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Di, 25. Januar 2022, 20:58 Uhr

Suse

WKN: SUSE5A / ISIN: LU2333210958

DGAP-News: SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021 (deutsch)


16.09.21 07:30
dpa-AFX

SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021



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DGAP-News: SUSE S.A. / Schlagwort(e):


Quartalsergebnis/Quartals-/Zwischenmitteilung


SUSE S.A.: Quartalsmitteilung Q3 2021, für die drei Monate zum 31. Juli 2021



16.09.2021 / 07:30


Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.



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SUSE wächst im dritten Quartal stark über alle Geschäftsbereiche hinweg



- SUSE verzeichnet ein starkes drittes Quartal und erwartet, dass der


bereinigte Umsatz für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte der Prognosespanne


liegen und das bereinigte Cash-EBITDA das obere Ende der Prognosespanne


übertreffen wird.



- Der annualisierte Auftragswert (ACV) stieg im dritten Quartal um 39 % auf


$ 119,0 Millionen. Im Kerngeschäft stieg der ACV um 36 %, im Emerging


Segment um 59 %.



- Der Gesamt-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) lag bei $ 555,5


Millionen, das entspricht einem Wachstum von 20 % gegenüber dem Vorjahr; der


SUSE-ARR betrug $ 489,7 Millionen, ein Plus von 14 %; der Rancher-ARR betrug


$ 65,8 Millionen, ein Plus von 115 %.



- Der bereinigte Umsatz lag mit $ 151 Millionen 21 % über dem Vorjahreswert.



- Durch die Wachstumsinvestitionen von SUSE wurde im dritten Quartal ein


bereinigtes EBITDA von $ 55,2 Millionen erzielt, 10 % über dem Vorjahreswert


bei einer Marge von 37 %.



- Das bereinigte Cash-EBITDA betrug $ 65,0 Millionen, ein Plus von 84 % und


eine Marge von 43 %.



- Die Nettoverschuldung belief sich zum Quartalsende auf $ 653,1 Millionen,


wobei die Leverage auf 2,6x gesenkt wurde.



- SUSE S.A. wurde im Laufe des Quartals an der Frankfurter Wertpapierbörse


notiert, dadurch konnte die Verschuldung reduziert werden.



- Neue Lösungen beschleunigen den Wechsel der Kunden in die Cloud.



- SUSE tätigte erhebliche weitere Investitionen in Innovationen und Vertrieb


zur Förderung des weiteren Wachstums.



Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-


tum YTD YTD tum


2021 2020 % 2021 2020 %



ACV 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%


Bereinigter Umsatz 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%


Bereinigtes EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%


Bereinigte EBITDA-Marge 37% 40% 39% 38%


(%)


Bereinigtes 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%


Cash-EBITDA:


Marge (%) 43% 28% 54% 41%


Bereinigter uFCF 39.0 30.9 26% 145.4 126.5 15%


Cash conversion 71% 61% 89% 92%


Hinweis: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen, die in


Anhang 5 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf


pro-forma-Zahlen, die Rancher im Vorjahr und im Jahr 2021 so


berücksichtigen, als ob das Unternehmen am 1. November 2020 erworben worden


wäre. Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten für das laufende Jahr sind in


Anhang 1 aufgeführt.



Luxemburg - 16. September 2021 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"),


ein unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert


auf Enterprise Linux-Betriebssysteme, Container Management und


Edge-Lösungen, legte heute seine Ergebnisse für das dritte Quartal des


Geschäftsjahres 2021 vor, das am 31. Juli 2021 endete.



"SUSE kann auf ein starkes Quartal zurückblicken", sagt Melissa Di Donato,


CEO von SUSE. "Wir liefern unseren Kunden weiterhin was wir versprechen,


erzielen starke Ergebnisse über all unsere Geschäftsbereiche hinweg und


bringen wegweisende Innovationen auf den Markt, die zu weiterem Wachstum


beitragen werden. Diese positive Entwicklung unseres Geschäfts zeigt, dass


die Grundsteine für große zukünftige Erfolge von SUSE gelegt sind."



"Wir haben heute unsere Prognose bestätigt, da wir weiterhin ein starkes


Wachstum in all unseren Geschäftsbereichen verzeichnen", so Andy Myers, CFO


von SUSE. "Dabei wird das Wachstum sowohl im Kerngeschäft als auch im


Emerging Segment über sämtliche Vertriebswege generiert."



Finanz- und Geschäftsbericht



Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen


Leistungskennzahlen, die im Anhang 5 definiert werden und nicht geprüft


wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies


gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im Dezember 2020. Die


Halbjahreszahlen für 2021 umfassen die pro-forma-Zahlen für Rancher für neun


Monate. Eine Überleitung zu den IFRS-Angaben ist in Anhang 2 enthalten, eine


Zusammenfassung der gesetzlich vorgeschriebenen Finanzausweise für die


ersten neun Monate 2021 in Anhang 1. Die Ergebnisse werden unter


Berücksichtigung der aktuellen Wechselkurse ausgewiesen.



Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen



Die SUSECON Digital 2021, SUSEs wichtigste jährliche Kundenveranstaltung,


fand zu Beginn des dritten Quartals statt. Auf der Konferenz erhalten Kunden


technische Informationen und Updates zu neuen Produkten und Lösungen, welche


die Position von SUSE als weltweit führender Anbieter von innovativen und


zuverlässigen Open Source-Lösungen für Unternehmen stärken. Die Konferenz


war ein großer Erfolg: Die Teilnehmerzahl stieg im Vergleich zur (digitalen)


Konferenz im Vorjahr um fast 90 %. Dies zeigt, dass die Kunden das besondere


Engagement von SUSE für die Bereitstellung von wirklich innovativen und


offenen Produkten und Lösungen zu schätzen wissen, denn damit haben sie die


Wahlfreiheit und eine große Flexibilität bei der Gestaltung und


Implementierung einer auf ihre Anforderungen zugeschnittenen IT-Strategie.



Auf der diesjährigen Konferenz gab es nicht nur ein Update zu den SUSE


Linux-Produkten, sondern auch erstmals Neuigkeiten zu SUSE Rancher: SUSE hat


das im letzten Jahr übernommene Unternehmen mit der Ankündigung eines


wichtigen neuen SUSE Rancher-Produkts vorgestellt. Dies zeigt, dass es durch


den Zusammenschluss von Rancher und SUSE gelungen ist, die Entwicklung von


neuen Produkten zu beschleunigen und sich ergänzende Kompetenzen


zusammenzuführen - ein Vorteil für die Kunden beider Unternehmen. Außerdem


wurde mit SUSE Hybrid IT ein kompletter Software-Stack angekündigt, mit dem


herkömmliche und Cloud-native Anwendungen in Rechenzentren und


Cloud-Umgebungen ausgeführt werden können.



Die wichtigsten neuen Produktankündigungen waren:



- SUSE Linux Enterprise Server 15 Service Pack 3 (SLES 15 SP3): Die nächste


Evolutionsstufe unseres Kernbetriebssystems, mit dem IT-Systembetreiber und


Entwickler die Digitalisierung beschleunigen können.



