technotrans-Aktie: Druckindustrie nicht mehr dominierender Umsatzbringer - Aktienanalyse
08.12.16 17:02
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - technotrans-Aktienanalyse von Aktienanalyst Gordon Schönell vom Bankhaus Lampe:
Gordon Schönell, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Systementwicklers für Kühl- und Flüssigkeitstechnik technotrans AG (ISIN: DE000A0XYGA7, WKN: A0XYGA, Ticker-Symbol: TTR1).
Mit der Akquisition von gwk betrage der Umsatzanteil außerhalb der Druckindustrie nun rund 55% (2015: 35%). Schönell sei der Ansicht, dass technotrans in diesen Endmärkten auch weiterhin stark wachsen werde. Wichtig sei, dass es dem Management jetzt gelinge, die unterdurchschnittliche Marge von gwk deutlich zu verbessern.
Der Analyst bewerte die vor kurzem getätigte Akquisition von gwk positiv: Technologisch gebe es Parallelen zu bisherigen Aktivitäten und damit offensichtliche Synergiepotenziale, die zuletzt erzielten Ergebnisse von gwk (EBIT-Marge von 3% in 2015) würden glaubhaftes Verbesserungspotenzial bieten und der Kaufpreis (rund 0.5x Umsatz) erscheine Schönell vernünftig. Mittelfristig sehe er die Marge von gwk bei mind. 8%. Das Geschäft mit der Druckindustrie dürfte 2016 deutlich wachsen (BHLe: über 5%), und für 2017 sei der Analyst verhalten optimistisch, dass weiteres Wachstum generiert werden könne (BHLe: +3%). Nach einem verhaltenden Jahresstart im Bereich der Laserkühlung erwarte er für 2016 nur ein geringes Wachstum; 2017 sollte dieser Bereich aber wieder dynamischer wachsen, da mehrere neue Projekte anlaufen würden.
Aufgrund eines höher als erwartet ausgefallenen Umsatzes in Q3 habe Schönell seine Umsatzerwartung leicht angehoben. Das berichtete EBIT reduziere sich leicht durch Einbeziehung der PPA-Effekte von gwk (BHLe: 1 Mio. EUR). Einen negativen Einfluss auf das EPS habe die höhere Aktienanzahl nach der Platzierung der eigenen Aktien.
Katalysatoren:
- Der Analyst liege mit seinen Schätzungen aktuell über Konsens (Quelle: FactSet)
- Weiterhin erfolgreiche Vermarktung der vielversprechenden Lösungen in den recht jungen Bereichen wie etwa Kühllösungen für Batterien
- Weiterhin positive Nachrichten von den Großkunden aus der Druckindustrie
Schönell bewerte die Aktie anhand eines DCF-Modells. Die höhere Aktienzahl werde größtenteils durch eine niedrigere Finanzverschuldung ausgeglichen. Insofern bestätige der Analyst sein Kursziel von 26 EUR.
Gordon Schönell, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, stuft die technotrans-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 06.12.2016)
Börsenplätze technotrans-Aktie:
Xetra-Aktienkurs technotrans-Aktie:
23,63 EUR -1,46% (08.12.2016, 15:56)
Tradegate-Aktienkurs technotrans-Aktie:
23,481 EUR -2,08% (08.12.2016, 16:09)
ISIN technotrans-Aktie:
DE000A0XYGA7
WKN technotrans-Aktie:
A0XYGA
Ticker-Symbol technotrans-Aktie:
TTR1
Kurzprofil technotrans AG:
Die technotrans-Unternehmensgruppe (ISIN: DE000A0XYGA7, WKN: A0XYGA, Ticker-Symbol: TTR1) konzentriert sich erfolgreich auf Anwendungen im Rahmen der Kernkompetenz Flüssigkeiten-Technologie. Mit 24 Standorten und rund 1.290 Mitarbeitern ist sie auf allen wichtigen Märkten weltweit präsent. Seit vielen Jahren erschließt sich technotrans im Rahmen ihrer Kernkompetenzen Kühlung, Temperierung, Filtration sowie Mess- und Dosiertechnik gezielt neue Anwendungsbereiche. Die Strategie ist auf nachhaltige, am Ergebnis orientierte Entwicklung ausgerichtet. (08.12.2016/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Gordon Schönell, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Systementwicklers für Kühl- und Flüssigkeitstechnik technotrans AG (ISIN: DE000A0XYGA7, WKN: A0XYGA, Ticker-Symbol: TTR1).
