INDUS Holding-Aktie: Downsiderisiken! SMC Research rät zum Verkauf - Aktienanalyse
12.10.14 13:09
SMC Research
Münster (www.aktiencheck.de) - INDUS Holding-Aktienanalyse von SMC Research:
Die Aktienexperten von SMC Research raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Verkauf der INDUS Holding-Aktie (ISIN: DE0006200108, WKN: 620010, Ticker-Symbol: INH).
Die INDUS Holding AG habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres ein solides Umsatzwachstum von 5,5 Prozent erwirtschaftet, die operative Ergebnisentwicklung sei mit einer Steigerung von 4,8 Prozent leicht unterproportional gewesen. Ursächlich dafür seien unter anderem anhaltende Probleme bei einzelnen Töchtern gewesen, die immer wieder zu außerplanmäßigen Abschreibungen führen und eine Rückkehr zu einem zweistelligen Renditeniveau (EBIT-Marge aktuell 9,7 Prozent) verhindern würden. Die Jahresprognose, die einen Umsatz von deutlich mehr als 1,2 Mrd. Euro und ein EBIT von 118 Mio. Euro vorsehe, dürfte die Gruppe trotzdem erfüllen.
Das Potenzial für eine Rückkehr zu früheren Margen würden die Aktienexperten im Moment nicht sehen. Konjunkturelle Risiken und eher hohe Preise für Unternehmenskäufe würden stattdessen Downsiderisiken bergen. Die Aktienexperten hätten ihr Schätzmodell überarbeitet und würden die EBIT-Marge nun nachhaltig knapp unter 10 Prozent sehen. Daraus resultiere ein fairer Wert von 28,70 Euro (alt: 29,00 Euro), der deutlich unter dem aktuellen Kurs liege.
Die Aktienexperten von SMC Research haben in einer aktuellen Aktienanalyse die INDUS Holding-Aktie vor diesem Hintergrund von "hold" auf "sell" herabgestuft. (Analyse vom 10.10.2014)
Börsenplätze INDUS Holding-Aktie:
Xetra-Aktienkurs INDUS Holding-Aktie:
35,935 EUR -2,11% (10.10.2014, 17:35)
Tradegate-Aktienkurs INDUS Holding-Aktie:
35,85 EUR -0,21% (10.10.2014, 22:25)
ISIN INDUS Holding-Aktie:
DE0006200108
WKN INDUS Holding-Aktie:
620010
Ticker-Symbol INDUS Holding-Aktie:
INH
Kurzprofil INDUS Holding AG:
Die INDUS Holding AG (ISIN: DE0006200108, WKN: 620010, Ticker-Symbol: INH) investiert langfristig in mittelständische Produktionsunternehmen. Die Grundlage bilden der mehrheitliche Erwerb von erfolgreichen mittelständischen Unternehmen und deren kontinuierliche Weiterentwicklung. INDUS kauft ausschließlich Industrieunternehmen, so genannte Hidden Champions, die in interessanten Nischenmärkten aktiv und innerhalb ihrer jeweiligen Märkte führend sind.
2013 erwirtschafteten die rund 7.260 Mitarbeiter der INDUS Holding AG bei einem Umsatz von 1,2 Mrd. Euro ein EBIT (Ergebnis vor Steuern und Zinsen) von rund 114 Mio. Euro. Die Kernsegmente des Beteiligungsportfolios umfassen die Branchen Bauindustrie/Infrastruktur, Maschinen- und Anlagenbau, Fahrzeugtechnik, Metalltechnik sowie Medizin- und Gesundheitstechnik. Besonders im letzten Segment will INDUS langfristig wachsen. Weitere interessante Perspektiven sieht die INDUS Holding AG in den Geschäftsfeldern Verkehr und Logistik, Energie- und Umwelttechnik sowie Automatisierung. Als Verbund von Hidden Champions sieht die INDUS Holding AG ihre Zukunft in Portfolioergänzungen durch Zukäufe in perspektivisch nachhaltig und überdurchschnittlich wachsenden Märkten. Gleichzeitig will die INDUS Holding AG ihre mittelständische Kultur erhalten und ihre technische Ausprägung mit innovativen, zukunftsträchtigen Produkten und Lösungen ausbauen.
Die INDUS-Gruppe besteht aus der INDUS Holding AG mit Sitz in Bergisch Gladbach als Führungsgesellschaft sowie den einzelnen Beteiligungsunternehmen als selbstständige operative Einheiten. Zwischen den Gesellschaften und der Holding besteht eine dezentrale Aufgabenverteilung. Die Tochtergesellschaften handeln operativ selbstständig und verantworten die Bereiche Produktion und Vertrieb, Marketing und Verwaltung sowie Forschung und Entwicklung. Die Holding konzentriert sich auf die klassischen Querschnittsfunktionen Finanzierung, Controlling, Bilanzierung, Steuern und Recht. (12.10.2014/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Aktienexperten von SMC Research raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Verkauf der INDUS Holding-Aktie (ISIN: DE0006200108, WKN: 620010, Ticker-Symbol: INH).