- SUSE Rancher 2.6: Erhöht die Benutzerfreundlichkeit von Kubernetes


maßgeblich und bietet zusätzlich zur bestehenden Unterstützung für Amazon


EKS ein vollständiges Lifecycle-Management von Microsoft AKS- und Google


GKE-Clustern. Die Kunden können jetzt die einmaligen Vorteile der


Kubernetes-Services der einzelnen Public-Cloud-Anbieter nutzen und


profitieren dabei von der einheitlichen Steuerung, den erweiterten


Funktionen sowie der Automatisierung durch SUSE Rancher.



- SUSE Edge: Eine offene, schlanke Software-Infrastruktur, mit denen Kunden


Unternehmensanwendungen für das Edge-Computing entwickeln, bereitstellen und


verwalten können. SUSE Edge verbindet Edge-basierte Workloads mit der Cloud


und On-Premise-Rechenzentren mit einem automatischen und sicheren


Verwaltungssystem.



SUSE investierte weiter in Open Source-Innovationen und stellte auf der


Konferenz vor, wie das Unternehmen verschiedene neue Open Source-Projekte


vorantreibt, darunter Harvester, Epinio, Opni und Trento. Mit diesen und


anderen Projekten erhält SUSE seine technologische Führungsposition sowohl


bei Linux als auch bei Kubernetes und baut diese weiter aus. Darüber hinaus


wird sich das Unternehmen auch künftig in zukunftsweisende Projekte


einbringen, mit anderen Akteuren zusammenarbeiten und dazu beitragen, die


Kubernetes- und Linux-Technologien so zu gestalten, dass sie den


Herausforderungen gerecht werden, vor denen die Kunden heute und morgen


stehen.



Weitere Highlights im Bereich Innovation entstanden durch die Zusammenarbeit


von SUSE Rancher und Arm: Mit Initiativen wie dem Projekt Cassini und der


kürzlich angekündigten Scalable Open Architecture for Embedded Edge (SOAFEE)


haben sie ihren Kunden weiterhin eine hocheffiziente


Cloud-Native-Architektur für den Edge-Bereich zur Verfügung gestellt. Im


Rahmen von SLES für Arm 15 SP3 wurden neue Funktionen hinzugefügt, um eine


höhere Leistung auf Arm Neoverse-basierten Plattformen zu erreichen.



Die zahlreichen Innovationen und neuen Produktfunktionen belegen, dass SUSE


seine betriebliche Leistungsfähigkeit und gute Reputation dazu nutzt, den


Umsatz in allen Geschäftsfeldern zu steigern und die Präsenz des


Unternehmens in wichtigen Wachstumsmärkten wie Containern und Edge Computing


auszubauen. SUSE nutzt seine Größenvorteile und Expertise, um SUSE Rancher


erfolgreich zu integrieren und das Wachstum zu beschleunigen.



Die auf den Kunden ausgerichteten Innovationen von SUSE und das hohe Niveau


des Kundenservices sind aus unserer Sicht die Hauptgründe dafür, dass SUSE


seinen Net Promoter Score erneut steigern und das unten dargestellte starke


finanzielle Wachstum erzielen konnte.



Annualisierter Vertragswert (ACV) und Umsatzerlöse



Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-


tum YTD YTD tum


2021 2020 % 2021 2020 %



ACV nach Kerngeschäft 101.5 74.9 36% 307.4 260.3 18%


Lösung


Emerging 17.5 11.0 59% 58.2 32.7 78%


Segment


Gesamt 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%



Bereinigter Kerngeschäft 133.2 114.5 16% 373.2 335.6 11%


Umsatz


Emerging 17.8 10.8 65% 48.7 30.1 62%


Segment


Gesamt 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%



SUSE hat auch im dritten Quartal ein starkes Wachstum verzeichnet, wobei der


ACV in allen Geschäftsbereichen stieg - vor allem im Emerging Segment, in


dem sich SUSE Rancher äußerst dynamisch entwickelt. In den Endkunden-RTMs


(Routes to Market), trugen die Cloud Service Provider (CSPs), insbesondere


die Hyperscaler, zu starkem Wachstum bei. Alle geografischen Regionen trugen


zum Wachstum bei.



Der ACV im Kerngeschäft legte im Quartalsvergleich um 36 % zu und stieg auf


$ 101,5 Millionen. Diese starke Leistung wurde durch erwartete


Vertragsverlängerungen und erfolgreiches Upselling bei Endkunden- und


CSP-RTMs sowie durch zwei rückwirkende Nutzungsverträge unterstützt.


Darunter waren mehrere wichtige mehrjährige Vertragsverlängerungen, die


erheblich zum ACV-Wachstum und den abgegrenzten Umsatzerlösen beigetragen


haben. Nachdem im vorangegangenen Quartal noch ein Rückgang um 2 %


ausgewiesen wurde, verzeichnete der IHV RTM im Jahresvergleich ein Plus von


8 %, da die deutlich gestiegenen Embedded-Umsätze aufgrund von Verzögerungen


in der Hardware-Lieferkette anhaltende Schwäche im IHV-Geschäft ausgleichen


konnten.



Im Bereich Embedded konnte im dritten Quartal ein besonders bemerkenswertes


Geschäft mit einem großen US-amerikanischen Systemintegrator abgeschlossen


werden: Dabei wurde ein Vertrag mit einem ACV von $ 5,4 Millionen verlängert


und auf ein Volumen von $ 7,8 Millionen erweitert. Die Vertragsverlängerung


sieht eine Ausweitung um zusätzliche Workloads sowie den Austausch der vom


Kunden bisher eingesetzten Betriebssysteme von Wettbewerbern vor. Mit dieser


Vertragsverlängerung und -erweiterung hat SUSE sich für die nächsten fünf


Jahre einen wiederkehrenden ACV im Volumen von $ 56 Millionen gesichert.


Dieser Erfolg bestätigt die Robustheit und Zuverlässigkeit des


Geschäftsmodells von SUSE.



Das ACV-Wachstum im Kerngeschäft betrug in den ersten neun Monaten des


laufenden Geschäftsjahres 18 % und entspricht damit unserer Prognose für das


Gesamtjahr.



Der ACV für das Emerging Segment legte um 59 % auf $ 17,5 Millionen in


diesem Quartal zu, da SUSE Rancher mit einer Reihe von wichtigen


Geschäftsabschlüssen gute Ergebnisse erzielte. Darunter waren mehrere neue


Projekte von etablierten Organisationen und erstmals auch eine


Fluggesellschaft als Kunde. Das stärkste Wachstum im Emerging Segment war in


Nordamerika zu verzeichnen, denn hier wurden mehrere große Verträge mit


Finanzdienstleistern und Technologieunternehmen verlängert.



SUSE ist außerdem eine strategische Embedded-Partnerschaft mit UiPath


eingegangen, einem führenden Unternehmen im Bereich der


Software-Automatisierung für Unternehmen. UiPath beabsichtigt, SUSE Rancher


zu nutzen und Kunden zusätzliche Optionen zur Bereitstellung und Nutzung der


UiPath-Plattform zu bieten.



Alle geografischen Regionen verzeichneten ein starkes Wachstum, wobei die


beiden größten Regionen, EMEA und Nordamerika, ein Umsatzwachstum von 36 %


bzw. 39 % ausweisen konnten. In Nordamerika profitierte das Unternehmen vom


Wachstum bei SUSE Rancher sowie einer starken Leistung des Kerngeschäfts.


