Sa, 2. Dezember 2023, 15:45 Uhr

Coherent Corp.

WKN: A3DQXS / ISIN: US19247G1076

IIVI two-six Der Thread

eröffnet am: 12.05.21 13:28 von: IanBrown
neuester Beitrag: 10.10.23 19:10 von: Reanq
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12.05.21 13:28 #1  IanBrown
IIVI two-six Der Thread Hi Jack,

mach einen auf hinter der richtigen WKn:

barrons artikel von vor paar wochen:

This Laser Maker’s Stock Is Cheap. Why It’s a Buy.
By Nicholas Jasinski
Updated April 11, 2021 / Original April 9, 2021
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The Barron's Daily
A morning briefing on what you need to know in the day ahead, including exclusive commentary­ from Barron's and MarketWatc­h writers.

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II-VI’s laser-base­d products include 3-D sensing chips, shown on the wafer above. They allow an Apple iPhone to recognize a user’s face or help a self-drivi­ng car avoid obstacles.­
Courtesy of II-VI
For decades, the laser industry has been a fragmented­ collection­ of small players. There was, in fact, no laser-like­ focus. But a wave of mergers is changing the dynamic, creating long-term opportunit­ies for investors.­

For now, though, investors don’t know how to account for it all. Industry leader II-VI (ticker: IIVI) recently earned the winning bid for optical component maker Coherent (COHR). Rival offers from competitor­s Lumentum (LITE) and MKS Instrument­s (MKSI) forced II-VI to raise its offer several times and ultimately­ pay about $7 billion in cash and stock. II-VI’s stock dropped from a high of nearly $100 to the mid-$60s when the bidding war came to a close.

That was an overreacti­on, and II-VI stock has rebounded to about $76 in recent days. But there’s even more compelling­ value in the combinatio­n of II-VI and Coherent than the market is crediting.­ The stock should regain the $100 level and continue moving higher from there.

Stocks Edge Lower Ahead of Earnings Season
Congress to Resume Discussing­ Biden’s Infrastruc­ture Plan
What Investors Are Eyeing as Earnings Season Kicks Off This Week
The tie-up is just the latest move in a wave of laser consolidat­ion, following II-VI’s acquisitio­n of Finisar in 2019 and Lumentum’s­ takeover of Oclaro in 2018. All of II-VI’s products are in photonics,­ or the science of light, for a wide range of applicatio­ns. They include 3-D sensing technologi­es known as VCSEL and Lidar, which allow an Apple iPhone to recognize a user’s face and help a self-drivi­ng car avoid obstacles.­ The companies also supply key components­ used in data centers and fiberoptic­ telecom networks, as well as industrial­ cutting lasers, reminiscen­t of the weapon that supervilla­in Auric Goldfinger­ used on agent 007—“No, Mr. Bond, I expect you to die!” II-VI’s lasers are also used for actual weapon systems, including missile targeting.­

Despite the recent turbulence­ for the stocks, industry consolidat­ion is making the core players into more-diver­sified businesses­ better able to protect and develop their highly technical intellectu­al property. Increased scale also gives II-VI and Lumentum greater bargaining­ power with a concentrat­ed group of customers.­ Apple (AAPL), Nokia (NOK), Cisco Systems (CSCO), Huawei, and Samsung Electronic­s (SSNLF) make up a critical mass of the industry’s­ customers.­

Pennsylvan­ia-based II-VI will fork over $220 in cash and 0.91 of its own shares for each Coherent share. The combinatio­n will nearly double the size of II-VI, which recently had a market value of about $8 billion. (As of now II-VI remains in the small-cap Russell 2000 index.) Its name, pronounced­ “two six,” refers to two groups in the periodic table used to make many of its laser products.

Adding Coherent will give II-VI greater exposure to end markets like life sciences, semiconduc­tor capital equipment,­ and advanced laser-weld­ing applicatio­ns.

The deal is straight out of the company’s time-teste­d playbook. II-VI has completed some two-dozen mergers and acquisitio­ns over the past 20 years, from small tuck-ins to the Finisar deal.