Mit der Akquisition von gwk betrage der Umsatzanteil außerhalb der Druckindustrie nun rund 55% (2015: 35%). Schönell sei der Ansicht, dass technotrans in diesen Endmärkten auch weiterhin stark wachsen werde. Wichtig sei, dass es dem Management jetzt gelinge, die unterdurchschnittliche Marge von gwk deutlich zu verbessern.
Der Analyst bewerte die vor kurzem getätigte Akquisition von gwk positiv: Technologisch gebe es Parallelen zu bisherigen Aktivitäten und damit offensichtliche Synergiepotenziale, die zuletzt erzielten Ergebnisse von gwk (EBIT-Marge von 3% in 2015) würden glaubhaftes Verbesserungspotenzial bieten und der Kaufpreis (rund 0.5x Umsatz) erscheine Schönell vernünftig. Mittelfristig sehe er die Marge von gwk bei mind. 8%. Das Geschäft mit der Druckindustrie dürfte 2016 deutlich wachsen (BHLe: über 5%), und für 2017 sei der Analyst verhalten optimistisch, dass weiteres Wachstum generiert werden könne (BHLe: +3%). Nach einem verhaltenden Jahresstart im Bereich der Laserkühlung erwarte er für 2016 nur ein geringes Wachstum; 2017 sollte dieser Bereich aber wieder dynamischer wachsen, da mehrere neue Projekte anlaufen würden.
Aufgrund eines höher als erwartet ausgefallenen Umsatzes in Q3 habe Schönell seine Umsatzerwartung leicht angehoben. Das berichtete EBIT reduziere sich leicht durch Einbeziehung der PPA-Effekte von gwk (BHLe: 1 Mio. EUR). Einen negativen Einfluss auf das EPS habe die höhere Aktienanzahl nach der Platzierung der eigenen Aktien.
Katalysatoren:
- Der Analyst liege mit seinen Schätzungen aktuell über Konsens (Quelle: FactSet)
- Weiterhin erfolgreiche Vermarktung der vielversprechenden Lösungen in den recht jungen Bereichen wie etwa Kühllösungen für Batterien
- Weiterhin positive Nachrichten von den Großkunden aus der Druckindustrie
Gordon Schönell, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, stuft die technotrans-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 06.12.2016)
Börsenplätze technotrans-Aktie:
Xetra-Aktienkurs technotrans-Aktie:
23,63 EUR -1,46% (08.12.2016, 15:56)
Tradegate-Aktienkurs technotrans-Aktie:
23,481 EUR -2,08% (08.12.2016, 16:09)
ISIN technotrans-Aktie:
DE000A0XYGA7
WKN technotrans-Aktie:
A0XYGA
Ticker-Symbol technotrans-Aktie:
TTR1
Kurzprofil technotrans AG:
Die technotrans-Unternehmensgruppe (ISIN: DE000A0XYGA7, WKN: A0XYGA, Ticker-Symbol: TTR1) konzentriert sich erfolgreich auf Anwendungen im Rahmen der Kernkompetenz Flüssigkeiten-Technologie. Mit 24 Standorten und rund 1.290 Mitarbeitern ist sie auf allen wichtigen Märkten weltweit präsent. Seit vielen Jahren erschließt sich technotrans im Rahmen ihrer Kernkompetenzen Kühlung, Temperierung, Filtration sowie Mess- und Dosiertechnik gezielt neue Anwendungsbereiche. Die Strategie ist auf nachhaltige, am Ergebnis orientierte Entwicklung ausgerichtet. (08.12.2016/ac/a/nw)
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