Die Wachstumsmärkte APJ und Lateinamerika verzeichneten ein Plus von 25 %


bzw. 22 %. In der Region Greater China konnte SUSE den ACV um 69 % auf $


10,0 Millionen steigern, was nicht zuletzt auf zwei große Verträge


zurückzuführen war.



Die gewichtete durchschnittliche Vertragslaufzeit ist mit 19 Monaten stabil


geblieben, da der Erfolg beim Abschluss von mehrjährigen Endkundenverträgen


den wachsenden Anteil von Cloud-Verträgen mit kürzerer Laufzeit ausgeglichen


hat.



Der Einfluss von Wechselkursänderungen auf den ACV war im dritten Quartal


gering: So belief sich das Wachstum unter Zugrundelegung der tatsächlichen


Wechselkurse auf 39 % im Vergleich zum Vorjahr; wechselkursbereinigt lag das


Wachstum mir 37 % nur geringfügig niedriger. Das ACV-Wachstum für die ersten


neun Monate des laufenden Geschäftsjahres betrug 25 % (ohne Bereinigung um


die Wechselkurse) bzw. 21 % (wechselkursbereinigt).



Der bereinigte Umsatz für das dritte Quartal belief sich auf $ 151,0


Millionen und lag damit um 21 % über dem Niveau des Vorjahres. Sowohl das


Kerngeschäft als auch das Emerging Segment leisteten einen erheblichen


Beitrag zum Umsatzwachstum.



In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres wurde ein


bereinigter Umsatz von $ 421,9 Millionen erzielt. Dies entspricht einem


Anstieg um $ 56,2 Millionen bzw. 15 % gegenüber dem entsprechenden


Vorjahreszeitraum.



Das im dritten Quartal im Kerngeschäft realisierte Umsatzwachstum von 16 %


ist auf den Anstieg der Verkaufszahlen in den CSP-Kanälen (insbesondere


Hyperscaler) sowie die Regionen Nordamerika und EMEA zurückzuführen. Das


Wachstum bei den unabhängigen Hardwareherstellern (IHV) fiel dagegen


geringer aus, da mehrere große Partner schwächere Umsätze verzeichneten,


wobei das Embedded-Geschäft gut verlaufen ist.



Die Umsatzerlöse im Emerging Segment legten um 65 % auf $ 17,8 Millionen zu,


da SUSE Rancher seine Verkäufe steigern und seine Präsenz in den IHV- und


CSP-Kanälen ausbauen konnte.



Der Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Umsatzerlöse war im dritten


Quartal vernachlässigbar mit einem Wachstum von 21% mit und ohne Bereinigung


um die Wechselkurse. Der Einfluss der Wechselkursentwicklung fällt für die


ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres gering aus. So betrug das


Wachstum ohne Bereinigung um die Wechselkurse 15 % und wechselkursbereinigt


14 %.



Jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) und Netto-Bindungsrate (NRR)



Millionen USD Zum 30.


April


2021 2020 Veränderung in


%



ARR - SUSE (per Ende Januar 2021) 489.7 431.4 14%


ARR - Rancher (per Ende Januar 65.8 30.6 115%


2021)


ARR - Gesamt 555.5 462.0 20%



Netto-Bindungsrate - SUSE (in %) 110.6% 110.5-


%


Netto-Bindungsrate - Rancher (in 143.4% 137.4-


%) %


Hinweis: ARR und Netto-Bindungsrate werden ein Quartal später ausgewiesen,


der ARR in Millionen US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen. Die


Kennzahlen werden für jeden Geschäftsbereich separat und nicht pro forma


erfasst.




Das Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) verlief erneut


stark und beschleunigte sich sogar. So betrug der ARR $ 555,5 Millionen, ein


Plus von 20 % im Vergleich zum Vorjahr, was die anhaltende


Leistungsfähigkeit des Unternehmens belegt und auf einer langjährigen


Erfolgsbilanz mit steigenden vertraglich vereinbarten Umsätzen sowie einer


Erweiterung der aktiven Abonnenten beruht. Mit einem Wachstum von 14 %


wächst SUSE schneller als der Gesamtmarkt (CAGR von 12 %). Die hohe


Wachstumsrate (115 %) von SUSE Rancher belegt, dass die Kombination eines


starken Marktwachstums und der Synergien mit SUSE große Vorteile bietet.



Die Wechselkursentwicklung hat insgesamt in geringem Umfang zum Anstieg des


ARR um 20 % beigetragen, doch auch wechselkursbereinigt hätte das Wachstum


noch 17 % betragen, was sich vor allem auf das Geschäft von SUSE ausgewirkt


hat.



Die Netto-Bindungsrate (NRR) des SUSE-Geschäfts lag bei 110,6 %. Damit ist


die NRR im Vergleich zum Vorjahr konstant geblieben und gegenüber dem


zweiten Quartal um 2 % gestiegen.



Die NRR von SUSE Rancher stieg auf 143,4 %, nachdem sie im Vorquartal noch


125 % betragen hatte. Dieser Anstieg zeigt, dass das Unternehmen seit der


Übernahme ausgezeichnete Fortschritte gemacht hat.



Kosten:



Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-


tum YTD YTD tum


2021 2020 % 2021 2020 %



Bereinigter Umsatz 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%


Umsatzkosten 11.6 7.6 53% 30.2 22.2 36%


Bruttogewinn 139.4 117.7 18% 391.7 343.5 14%


Marge (%) 92% 94% 93% 94%


Vertrieb, Marketing & 39.0 32.9 19% 106.4 102.4 4%


Betrieb


Forschung & Entwicklung 25.4 20.3 25% 69.8 60.7 15%


Vertriebsgemeinkosten 19.8 14.1 40% 51.4 42.6 21%


Betriebsaufwand gesamt 84.2 67.3 25% 227.6 205.7 11%


Hinweis: In dem in dieser Tabelle ausgewiesenen Betriebsaufwand sind weder


Abschreibungen noch bestimmte andere Aufwandspositionen aus dem


IFRS-Abschluss in Anhang 1 enthalten. Alle Kosten werden pro forma


ausgewiesen, darunter auch die Aufwendungen von Rancher in allen


Berichtszeiträumen ab 1. November.



Die Bruttomarge blieb mit 92 % auf dem gleichen Niveau wie im zweiten


Quartal und lag damit leicht unter Vorjahr, da die Umsatzkosten durch Kosten


für Dritte im Zusammenhang mit den neuen Staatsaufträgen in Nordamerika


höher ausfielen.



Der gesamte Betriebsaufwand belief sich im dritten Quartal auf $ 84,2


Millionen, ein Plus von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Diese zusätzlichen


Kosten wurden im Wesentlichen durch die Einstellung von zusätzlichen


Mitarbeitern verursacht, die zur Unterstützung der Investitionen in den


Bereichen Innovation und Vertrieb benötigt wurden.



Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Operations stiegen im Vergleich zum


Vorjahr um 19 %. Dies war in erster Linie auf Neueinstellungen, sowie auf


höhere Ausgaben für Marketingaktivitäten zurückzuführen, die im Zuge der


Normalisierung des Geschäfts nach dem von Corona-Beschränkungen geprägten


Vorjahr anfielen.



Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen ebenfalls, da SUSE mehr


Mitarbeiter beschäftigte, insbesondere bei SUSE Rancher. Gleichzeitig


stiegen die Personalkosten durch die Erhöhung von Löhnen und Gehältern.