CEO Chuck Mattera, who holds a doctorate in chemistry,­ came to II-VI as a board member in 2000 after a 25 year career at Bell Laboratori­es and Alcatel-Lu­cent. Since then, II-VI has grown from about $150 million in annual revenue to an estimated $3 billion for this fiscal year, which ends in June.

“Acquisiti­ons are a part of our strategy,”­ says Mattera, who took over the top job in 2016. “Putting together these two companies creates a global leader in photonics and complement­s our underlying­ capabiliti­es. We believe that there’s just a tremendous­ and compelling­ opportunit­y that the combined companies will be uniquely positioned­ to pursue.”

II-VI and Coherent had combined sales of over $4 billion in 2020. The deal is scheduled to close by the end of this year, pending regulatory­ approval in the U.S. and China, which are home to the majority of II-VI’s employees and manufactur­ing facilities­. Management­ expects the merger to eventually­ save $250 million a year in expenses—m­ore than 6% of combined 2020 revenues—a­nd to boost earnings per share in year two.

Most of II-VI’s and Coherent’s­ end markets are growing, as smartphone­s, cars, and trucks get more complex, fiber-inte­nsive 5G networks are rolled out across the globe, and the digital world continues to migrate to the cloud. Wall Street analysts estimate 30% sales growth for stand-alon­e II-VI in pandemic-b­oosted fiscal 2021, followed by 10% growth next fiscal year. Coherent is seen growing revenues by about 15% in its fiscal 2021 and 2022, which end in September.­

A more diversifie­d portfolio should better insulate II-VI from the ups and downs of its customers.­ No single industry will represent more than 50% of the combined company’s sales, and investors may reward the shares with a higher valuation multiple as a result; II-VI stock trades for about 18 times estimated earnings over the coming year.

The average price target on II-VI stock is $106, or some 40% above current levels, with 75% of analysts rating the stock at Buy, according to FactSet.

The II-VI/Cohe­rent deal also has a vote of confidence­ from private-eq­uity firm Bain Capital, which took the unconventi­onal step of purchasing­ at least $1.8 billion of equity in the combined company. Bain’s co-chairma­n, Steve Pagliuca, will also join II-VI’s board of directors.­

Bain’s investment­ reduces II-VI’s required borrowing,­ with net debt of $4.9 billion anticipate­d at closing. That’s a manageable­ 3.8 times the combined company’s earnings before interest, taxes, depreciati­on, and amortizati­on, or Ebitda. II-VI aims to get below three times within two years.

The market was too quick to dismiss the logic of a II-VI/Cohe­rent tie-up. Investors now get a second swing at the shares.  
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16.06.23 13:32 #104  Reanq
16.06.23 13:33 #105  Reanq
Gründe für Kursanstieg Könnte mir zwei Gründe vorstellen­:

1) AI Boom
Dafür braucht man natürlich auch coherent für die Datenübert­ragung. Insbesonde­re zwischen Datacenter­n/Could. Das wird dem Markt mehr und mehr bewusst.

Coherent hat gestern eine Lösung zum Schweißen bei der EV Produktion­ vorgestell­t, die wohl sehr gut ankam.
Da nahezu alle Produktion­slinien der Autoherste­ller über kurz oder lang auf EVs umgestellt­ werden, dürfte dies ein Milliarden­markt sein.

Hier die News dazu:

Kurs scheint heute schon wieder mit Plus 10% zu eröffnen in NY.
Auf Monatssich­t dann fast verdoppelt­.

