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Fr, 7. Oktober 2022, 17:10 Uhr

Essanelle Hair Group

WKN: 661031 / ISIN: DE0006610314

Essanelle-Aktie: Squeeze-out rückt näher - Close Brothers Seydler Research senkt Kursziel, verkaufen - Aktienanalyse


29.05.14 10:54
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Essanelle-Aktienanalyse von Analyst Martin Decot von Close Brothers Seydler Research:

Martin Decot, Aktienanalyst von Close Brothers Seydler Research, senkt in einer aktuellen Aktienanalyse das Kursziel für die Aktie der Essanelle Hair Group AG (ISIN: DE0006610314, WKN: 661031, Ticker-Symbol: EHX) und rät nach wie vor zum Verkauf des Titels.

Die Essanelle Hair Group AG habe in Q1 2014 die Umsätze um 4,7% auf 32,3 Mio. EUR (Q1 2013: 30,8 Mio. EUR) gesteigert. Die Erhöhung der Personalkostenquote - nach Einführung des Mindestlohns zum 01.08.2013 - auf 57,7% (57,5% in Q1 2013) sei moderat ausgefallen und insbesondere durch eine Reduktion der Materialkostenquote auf 7,6% (Q1 2013: 8,2%) mehr als ausgeglichen worden. Nach Abzug der konstant gebliebenen Abschreibungen habe das EBIT eine Höhe von 0,9 Mio. EUR (Q1 2013: 0,6 Mio. EUR) erreicht, was einer Marge von 2,8% (Q1 2013: 2,1%) entsprochen habe. Das Ergebnis je Aktie habe 0,12 Euro im Vergleich zu 0,08 Euro im Vorjahr erreicht.

Für das Gesamtjahr 2014 bestätige die Essanelle Hair Group die bisherigen Prognosen (Umsatzwachstum um 3 bis 5%, Vorsteuerergebnis zwischen 4,5 und 5,5 Mio. EUR). Der veröffentlichte Bericht über die Prüfung der Angemessenheit der Barabfindung enthalte zudem eine vom Vorstand der Essanelle erstellte Umsatz- und Gewinnplanung, welche eine Umsatzsteigerung um 3,6% und ein EBIT in Höhe von 4,7 Mio. EUR vorsehe. Angesichts der Q1-Zahlen betrachte Analyst Martin Decot seine bisherigen Umsatzschätzungen als zu konservativ, während er seine Margen-Erwartungen nun als zu ambitioniert ansehe. Der Aktienanalyst erhöhe einerseits die Umsatzschätzungen, andererseits jedoch auch die geschätzten Kostenquoten. Insbesondere antizipiere er nun in einem gewissen Maße erwartete Preiserhöhungen auf der Lieferantenseite. Daraus würden neue EBIT-Schätzungen in Höhe von 4,9 Mio. EUR (alt: 5,9 Mio. EUR) für 2014e bzw. von ebenfalls 4,9 Mio. EUR (alt: 6,1 Mio. EUR) für 2015e resultieren.

Die HairGroup habe die Barabfindung der Minderheitsaktionäre auf der Grundlage einer gutachtlichen Stellungnahme zum Unternehmenswert der Gesellschaft auf 11,27 EUR je Stückaktie der Gesellschaft festgesetzt. Diese Barabfindung sei auch durch die bestellte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für angemessen befunden worden. Die Aktienanalysten von Close Brothers Seydler Research gehen daher weiterhin davon aus, dass die Hauptversammlung am 27. Juni 2014 auf Grundlage des mittlerweile geschlossenen Verschmelzungsvertrags die Übertragung der Aktien sämtlicher Minderheitsaktionäre auf die HairGroup AG gegen Gewährung besagter Barabfindung beschließen wird.

Martin Decot, Aktienanalyst von Close Brothers Seydler Research, setzt in einer aktuellen Essanelle-Aktienanalyse ein neues Kursziel von 11,27 EUR in Höhe der Barabfindung (zuvor: 12,75 EUR). Auf dem aktuellen Kursniveau lautet seine Empfehlung für die Essanelle-Aktie unverändert "verkaufen". (Analyse vom 28.05.2014)

Börsenplätze Essanelle-Aktie:

Xetra-Aktienkurs Essanelle-Aktie:
12,25 EUR 0,00% (28.05.2014, 17:24)

Börse Stuttgart-Aktienkurs Essanelle-Aktie:
12,105 EUR +0,71% (29.05.2014, 10:15)

ISIN Essanelle-Aktie:
DE0006610314

WKN Essanelle-Aktie:
661031

Ticker-Symbol Essanelle-Aktie:
EHX

Kurzprofil Essanelle Hair Group AG:

Mit über 700 Filialen, circa. 4.000 Mitarbeitern und 7 Millionen Kundenbesuchen jährlich ist die Essanelle Hair Group AG (ISIN: DE0006610314, WKN: 661031, Ticker-Symbol: EHX) nicht nur in allen relevanten Ballungszentren vertreten, sondern gleichzeitig Deutschlands führendes und kontinuierlich wachsendes Friseurunternehmen. Mit einem Multimarkenkonzept bietet die Essanelle Hair Group AG jeder Zielgruppe ein optimal zugeschnittenes Angebot. (29.05.2014/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.





 
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