Die Vertriebsgemeinkosten sind aus verschiedenen Gründen im Vergleich zum


Vorjahr gestiegen. Der Gesamtanstieg betrug 40 % und bewegte sich damit auf


ähnlichem Niveau wie im zweiten Quartal: Nach der Trennung von Miro Focus


hat SUSE auf unabhängige Systeme umgestellt; ferner mussten weitere


Mitarbeiter eingestellt werden, um die Anforderungen zu erfüllen, die an ein


börsennotiertes Unternehmen gestellt werden; und schließlich fielen


Beratungskosten und wechselkursbedingte Aufwendungen an. Im dritten Quartal


lagen die Kosten auf dem gleichen Niveau wie im Vorquartal.



Rentabilität



Millionen USD Q3 Q3 Wachs- Q3 Q3 Wachs-


tum YTD YTD tum


2021 2020 % 2021 2020 %



Bereinigtes EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%


Bereinigte EBITDA-Marge 37% 40% 39% 38%


(%)


Veränderung des RAP 9.8 (15.0) nm 62.4 12.7 nm


Bereinigtes Cash-EBITDA 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%


Marge (%) 43% 28% 54% 41%


Das bereinigte Cash-EBITDA für das dritte Quartal betrug $ 55,2 Millionen


(eine Marge von 37 %) und lag 10 % über dem Niveau des Vorjahres. Die Marge


entwickelte sich im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum leicht


rückläufig, was auf die anhaltenden Investitionen in das


Unternehmenswachstum zurückzuführen ist. In den ersten neun Monaten des


laufenden Jahres ist das bereinigte EBITDA jedoch insgesamt um 19 %


gestiegen, bei einer leicht verbesserten Marge von 39 %.



Die Veränderung des Rechnungsabgrenzungsposten betrug $ 9,8 Millionen. Dies


führte zu einem bereinigten Cash-EBITDA von $ 65,0 Millionen, das deutlich


höher war als der Wert im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die Differenz


bei den Rechnungsabgrenzungsposten zwischen den beiden Jahren betrug $ 25


Millionen, was bedeutet, dass sich das bereinigte Cash-EBITDA und der


Cashflows deutlich verbessert haben. Ursachen für die positive Entwicklung


in diesem Quartal sind das deutliche Plus beim ACV und der anhaltende Erfolg


beim Verkauf von im Voraus bezahlten Verträgen mit mehrjähriger Laufzeit.



Cashflow



Millionen USD Q3 Q3 Änderung Q3 YTD Q3 YTD Änderung


2021 2020 % 2021 2020 %



Bereinigtes 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%


Cash-EBITDA:



Investitionsaufwand (1.3) (0.8) 63% (2.1) (1.8) 17%


Sonstiges Working (14.2) 8.8 unbedeu- (41.8) 13.5 unbedeu-


Capital (ohne RAP) tend tend


IFRS 15 (8.3) (6.5) 28% (25.6) (15.8) 62%


IFRS 16 (1.8) (2.2) -18% (5.4) (8.5) -36%


Zahlungswirksame (0.4) (1.6) -75% (4.4) (5.0) -12%


Steuern


Rancher 0.0 (2.2) unbedeu- (1.8) (6.4) -72%


Pro-Forma-uFCF tend


Bereinigter uFCF 39.0 30.9 26% 145.4 126.5 15%


Conversion des 71% 61% 89% 92%


bereinigten uFCF


Insgesamt belief sich der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das


Berichtsquartal auf $ 39,0 Millionen (ein Plus von 26 % gegenüber dem


Vorjahr). Ausschlaggebend dafür waren die gestiegene Rentabilität und der


Anstieg der abgegrenzten Umsatzerlöse. Der gegenüber dem dritten Quartal des


Vorjahres starke Anstieg der Produktabonnements führte dazu, dass das


Working Capital entsprechend um $ 23 Millionen stieg.



Die Cash Conversion lag im dritten Quartal bei 71 %, ein Rückgang gegenüber


dem zweiten Quartal, wobei die Cash Conversion im zweiten Quartal aufgrund


der Zuflüsse aus dem ersten Quartal hoch war. Die Conversion für die ersten


neun Monate des Jahres beträgt 89 %.



Verschuldung



Millionen USD Zum 31. Juli


2021 2020 Veränderung in %



Nettoverschuldung 653.1 914.5 -29%


Die Nettoverschuldung belief sich zum 31. Juli 2021 auf $ 653 Millionen, was


einem Rückgang um 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist auch ein


deutlicher Rückgang gegenüber der Nettoverschuldung zum Ende des zweiten


Quartals, die bei $ 1,205 Milliarden lag. Von den Erlösen aus dem Börsengang


wurden im dritten Quartal etwa $ 502 Millionen zur Reduzierung der


Verschuldung des Unternehmens verwendet. Das nachrangig besicherte Darlehen


in Höhe von $ 270 Millionen wurde vollständig getilgt, und der Restbetrag


von $ 232 Millionen zur Rückführung des Term Loan B verwendet.



Die Leverage, die sich aus dem bereinigten Cash-EBITDA der letzten 12 Monate


bis zum 31. Juli 2021 ergibt, beträgt demnach 2,6x. Dieser Wert liegt unter


dem für das zweite Quartal ausgewiesenen pro-forma-Wert von 3,1x, und auch


unter dem beim Börsengang festgelegten maximalen Verschuldungsgrad von 3,5x.



Börsengang



Im dritten Quartal wurde SUSE im Rahmen eines Börsengangs erstmals an der


Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Der Prospekt für den Börsengang wurde


am 5. Mai 2021 veröffentlicht, und die Notierung wurde am 19. Mai 2021


wirksam.



SUSE S.A. wird mit Wirkung vom 20. September 2021 sowohl in den SDAX als


auch in den TecDAX aufgenommen.



ESG



Umwelt-, Sozial- und Governance-Belange (ESG) stehen auch künftig im


Mittelpunkt des offenen und innovativen Geschäftsmodells von SUSE - von der


Art und Weise, wie wir unsere Geschäfte führen, bis hin zu unseren


Mitarbeitern und den gesellschaftlichen Auswirkungen unserer Tätigkeit. Die


ESG-Funktion ist direkt dem CEO unterstellt.



Im dritten Quartal untermauerte SUSE seine Erfolge in den Bereichen


Corporate Governance und internes Richtlinienmanagement durch die Einführung


von relevanten und aktualisierten Versionen wichtiger Richtlinien, darunter


dem Kodex für Unternehmensethik (COBE), Richtlinien zu den Themen


Diversität, Inklusion und Chancengleichheit sowie Maßnahmen gegen


Belästigung und Mobbing. Ergänzt wurde dies durch verpflichtende


unternehmensweite Schulungen zu einschlägigen Themen, beginnend mit


Diversität und Inklusion.



Im Hinblick auf das Ziel, 30 % aller Führungspositionen mit Frauen zu


besetzen, wurden Fortschritte erzielt und wichtige Partnerschaften mit


Organisationen wie WeAreTechWomen geschlossen, um die berufliche Entwicklung


von Mitarbeiterinnen zu fördern.