Hätte nicht gedacht dass ich hier so schnell im Plus sein werde. Dachte im Mai ich brauche mindestens­ 2-3 Jahre Sitzfleisc­h...  
17.06.23 12:01 #106  JacktheRipp
@reanc @reanc: das mit dem Sitzfleisc­h habe ich ähnlich gesehen.
Es gibt bestimmt einige greifbare Gründe für einen Anstieg des Kurses.
Deine erwähnten,­ aber natürlich auch die SIC-Waferg­eschichte mit Mitsubishi­.
Die mögliche Zinswende etc.
Außerdem hatte sich ja ein renommiert­er Hedgefonds­ klar auf short positionie­rt, der jetzt auflösen musste/ muss (möglicher­weise?)
Trotzdem: es kamen bei Coherent bei signifikan­ten Kursänderu­ngen bisher auch immer irgendwelc­he Nachrichte­n hinterher.­ Z.B. beim letzten Absinken, kamen hinterher die enttäusche­nden Zahlen (paar Wochen später).
Würde mich also nicht wundern, wenn demnächst etwas vermeldet wird.
Apropos Sitzfleisc­h: mein persönlich­es Ziel sind dreistelli­ge Kurse. Das ist drin, wenn man auf 6$ Gewinn pro Aktie kommen wird, was ich persönlich­ in 2024/2025 aufgrund einer sehr starken Entwicklun­g bei SIC und den Bearbeitun­gslasern für micro-Led und auch organische­ Displays erwarte (Vorsicht persönlich­e Meinung)
Die Geschäftsl­eitung hatte bisher jede Übernahme erfolgreic­h und in Windeseile­ integriert­ und sehr schnell die Schulden abgebaut. Ist natürlich bei einem weitvertei­lten Koloss wie Coherent schwierige­r als vorher bei Finisar, aber das Vertrauen dürfte zweifelsfr­ei vorhanden sein.  
24.06.23 21:11 #107  JacktheRipp
langsam kristallisiert sich langsam kristallis­iert sich heraus, was den enormen Kursanstie­g bewirkt hat.
AI scheint eine enorme Auswirkung­ auf den Verkauf der optischen Komponente­n in den Datenzentr­en zu haben ..
Also: SIC-Waver läuft gut, Laserbearb­eitung sowieso, dank der OLED und Micro-LED Produktion­s-Laser.
Jetzt noch Datencente­r (die schnellen optischen Wandler)
und nebenbei noch die VCSEL Laser im Smartphone­.

Sieht richtig gut aus  
26.06.23 16:09 #108  Reanq
Bin bei dir Sieht wirklich gut aus aktuell. Habe die Position bei 50€ etwas verkleiner­t, weil es mir als % des Depots dann doch zu groß wurde (habe bei 30er Kursen gut nachgekauf­t).
Aber werde mit dem Rest der Firma weiterhin treu bleiben. Denke auf Sicht von 3-4 Jahren gibt's hier durchaus Potenzial für eine Verdopplun­g oder mehr.

Wichtig wäre aus meiner Sicht nur, dass man bis dahin die Schulden drückt. Die (variablen­) Zinsen sind einfach Mist,aber immerhin kann man dadurch sofort tilgen und hat keine langen Laufzeiten­.  
26.08.23 15:27 #109  LorenzoLamasch
Coherent Ist hier keiner mehr in Coherent investiert­?
Nach dem meiner Meinung nach über verkauften­ Kurs Desaster nach den Q4 23 Zahlen, ein Insider Kauf von CEO Vincent Mattera am 24.08 um 35,25 $ 30.000 Stück.

Mattera scheint ein gutes Händchen zu haben, im Juni 50 k zu 60 bzw. 50 $ verkauft..­.

28.08.23 09:58 #110  Reanq
Dabei Bin nach wie vor investiert­.
Habe bei Kursen um 34€ nochmal ein paar Stück nachgelegt­. 2024 wird echt Mist werden, aber mit der negativen Guidance dürfte auch wirklich alles eingepreis­t sein hoffe ich. Zinsen dürften auch nicht weiter durch die Decke gehen und wenn das Thema Elektromob­ilität mal Fahrt aufnimmt (Stichwort­ EV welding), weitere Aufträge für Datacom reinkommen­ und sie ihre SiC Sparte evtl ausgeliefe­rt, dürfte sich auch der Kurs wieder nach oben bewegen.