Die INDUS Holding AG habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres ein solides Umsatzwachstum von 5,5 Prozent erwirtschaftet, die operative Ergebnisentwicklung sei mit einer Steigerung von 4,8 Prozent leicht unterproportional gewesen. Ursächlich dafür seien unter anderem anhaltende Probleme bei einzelnen Töchtern gewesen, die immer wieder zu außerplanmäßigen Abschreibungen führen und eine Rückkehr zu einem zweistelligen Renditeniveau (EBIT-Marge aktuell 9,7 Prozent) verhindern würden. Die Jahresprognose, die einen Umsatz von deutlich mehr als 1,2 Mrd. Euro und ein EBIT von 118 Mio. Euro vorsehe, dürfte die Gruppe trotzdem erfüllen.
Das Potenzial für eine Rückkehr zu früheren Margen würden die Aktienexperten im Moment nicht sehen. Konjunkturelle Risiken und eher hohe Preise für Unternehmenskäufe würden stattdessen Downsiderisiken bergen. Die Aktienexperten hätten ihr Schätzmodell überarbeitet und würden die EBIT-Marge nun nachhaltig knapp unter 10 Prozent sehen. Daraus resultiere ein fairer Wert von 28,70 Euro (alt: 29,00 Euro), der deutlich unter dem aktuellen Kurs liege.
Die Aktienexperten von SMC Research haben in einer aktuellen Aktienanalyse die INDUS Holding-Aktie vor diesem Hintergrund von "hold" auf "sell" herabgestuft. (Analyse vom 10.10.2014)
Börsenplätze INDUS Holding-Aktie:
Xetra-Aktienkurs INDUS Holding-Aktie:
35,935 EUR -2,11% (10.10.2014, 17:35)
35,85 EUR -0,21% (10.10.2014, 22:25)
ISIN INDUS Holding-Aktie:
DE0006200108
WKN INDUS Holding-Aktie:
620010
Ticker-Symbol INDUS Holding-Aktie:
INH
Kurzprofil INDUS Holding AG:
Die INDUS Holding AG (ISIN: DE0006200108, WKN: 620010, Ticker-Symbol: INH) investiert langfristig in mittelständische Produktionsunternehmen. Die Grundlage bilden der mehrheitliche Erwerb von erfolgreichen mittelständischen Unternehmen und deren kontinuierliche Weiterentwicklung. INDUS kauft ausschließlich Industrieunternehmen, so genannte Hidden Champions, die in interessanten Nischenmärkten aktiv und innerhalb ihrer jeweiligen Märkte führend sind.
2013 erwirtschafteten die rund 7.260 Mitarbeiter der INDUS Holding AG bei einem Umsatz von 1,2 Mrd. Euro ein EBIT (Ergebnis vor Steuern und Zinsen) von rund 114 Mio. Euro. Die Kernsegmente des Beteiligungsportfolios umfassen die Branchen Bauindustrie/Infrastruktur, Maschinen- und Anlagenbau, Fahrzeugtechnik, Metalltechnik sowie Medizin- und Gesundheitstechnik. Besonders im letzten Segment will INDUS langfristig wachsen. Weitere interessante Perspektiven sieht die INDUS Holding AG in den Geschäftsfeldern Verkehr und Logistik, Energie- und Umwelttechnik sowie Automatisierung. Als Verbund von Hidden Champions sieht die INDUS Holding AG ihre Zukunft in Portfolioergänzungen durch Zukäufe in perspektivisch nachhaltig und überdurchschnittlich wachsenden Märkten. Gleichzeitig will die INDUS Holding AG ihre mittelständische Kultur erhalten und ihre technische Ausprägung mit innovativen, zukunftsträchtigen Produkten und Lösungen ausbauen.
Die INDUS-Gruppe besteht aus der INDUS Holding AG mit Sitz in Bergisch Gladbach als Führungsgesellschaft sowie den einzelnen Beteiligungsunternehmen als selbstständige operative Einheiten. Zwischen den Gesellschaften und der Holding besteht eine dezentrale Aufgabenverteilung. Die Tochtergesellschaften handeln operativ selbstständig und verantworten die Bereiche Produktion und Vertrieb, Marketing und Verwaltung sowie Forschung und Entwicklung. Die Holding konzentriert sich auf die klassischen Querschnittsfunktionen Finanzierung, Controlling, Bilanzierung, Steuern und Recht. (12.10.2014/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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