Der Einfluss des Unternehmens auf die Gesellschaft ist ungebrochen. So


konnte der SUSE-Udacity Cloud-Native Foundation Kurs mit über 4.000


Teilnehmern aus mehr als 100 Ländern abgeschlossen werden. SUSE hat 300


Stipendien vergeben; einer der Stipendiaten, Damilola Banjoko, sagt dazu:


"Durch das Stipendium der SUSE-Stiftung habe ich aus erster Hand erfahren,


wie ich Cloud-Konzepte in meine bestehende Arbeit einbinden und in künftigen


Projekten anwenden kann."



Außerdem hat SUSE seine Klimaschutzagenda vorangetrieben und die


Erkenntnisse aus der eigenen Treibhausgasemissionsstudie genutzt, um dafür


zu sorgen, dass die Bürogebäude des Unternehmens umwelt- und


klimafreundlicher werden. SUSE strebt ambitionierte Klimaschutzziele an und


will diese konsequent verfolgen und umsetzen.



Auch im öffentlichen Berichtswesen wurden Fortschritte erzielt: So wird SUSE


ab Anfang 2022 noch umfassender über die Unternehmenstätigkeit berichten und


einen Nachhaltigkeitsbericht vorlegen, der auf den Nachhaltigkeits- und


CDP-Standards der Global Reporting Initiative (GRI) beruht.



Ausblick



Angesichts des starken dritten Quartals erwartet SUSE, dass der bereinigte


Umsatz für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte der zuvor definierten


Prognosespanne liegen und das bereinigte Cash-EBITDA das obere Ende der


Prognosespanne sogar übertreffen wird. Die pro-forma-Spanne entspricht der


ursprünglichen Prognosespanne, bereinigt um die Eingliederung von Rancher ab


Beginn des Geschäftsjahres.



Ursprünglich hatte das Unternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs für das


Gesamtjahr 2021 einen bereinigten Umsatz in einer Spanne von $ 550 Millionen


bis $ 570 Millionen prognostiziert. In dieser Prognose war der Umsatzbeitrag


von Rancher ab dem Zeitpunkt der Unternehmensübernahme einen Monat nach


Beginn des Geschäftsjahrs von SUSE bereits berücksichtigt. Da wir inzwischen


vor allem alternative Leistungskennzahlen auf pro-forma-Basis verwenden,


einschließlich des zusätzlichen Monats (November) für Rancher, liegt die


Vergleichsspanne für die Prognose bei $ 554 Millionen bis $ 574 Millionen.


Rancher hat im November 2020 einen Umsatz von $ 3,7 Millionen erzielt.



In Anbetracht SUSEs starker Leistung in den ersten neun Monaten dieses


Jahres und den Aussichten für das verbleibende Quartal sind wir


zuversichtlich, dass das Ergebnis für das Gesamtjahr in der oberen Hälfte


der bereinigten pro-forma-Umsatzspanne liegen wird; darüber hinaus erwarten


wir nach wie vor eine bereinigte EBITDA-Marge für das Gesamtjahr von +/- 35


Prozent.



Ursprünglich hatte das Unternehmen zum Zeitpunkt des Börsengangs für das


Gesamtjahr 2021 ein bereinigtes Cash-EBITDA von $ 245 Millionen bis $ 265


Millionen prognostiziert. Auf pro-forma-Basis, einschließlich des


zusätzlichen Monats (November) für Rancher, liegt die Vergleichsspanne für


die Prognose bei $ 246 bis $ 266 Millionen, weil Rancher im November 2020


ein bereinigtes Cash-EBITDA von $ 0,9 Millionen erzielt hat.



Da ein etwas höherer Umsatz erwartet wird und die Zahl der längerfristigen


Verträge, die zum Anstieg der abgegrenzten Umsätze beitragen (was die


künftige Umsatzabwicklung und Planbarkeit fördert), nach wie vor steigt,


gehen wir davon aus, dass das bereinigte Cash-EBITDA über dem oberen Ende


der zuvor kommunizierten Spanne liegen wird, wobei voraussichtlich 10 bis 15


% der Umsatzerlöse abzugrenzen sein werden.



Abgesehen von diesen Anpassungen bleiben unsere Prognose für 2021 und die


mittelfristige Prognose unverändert.



Zusätzliche Informationen



ber SUSE



SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für


Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune


500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen


Workloads auf unser System. Unsere marktführenden Linux-, Kubernetes-,


Container- und Cloud-Angebote ermöglichen es unseren Kunden, überall


innovativ zu arbeiten - vom Rechenzentrum über die Cloud bis hin zur Edge


und darüber hinaus. SUSE schafft Open Source-Produkte, die diesem Namen


gerecht werden. So geben wir unseren Kunden die Flexibilität, aktuelle


Herausforderungen im Bereich Innovation zu bewältigen und die Freiheit, ihre


Strategie und Lösungen für die Zukunft weiterzuentwickeln. Das Unternehmen


hat seinen Hauptsitz in Luxemburg und beschäftigt weltweit fast 2000


Mitarbeiter. SUSE ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse


notiert.



Weitere Informationen finden Sie unter http://www.suse.com/.



Kontakt



Für Investoren:


Jonathan Atack


Investor Relations, SUSE


Phone: +44 7741 136019


Email: IR@suse.com



Für Medienvertreter:


Finn McLaughlan


Kekst CNC


Phone: +44 77 1534 1608


Email: finn.mclaughlan@kekstcnc.com




Informationen zum Webcast



Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 16. September 2021 um


14:00 Uhr MESZ / 13:00 Uhr BST eine Telefonkonferenz für Analysten und


Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.



Der Audio-Webcast kann über den folgenden Link wiedergegeben werden


https://www.webcast-eqs.com/suse20210916. Eine Aufzeichnung wird auf der


Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende


Präsentation kann auch von der Investor Relations-Website heruntergeladen


werden.



Wichtiger Hinweis



Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um


"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,


die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und


unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,


die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich


nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger


Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen


zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse


können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus


makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,


mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und


Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in


diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.



Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,


zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu


überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse


oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen


zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in


seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit


ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser


Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.



Finanzkalender



Datum Ereignis


20. Januar Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal /


2022 Analysten-Telefonkonferenz


24. März Jahreshauptversammlung


2022


APPENDIX 1 Statutory Financials



IFRS Income Statement



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-


th th


2021 2020 % 2021 2020 %



Revenue 148.0 111.7 32% 407.7 327.4 25%


Cost of sales (12.1) (5.8) 109% (32.0) (19.6) 63%


Gross profit 135.9 105.9 28% 375.7 307.8 22%


Operating expenses (126.1) (50.2) 151% (437.9) (186.6) 135%


Amortization of (37.7) (29.3) 29% (111.1) (89.4) 24%


intangible assets


Depreciation - PPE (1.1) (1.6) -31% (3.4) (3.4) 0%


Depreciation - Right (1.5) (1.9) -21% (4.6) (7.8) -41%


of Use Assets


Operating loss (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm


Net finance costs (8.1) (5.8) 40% (38.1) (46.1) -17%


Share of losses on (0.5) (0.8) -38% (1.6) (2.0) -20%


associate


Loss before tax (39.1) 16.3 nm (221.0) (27.5) nm


Taxation 8.8 (2.9) nm 51.0 4.9 nm


Loss for the period (30.3) 13.4 nm (170.0) (22.6) nm


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2021



Nine Nine


months months


ended 31 ended 31


July 2021 July


2020


Separate- Sepa-


ly rate-


ly


Income Headline reported Total Headline repor- Total


statement: items ted


items


US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'0- US$'000


00


Revenue 407,730 - 407,730 327,351 - 327,351


Cost of (32,024) - (32,024) (19,587) - (19,587)


sales


Gross profit 375,706 - 375,706 307,764 - 307,764


Selling and (107,831) - (107,831) (101,384- - (101,384)


distribution )


costs


Research and (73,441) - (73,441) (53,773) - (53,773)


development


costs


Administrati- (243,060) (14,061) (257,121) (30,866) (605) (31,471)


ve expenses


Reversal of 433 - 433 86 - 86


/


(impairment


loss) on


trade


receivables


Operating (48,193) (14,061) (62,254) 121,827 (605) 121,222


(loss)/


profit


before


depreciation


and


amortization



Amortization (111,063) - (111,063) (89,426) - (89,426)


of


intangible


assets


Depreciation (3,365) - (3,365) (3,388) - (3,388)