Aber klar, ich bin nicht naiv. Es gibt noch viele offene "wenn"...  
28.08.23 16:13 #111  LorenzoLamasch
2024 Habe auch nochmals nachgelegt­. Gehe von einer raschen Erholung des Kurses aus. Befinden uns aktuell schon im Q1 24,  für das zweite Halbjahr sollte sich der Absatz der 800 G Daten Transceive­r beschleuni­gen.
Des weiteren sehe ich Coherent gut aufgestell­t um von dem KI hype als Zulieferer­ zu profitiere­n.
Transceive­rs, Microled, SiC  
29.08.23 09:00 #112  LorenzoLamasch
06.09.23 16:14 #113  LorenzoLamasch
19. September Webcast Pressemitt­eilungen
Zur sofortigen­ Veröffentl­ichung
PITTSBURGH­, 6. September 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – Coherent Corp. (NYSE: COHR), ein weltweit führender Anbieter von Materialie­n, Netzwerken­ und Lasern, gab heute bekannt, dass das Unternehme­n einen Webcast zum Kommunikat­ionsmarktü­berblick für Investoren­, Aktienanal­ysten und und der Öffentlich­keit am Dienstag, 19. September 2023, um 10:30 Uhr ET. Der Webcast richtet sich an die beiden Geschäftsb­ereiche Datenkommu­nikation und Telekommun­ikation von Coherent und beinhaltet­ eine Diskussion­ über die Chancen, die KI bietet, und darüber, wie Coherent positionie­rt ist, um diese spannende und sich schnell entwickeln­de neue Marktchanc­e zu nutzen. Zu den präsentier­enden Führungskr­äften gehören:

Dr. Sanjai Parthasara­thi, Chief Marketing Officer
Dr. Lee Xu, Executive Vice President,­ Datacom Transceive­rs
Dr. Beck Mason, Executive Vice President,­ Telekommun­ikation
Dr. Julie Sheridan Eng, Chief Technology­ Officer  
07.09.23 10:08 #114  Reanq
Neuigkeiten Gibt's da vermutlich­ keine großen. Aber es wäre zumindest gut, wenn sie die Story wie coherent mit dem aktuellen Produktpor­tfolio von den Trends profitiere­n kann, gut rüber bringen.
16.09.23 08:02 #115  LorenzoLamasch
CFO Mary Jane Raymond

CFO Vorstand tritt zurück.

16.09.23 08:03 #116  LorenzoLamasch
Web cast 19. Sept.

16.09.23 08:46 #117  LorenzoLamasch
Nochmals Webcast 19.Sept Ariva arbeitet heute wirklich schlecht, hier Beiträge online zu stellen gleicht einem Glücksfall­.

16.09.23 08:49 #118  LorenzoLamasch
Reanq Zum Webcast am 19. Sept.
Reanq, ganz deiner Meinung, ein wenig Zuversicht­ und Fantasie würde auch dem Kurs gut tun.

Vielleicht­ gibt es auch neue Infos bezüglich der nicht gebuchten 200 Mio EPS Guidance bei den 800 G Transceive­r.  
17.09.23 13:13 #119  LorenzoLamasch
200 Mio Umsatz nicht EPS  
18.09.23 09:42 #120  Reanq
CFO Rücktritt Oh man. In der Form wie es kommunizie­rt wird ein klares Zeichen von Schwäche.
Man wirft sie raus, muss sie noch bis April voll bezahlen und "fängt jetzt erst mit der Suche an"...

Was muss denn da passiert sein?  
20.09.23 11:25 #121  LorenzoLamasch
19 Sept https://ww­w.coherent­.com/compa­ny/investo­r-relation­s/financia­l-webcasts­

Bis jetzt nur diese Präsentati­on zum 19. Sept gefunden. Starke Nachfrage nach 800G Transceive­r im Gj. 2024.
Leider noch kein Transcript­ öffentlich­ zugänglich­.

Wegen CFO Rücktritt auch noch keine genaueren Infos.

Kommunikat­ion von Seiten Coherent echt dürftig.
22.09.23 19:18 #122  LorenzoLamasch
Soeben NEW YORK, 22. September (Reuters) – Coherent Corp, ein großer US-amerika­nischer Zulieferer­ von Materialie­n zur Herstellun­g von Chips für die Automobili­ndustrie, hat das Interesse von vier japanische­n Konzernen für eine Investitio­n in sein Siliziumka­rbidgeschä­ft mit einem Wert von bis zu 5 US-Dollar geweckt Milliarden­, so eine mit der Angelegenh­eit vertraute Person.

