstandorten mit Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und in aufstrebenden Randlagen von Ballungszentren. Der Name ist Programm: Die Mehrheit der Mieter gehört zum deutschen Mittelstand. Der börsennotierte Immobilienkonzern, der über ein Portfolio mit einem Marktwert von rund EUR 1 Milliarde verfügt, verfolgt eine Buy and Hold-Strategie in Verbindung mit einem aktivem Portfolio-Management. Ankaufschwerpunkte der DEMIRE sind Value-Added-Direktinvestments, insbesondere bei Special Situations, Stressed und Distressed Assets sowie Non-Core-Verkäufen, und indirekte Investments in Form von Anteilen an Immobilienfonds über die Tochtergesellschaft Fair Value. Die Konzentration auf direkte und indirekte Investments bietet eine ausgewogene Risk-/Return-Relation und attraktive Perspektiven.
Mit der Diversifikation des Portfolios auf die 3 Assetklassen Büro (ca. 66% der Gesamtmietfläche), Einzelhandel (24%) und Logistik (7%) sowie Sonstiges (3%) ergibt sich eine ausgewogene Risikostruktur. Die Vermietungsfläche beträgt insgesamt mehr als 1,1 Millionen m². Regionale Schwerpunkte bilden deutsche Wachstumsregionen wie Hamburg, Düsseldorf/Köln, Leipzig/Dresden und Frankfurt sowie Regionen in Süddeutschland. Die stabilen und nachhaltigen Mieteinnahmen bilden mit einer jährlichen Nettokaltmiete von mehr als EUR 77 Millionen die maßgebliche Ertragsgröße des Immobilienkonzerns. Das interne Asset-, Property- und Facility-Management ermöglicht die optimale Bewirtschaftung des Bestands sowie signifikante Skaleneffekte und Portfoliooptimierungen.
Dank der schlanken Aufstellung kann der Immobilienkonzern schnell und flexibel agieren. Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG sind im Regulierten Markt (General Standard-Segment) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Die Marktkapitalisierung lag Ende 2015 bei rund EUR 218 Millionen. (07.12.2017/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF).
Im den ersten neun Monaten habe DEMIRE Mieterträge von 55,9 Mio. Euro erzielt und ein FFO-Ergebnis von 9,2 Mio. Euro vor und von 4,6 Mio. Euro nach Minderheitsanteilen erwirtschaftet. Wie von Jakubowski zuvor erwartet, dürfte damit die bisherige FFO-Prognose von bis zu 10 Mio. Euro deutlich übertroffen werden, weswegen das Unternehmen nun eine neue Zielspanne von 11 bis 12 Mio. Euro vorgelegt habe.
Auch der Analyst habe seine FFO-Schätzung von 10,5 auf 11,3 Mio. Euro (vor Minderheiten) angehoben, rechne aber vor allem für das nächste Jahr mit einem kräftigen Ergebnissprung. Dazu beitragen sollten vor allem die erfolgreiche Umfinanzierung eines großen Teils der Finanzverbindlichkeiten sowie die jüngst eingeleitete Vereinfachung der Konzernstruktur, mit der DEMIRE spürbare Kostensenkungen und Steuerersparnisse realisieren möchte.
Zusätzlich solle im nächsten Jahr der Wachstumskurs wieder aufgenommen werden, woraus sich weiteres Wertpotenzial für die DEMIRE-Aktie ergeben würde. Jakubowski lasse dieses Potenzial im Rahmen seiner Wertermittlung wie schon bisher unberücksichtigt, sehe aber dennoch auf Basis des aktuellen Portfolios eine klare Unterbewertung.
Bei einem Kursziel von 4,70 Euro (bisher: 4,50 Euro) bleibt unser Urteil für die DEMIRE-Aktie dementsprechend "buy", so Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research. (Analyse vom 07.12.2017)
Börsenplätze DEMIRE-Aktie:
Xetra-Aktienkurs DEMIRE-Aktie:
3,7755 EUR -0,67% (07.12.2017, 17:36)
DE000A0XFSF0
WKN DEMIRE-Aktie:
A0XFSF
Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
DMRE
NASDAQ OTC Ticker-Symbol DEMIRE-Aktie:
MREOF
Kurzprofil DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG:
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0, WKN: A0XFSF, Ticker-Symbol: DMRE, NASDAQ OTC-Symbol: MREOF) entwickelt sich zum führenden Bestandshalter im Markt für Secondaries in Deutschland. Der Fokus liegt auf deutschen Sekundärstandorten mit Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und in aufstrebenden Randlagen von Ballungszentren. Der Name ist Programm: Die Mehrheit der Mieter gehört zum deutschen Mittelstand. Der börsennotierte Immobilienkonzern, der über ein Portfolio mit einem Marktwert von rund EUR 1 Milliarde verfügt, verfolgt eine Buy and Hold-Strategie in Verbindung mit einem aktivem Portfolio-Management. Ankaufschwerpunkte der DEMIRE sind Value-Added-Direktinvestments, insbesondere bei Special Situations, Stressed und Distressed Assets sowie Non-Core-Verkäufen, und indirekte Investments in Form von Anteilen an Immobilienfonds über die Tochtergesellschaft Fair Value. Die Konzentration auf direkte und indirekte Investments bietet eine ausgewogene Risk-/Return-Relation und attraktive Perspektiven.
Mit der Diversifikation des Portfolios auf die 3 Assetklassen Büro (ca. 66% der Gesamtmietfläche), Einzelhandel (24%) und Logistik (7%) sowie Sonstiges (3%) ergibt sich eine ausgewogene Risikostruktur. Die Vermietungsfläche beträgt insgesamt mehr als 1,1 Millionen m². Regionale Schwerpunkte bilden deutsche Wachstumsregionen wie Hamburg, Düsseldorf/Köln, Leipzig/Dresden und Frankfurt sowie Regionen in Süddeutschland. Die stabilen und nachhaltigen Mieteinnahmen bilden mit einer jährlichen Nettokaltmiete von mehr als EUR 77 Millionen die maßgebliche Ertragsgröße des Immobilienkonzerns. Das interne Asset-, Property- und Facility-Management ermöglicht die optimale Bewirtschaftung des Bestands sowie signifikante Skaleneffekte und Portfoliooptimierungen.
Dank der schlanken Aufstellung kann der Immobilienkonzern schnell und flexibel agieren. Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG sind im Regulierten Markt (General Standard-Segment) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Die Marktkapitalisierung lag Ende 2015 bei rund EUR 218 Millionen. (07.12.2017/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
16.03.23
, dpa-AFX
EQS-News: DEMIRE steigert FFO I auf Rekordnive [...]DEMIRE steigert FFO I auf Rekordniveau ^ EQS-News: DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG / Schlagwort(e): ...
30.12.22
, dpa-AFX
EQS-News: DEMIRE verkauft LogPark in Leipzig fü [...]DEMIRE verkauft LogPark in Leipzig für rund EUR 121 Millionen ^ EQS-News: DEMIRE Deutsche Mittelstand ...
29.12.22
, dpa-AFX
EQS-Adhoc: DEMIRE verkauft LogPark in Leipzig f [...]DEMIRE verkauft LogPark in Leipzig für rund EUR 121 Millionen ^ EQS-Ad-hoc: DEMIRE Deutsche Mittelstand ...