- Property,


plant and


equipment


Deprecia- (4,632) - (4,632) (7,792) - (7,792)


tion/impair-


ment - Right


of use


assets


Operating (167,253) (14,061) (181,314) 21,221 (605) 20,616


(loss)/profi-


t



Finance (38,086) - (38,086) (57,514) - (57,514)


costs


Finance 8 - 8 11,462 - 11,462


income


Net finance (38,078) - (38,078) (46,052) - (46,052)


costs



Share of (1,582) - (1,582) (2,008) - (2,008)


losses on


associate


Loss before (206,913) (14,061) (220,974) (26,839) (605) (27,444)


tax



Taxation 48,553 2,393 50,946 4,886 - 4,886


Loss for the (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)


period


Attributable


to:


Equity (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)


shareholders


of the


parent


Non-control- - - - - - -


ling


interests


Loss for the (158,360) (11,668) (170,028) (21,953) (605) (22,558)


period


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2021



Nine months Nine


ended 31 months


July 2021 ended


31 July


2020


Separate- Sepa-


ly rate-


ly


Headline reported Total Headli- repor- Total


items ne ted


items


US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'0- US$'000


00



Loss for (158,360) (11,668) (170,028) (21,953- (605) (22,558)


the period )



Other


comprehensi-


ve income:



Items not


to be


reclassi-


fied to


income


statement:


Remeasure- 1,068 - 1,068 30 - 30


ment of


defined


benefit


pension


schemes


Related tax (288) - (288) (8) - (8)


impact



Currency (12,000) - (12,000) (45,967- - (45,967)


translation )


differences


Cash flow (610) - (610) (7,385) - (7,385)


hedge -


changes in


fair value


Cash flow 6,702 - 6,702 4,290 - 4,290


hedge -


reclassi-


fied to


income


statement


Related tax (1,495) - (1,495) 772 - 772


impact


Other (6,623) - (6,623) (48,268- - (48,268)


comprehensi- )


ve losses


for the


period



Total (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605) (70,826)


comprehensi- )


ve loss for


the period



Attributa-


ble to:


Equity (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605) (70,826)


sharehol- )


ders of the


parent


Non-control- - - - - - -


ling


interests


Total (164,983) (11,668) (176,651) (70,221- (605) (70,826)


comprehensi- )


ve loss for


the period


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)


As at 31 July 2021



As at 31 July As at 31 October


2021 2020


US$'000 US$'000


Non-current assets


Goodwill 2,573,318 2,134,881


Intangible assets 538,503 519,370


Property, plant and equipment 7,065 7,624


Right of use assets 11,089 13,677


Investment in associate 14,593 16,174


Derivative asset - 11


Long-term pension assets 1,100 1,039


Other receivables 8,037 7,895


Deferred tax assets 170,014 107,347


Contract related assets 45,677 25,761


3,369,396 2,833,779



Current assets


Trade and other receivables 132,844 101,042


Current tax receivables 1,523 1,523


Cash and cash equivalents 135,013 94,933


Contract related assets 26,153 19,649


295,533 217,147


Total assets 3,664,929 3,050,926



Current liabilities


Trade and other payables 113,352 93,128


Borrowings 3,600 3,600


Lease liabilities 5,654 5,721


Provisions 4,093 7,199


Current tax liabilities 8,698 10,584


Deferred income - contract 319,539 246,485


liabilities


454,936 366,717


Non-current liabilities


Borrowings 740,730 934,660


Lease liabilities 7,428 10,729


Provisions 2,336 2,329


Non-current tax liabilities 6,601 6,601


Deferred tax liabilities 96,505 68,695


Retirement benefit obligations 6,672 7,541


Share-based payments 539 13,019


Deferred income - contract 179,455 155,989


liabilities


Derivative liabilities 7,645 25,440


Other payables 8,339 11,861


1,056,250 1,236,864


Total liabilities 1,511,186 1,603,581


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)


As at 31 July 2021



As at As at


31 July 2021 31 October 2020


US$'000 US$'000


Equity


Share capital 16,830 14


Share premium 2,494,004 1,604,251


Retained losses (334,336) (130,824)


Other reserves 12,449 3,200


Cash flow hedging reserve (6,706) (12,798)


Foreign currency translation reserve (28,498) (16,498)


Total equity 2,153,743 1,447,345


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2021



Share S- Retained Other Cash Foreign Total


capi- h- losses reser- flow currency equity


tal a- ve Hedging transla-


r- reserve tion


e reserve


p-


r-


e-


m-


i-


u-


m


US$'00- U- US$'000 US$'00- US$'000 US$'000 US$'000


0 S- 0


$-


'-


0-


0-


0



As at 1 14 1- (130,824) 3,200 (12,798) (16,498) 1,447,345


November ,-


2020 6-


0-


4-


,-


2-


5-


1



Loss for the - - (170,028) - - - (170,028)


period


Other - - (715) - 6,092 (12,000) (6,623)


comprehensi-


ve


income/(expe-


nse) for the


period



Total - - (170,743) - 6,092 (12,000) (176,651)


comprehensi-


ve


income/(expe-


nse) for the


period



Transactions


recorded in


equity:


Contribution - 1- - - - - 174,036


of share 7-


premium 4-


,-


0-


3-


6


Contribution 16,816 (- - - - - -


of share 1-


capital 6-


,-


8-


1-


6-


)


Gross - 6- - - - - 669,451


proceeds 6-


from Initial 9-


Public ,-


Offering 4-


5-


1


Purchase of - 6- - - - - 63,082


own shares 3-


,-


0-


8-


2


Capitalized - - (32,769) - - - (32,769)


transaction


costs


Equity - - - 9,249 - - 9,249


settled


share-based


payments



Total 16,816 8- (32,769) 9,249 - - 883,049


transactions 8-


with owners 9-


,-


7-


5-


3



As at 31 16,830 2- (334,336) 12,449 (6,706) (28,498) 2,153,743


July 2021 ,-


4-


9-


4-


,-


0-


0-


4


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2020



Sha- S- Retained Other Cash Foreign Total


re h- losses reser- flow currency equity


capi- a- ve Hedging transla-


tal r- reserve tion


e reserve


p-


r-


e-


m-


i-


u-


m


US$'- U- US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000


000 S- 00


$-


'-


0-


0-


0



As at 1 14 1- (80,037) 839 (11,961) 10,102 1,523,208


November 2019 ,-


6-


0-


4-


,-


2-


5-


1



Loss for the - - (22,558) - - - (22,558)


period


Other - - 794 - (3,095) (45,967) (48,268)


comprehensive


income/(expense-


) for the


period



Total - - (21,764) - (3,095) (45,967) (70,826)


comprehensive


income/(expense-


) for the


period



Transactions


recorded in


equity:


Equity settled - - - 1,008 - - 1,008


share-based


payments



Total - - - 1,008 - - 1,008


transactions


with owners



As at 31 July 14 1- (101,801) 1,847 (15,056) (35,865) 1,453,390


2020 ,-


6-


0-


4-


,-


2-


5-


1


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2021



Nine months ended Nine months ended


31 July 2021 31 July 2020


US$'000 US$'000



Loss for the period (170,028) (22,558)


Net finance costs 38,078 46,052


Taxation (50,946) (4,886)


Share of losses on associate 1,582 2,008


Operating (loss)/profit for (181,314) 20,616


the period


Addback:


Depreciation - Property, 3,365 3,388


plant and equipment


Depreciation - Right of use 4,632 7,792


assets


Amortization of intangible 111,063 89,426


assets


Amortization of contract 6,370 1,888


related assets


Contract liabilities - fair 10,455 14,975


value haircut


Share based payments expense 166,099 7,338


Restructuring charges 1,407 -


Foreign exchange movements 10,004 (13,808)


Impairment (credit)/loss on (433) (86)


trade receivables


Movements:


Movements in trade (17,216) 11,347


receivables


Movements in other (476) 14,723


receivables


Movements in trade payables (1,421) 1,796


Movements in other payables (11,455) 10,018


Movement in other pensions (121) (367)


Movements in provisions (4,506) 2,100


Movements in contract related (32,791) (20,812)


assets


Movements in contract 59,701 5,223


liabilities


Cash generated from 123,363 155,557


operations


Interest paid (40,470) (38,072)


Interest received 8 17


Tax paid (4,434) (4,955)


Net cash inflow from 78,467 112,547


operating activities



Cash flow from/(used in)


investing activities


Purchase of property, plant (2,095) (1,768)


and equipment


Purchase and development of (3,201) (33,629)


intangible assets


Acquisition of a business, (489,432) (15,964)


net of cash


Proceeds from IPO, net of 659,409 -


underwriting costs


Settlement of share-based (112,686) -


payments


Net cash inflow/(outflow)from 51,995 (51,361)


investing activities


Net cash inflow before 130,462 61,186


financing activities


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)


For the nine months ended 31 July 2021



Nine months ended Nine months ended


31 July 2021 31 July 2020


US$'000 US$'000



Cash flows from/(used in)


financing activities


Proceeds from contribution 135,338 -


of share premium


Proceeds from bank 300,000 -


borrowings


Payment of arrangement fees (3,764) -


Repayment of bank borrowings (513,062) (2,700)


Payment of interest rate (6,702) (4,290)


swap premia


Lease payments (3,680) (8,121)


Loan repaid by intermediary 1,500 -


parent undertaking


Net cash outflow from (90,370) (15,111)


financing activities



Net increase in cash and 40,092 46,075


cash equivalents


Foreign exchange movements (12) (559)


Cash and cash equivalents at 94,933 38,197


beginning of period


Cash and cash equivalents at 135,013 83,713


end of period


APPENDIX 2 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures



IFRS Revenue to Adjusted Revenue



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 Q3 Grow-


th YTD YTD th


2021 2020 % 2021 2020 %



Revenue - IFRS 148.0 111.7 32% 407.7 327.4 25%



Adjustments


Contract liability haircut 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%


amortized


Pro Forma Rancher 0.0 9.7 -100% 3.7 23.3 -84%



Adjusted revenue 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in 2021 Q3YTD, and for the


full periods in 2020 Q3 and Q3 YTD.



IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-


th th


2021 2020 % 2021 2020 %



Operating loss - IFRS (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm



Adjustments


Depreciation and 40.3 32.8 23% 119.1 100.6 18%


Amortization


Separately reported items 4.9 0.6 nm 14.1 0.6 nm


Contract liability 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%


haircut amortized


Non-recurring items 5.0 6.8 -26% 18.3 20.8 -12%


Share-based payments - 18.3 3.0 nm 166.1 7.3 nm


charge


Share-based payments - ER 1.2 0.0 nm 7.0 0.0 nm


taxes


Foreign exchange - 13.0 (15.9) nm 12.1 (15.0) nm


unrealized



Adjusted EBITDA - Non Pro 55.2 54.1 2% 165.9 149.9 11%


Forma



Pro Forma Rancher 0.0 (3.7) -100% (1.8) (12.1) -85%



Adjusted EBITDA - Pro 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%


Forma


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the


full periods in 2020 Q3 and YTD.



Adjusted Deferred Revenue to IFRS Deferred Revenue



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-


th th


2021 2020 % 2021 2020 %



Movement in contract (9.8) 15.0 nm (62.4) (12.7) nm


liabilities: Pro Forma


Pro Forma Rancher 0.0 3.0 nm 2.7 7.5 -64%


Movement in contract (9.8) 18.0 nm (59.7) (5.2) nm


liabilities: Non Pro Forma



Adjustments:


Contract liability haircut (3.0) (3.9) -23% (10.5) (15.0) -30%


amortized


Movement in contract (12.8) 14.1 nm (70.2) (20.2) nm


liabilities - IFRS


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the


full periods in 2020 Q3 and YTD.



IFRS Net Cash inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 YTD Grow-


th th


2021 2020 % 2021 2020 %



Net cash inflow from 26.7 21.8 22% 78.5 112.5 -30%


operating activities


Interest paid 11.7 10.9 7% 40.5 38.1 6%


Tax paid 0.4 1.6 -75% 4.4 5.0 -12%


Cash generated from 38.8 34.3 13% 123.4 155.6 -21%


operations



Addbacks - non cash items (76.9) (22.2) 246% (313.0) (111.0) 182%


Movements - other working 4.8 (11.8) nm 30.6 (37.9) nm


capital


Movement in other pensions 0.2 0.5 -60% 0.1 0.4 -75%


Movements in provisions 1.4 (3.7) nm 4.5 (2.1) nm


Movements in contract 11.0 7.8 41% 32.8 20.8 58%


related assets


Movements in contract (9.8) 18.0 nm (59.7) (5.2) nm


liabilities



Operating loss per IFRS (30.5) 22.9 nm (181.3) 20.6 nm


Statements


Depreciation and 40.3 32.8 23% 119.1 100.6 18%


Amortization


EBITDA per IFRS Statements 9.8 55.7 -82% (62.2) 121.2 nm



Separately reported items 4.9 0.6 nm 14.1 0.6 nm


Non-recurring items 5.0 6.8 -26% 18.3 20.8 -12%


Share-based payments - 18.3 3.0 nm 166.1 7.3 nm


charge


Share-based payments - ER 1.2 0.0 nm 7.0 0.0 nm


taxes


Deferred revenue haircut 3.0 3.9 -23% 10.5 15.0 -30%


Foreign Exchange - 13.0 (15.9) nm 12.1 (15.0) nm


Unrealized



Adjusted EBITDA 55.2 54.1 2% 165.9 149.9 11%


Rancher Pro-Forma 0.0 (3.7) -100- (1.8) (12.1) -85%


Adjustment %


Adjusted EBITDA (SUSE & 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%


Rancher Pro Forma)


Movement in contract 9.8 (15.0) nm 62.4 12.7 nm


liabilities


Adjusted Cash EBITDA (SUSE 65.0 35.4 84% 226.5 150.5 50%


& Rancher Pro Forma)



IFRS 15 (8.3) (6.5) 28% (25.6) (15.8) 62%


IFRS 16 (1.8) (2.2) -18% (5.4) (8.5) -36%


Change in core working (14.2) 8.8 nm (41.8) 13.5 nm


capital


Gross capital expenditure (1.3) (0.8) 63% (2.1) (1.8) 17%


Tax expense (0.4) (1.6) -75% (4.4) (5.0) -12%


Other adjustments - 0.0 (2.2) -100- (1.8) (6.4) -72%


Rancher Pro Forma %



Adjusted Unlevered Free 39.0 30.9 145.4 126.5


Cash Flow


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in YTD 2021, and for the


full periods in 2020 Q3 and YTD.