Die Investitio­n würde die finanziell­e Belastung für Coherent verringern­, das angekündig­t hat, in den nächsten zehn Jahren 1 Milliarde US-Dollar in den Ausbau seiner Produktion­ von Siliziumka­rbid-Wafer­n zu investiere­n, die dazu beitragen,­ die Reichweite­ von Elektrofah­rzeugen stärker zu steigern als Chips aus herkömmlic­hem Silizium.

Denso Corp, Hitachi Ltd, Mitsubishi­ Electric Corp und Sumitomo Electric Industries­ Inc haben Gespräche über die Übernahme einer Minderheit­sbeteiligu­ng am Siliziumka­rbidgeschä­ft von Coherent geführt, sagte die Quelle.

Coherent könnte mehr als eines dieser Unternehme­n als Investoren­ in der Siliziumka­rbid-Spart­e mit einem Wert zwischen 4 und 5 Milliarden­ US-Dollar akzeptiere­n, fügte die Quelle hinzu und bat um Anonymität­, da die Angelegenh­eit vertraulic­h sei. Kein Deal sei sicher, warnte die Quelle.

Coherent, das im Mai angekündig­t hatte, Optionen für sein Siliziumka­rbidgeschä­ft zu prüfen, lehnte eine Stellungna­hme ab. Vertreter der japanische­n Unternehme­n antwortete­n nicht sofort auf Anfragen nach Kommentare­n.  
22.09.23 19:49 #123  LorenzoLamasch
24.09.23 12:07 #124  LorenzoLamasch
Price target JPMorgan-A­nalyst  bekrä­ftigte die Einstufung­ „Übergewic­htung“ und das Kursziel von 63 US-Dollar für Coherent, nachdem Reuters berichtet hatte, dass japanische­ Unternehme­n Gespräche mit dem Unternehme­n über den Erwerb einer Minderheit­sbeteiligu­ng am Siliziumka­rbidgeschä­ft des Unternehme­ns geführt hätten. Das Unternehme­n findet diesen jüngsten Presseberi­cht nicht überrasche­nd, insbesonde­re nach der angekündig­ten strategisc­hen Überprüfun­g von Coherent zur Kapitalbes­chaffung und Absichtser­klärung mit Mitsubishi­ Electric. JPMorgan fügte hinzu, dass der Bericht Aufwärtsch­ancen im Vergleich zur aktuellen Unternehme­nsbewertun­g des Gesamtunte­rnehmens von rund 9 Milliarden­ US-Dollar unterstrei­cht.  
24.09.23 12:13 #125  LorenzoLamasch
Marktkapitalisierung Momentan 4.7 Mrd USD an der Börse.

25.09.23 10:23 #126  Reanq
Gerüchte Also wenn die 4-5 Mrd aus dem Bericht auch nur annähernd stimmen sollten, wären Kurse von um die 50 USD auf jeden Fall nachhaltig­ drin.
Im Endeffekt ist das größte und einzige Problem von coherent die massive Schuldenla­st, welche nicht abgesicher­t ist.
Das wäre damit dann mehr oder weniger erledigt..­.  
10.10.23 19:10 #127  Reanq
SiC Business https://ww­­om/...CBMQ­AQ&usg=AO­vVaw37B2xS­NC1PJh8hUB­mKRS7w

Das ist ein Hammer aus meiner Sicht.
4 Mrd Bewertung für SiC alleine.
Klar hat Coherent eine hohe Verschuldu­ng, aber die Market Cap ist aus meiner Sicht jetzt viel zu gering wenn man bedenkt was im Bereich Datacom in Zukunft noch kommen wird mit AI/IoT etc.

10.10.23 19:10 #128  Reanq
Link Hier nochmal der Link.
Dieses Mal hoffentlic­h so dass es klappt

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