APPENDIX 3 Supplementary Information



Adjusted Profit Before Tax



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 Q3 Grow-


th YTD YTD th


2021 2020 % 2021 2020 %



Adj Revenue 151.0 125.3 21% 421.9 365.7 15%


Adj EBITDA 55.2 50.4 10% 164.1 137.8 19%


Depreciation - PPE 1.1 1.6 -31% 3.4 3.4 0%


Depreciation - Right of Use 1.5 1.9 -21% 4.6 7.8 -41%


Assets


Net Finance Costs 8.1 5.8 40% 38.1 46.1 -17%


Adj Profit Before Tax 44.5 41.1 8% 118.0 80.5 47%


Adj Profit Before Tax % 29% 33% 28% 22%


ACV - By Route to Market



USD $ millions Q3 Q3 Growth Q3 YTD (3mR) Q3 YTD Growth


2021 2020 % 2021 2020 %


ACV by RTM


End User 97.8 66.2 48% 301.2 233.5 29%


IHV 21.2 19.7 8% 64.4 59.5 8%


Total 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%


ACV - By Region



USD $ millions Q3 Q3 Grow- Q3 YTD Q3 Grow-


th (3mR) YTD th


2021 2020 % 2021 2020 %



Europe, Middle East and 39.9 29.3 36% 160.7 136.8 17%


Africa


North America 56.8 40.8 39% 143.5 109.9 31%


Asia Pacific and Japan 9.0 7.2 25% 26.1 20.4 28%


Greater China 10.0 5.9 69% 26.4 19.9 33%


Latin America 3.3 2.7 22% 8.9 6.0 48%


Total 119.0 85.9 39% 365.6 293.0 25%


APPENDIX 4 Comparable Data for Prior Periods



2020 2021


USD $ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3


millions



ACV by Core 95.1 90.3 74.9 84.7 111.3 94.6 101.5


Sol's


Emer- 13.4 8.3 11.0 13.0 26.3 14.4 17.5


ging


Total 108.5 98.6 85.9 97.7 137.6 109.0 119.0



Adj Core 106.1 115.0 114.5 122.2 118.6 121.4 133.2


Revenue


Emer- 8.8 10.5 10.8 11.2 15.5 15.4 17.8


ging


Total 114.9 125.5 125.3 133.4 134.1 136.8 151.0



Cost of 7.1 7.5 7.6 8.4 8.1 10.5 11.6


sales


Gross 107.8 118.0 117.7 125.0 126.0 126.3 139.4


Profit


% Margin 94% 94% 94% 94% 94% 92% 92%



Sales, 35.4 34.1 32.9 42.5 31.5 35.9 39.0


Marketing


&


Operati-


ons


Research 20.3 20.1 20.3 22.2 22.0 22.4 25.4


&


Develop-


ment


General & 14.5 14.0 14.1 24.5 11.8 19.8 19.8


Adminis-


trative


Total 70.2 68.2 67.3 89.2 65.3 78.1 84.2


operating


expenses



Adj 37.6 49.8 50.4 35.8 60.7 48.2 55.2


EBITDA


Adj 33% 40% 40% 27% 45% 35% 37%


EBITDA


Margin



Change in 18.3 9.4 (15.0) (7.0) 46.4 6.2 9.8


deferred


revenue


Adj Cash 55.9 59.2 35.4 28.8 107.1 54.4 65.0


EBITDA


% Margin 49% 47% 28% 22% 80% 40% 43%


Note: The Q3/Q4 20 Adjusted AEBITDA has been revised since the publication


of the pro forma history on the Company website. This represents a phasing


adjustment, reducing Cash AEBITDA by $3.9m in Q3 20, and increasing Cash


AEBITDA Q4 '20 by $3.9m.



APPENDIX 5 Alternative Performance Measures (APM)



This document contains certain alternative performance measures


(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, ACV to Revenue Conversion,


Adjusted Revenue, Adjusted EBITDA, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash


EBITDA margin, Adjusted uFCF, Cash Conversion, and Net Debt that are not


required by, or presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or any


other generally accepted accounting principles. Certain of these measures


are derived from the IFRS accounts of the Company and others are derived


from management reporting or the accounting or controlling systems of the


Group.



SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,


evaluating and managing its business, and management believes these measures


provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related


trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly


titled measures of other companies and have limitations as analytical tools


and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for


analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg


GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, ACV to Revenue Conversion, Adjusted


Revenue, Adjusted EBITDA, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin,


Adjusted uFCF, Cash Conversion, RPO and Net Debt are not measurements of


SUSE's performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP or German GAAP


and should not be considered as alternatives to results for the period or


any other performance measures derived in accordance with IFRS, Luxembourg


GAAP, German GAAP or any other generally accepted accounting principles or


as alternatives to cash flow from operating, investing or financing


activities.



SUSE has defined each of the following APMs as follows:



"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months


monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12


months, 100% of invoicing is included in ACV;



"ACV to Revenue Conversion": expressed as a percentage, this APM represents


revenue in a given period expressed as a percentage of ACV generated over


the same period. The conversion percentage is dependent on the duration and


timing of new contracts in the period as well as the renewal timing of


existing contracts for any given quarter or fiscal year;



"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly


contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a


given period, multiplied by 12. ARR for SUSE is calculated three months in


arrears, given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence


reflects the customer base as of three months prior;



"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the


proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,


which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It


excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated


three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;



"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the


Company, adjusted for fair value adjustments;



"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,


share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and


amortization, share based payments, fair value adjustment to deferred


revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items


and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;



"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in


contract liabilities in the related period and excludes the impact of


contract liabilities - deferred revenue haircut;



"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM


represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;



"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents


Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working


capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into


Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal


of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;



"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted


uFCF divided by Adjusted EBITDA;



"Adjusted PBT": is Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less D&A


(excluding intangible amortization) less net financial expense;



"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":


RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance


obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been


invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding


irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced; and



"Net Debt": this APM represents the sum of non-current financial


liabilities, non-current lease liabilities, current financial liabilities


and current lease liabilities less cash and cash equivalents as of the


respective balance sheet date (excluding capitalized debt arrangement fees


(net of amortization) and gains on loan modifications).




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16.09.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,


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Unternehmen: SUSE S.A.


26 A, Boulevard Royal


2449 Luxembourg


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1233761 16.09.2021



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