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Do, 30. Juni 2022, 19:35 Uhr

Suse

WKN: SUSE5A / ISIN: LU2333210958

DGAP-News: SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort (deutsch)


17.03.22 07:31
dpa-AFX

SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort



^


DGAP-News: SUSE S.A. / Schlagwort(e): Quartalsergebnis


SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort



17.03.2022 / 07:30


Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.



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Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort



- SUSE hat seine Strategie im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 weiter


umgesetzt und ein Wachstum des bereinigten Umsatzes von 16%


(wechselkursbereinigt 17%) sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 34%


erzielt.



- SUSE bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr.



- Der Konzern-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) belief sich auf $574


Millionen, ein Plus von 17% gegenüber dem Vorjahr (wechselkursbereinigt


19%).



- Der ACV (Annualisierter Vertragswert) stieg im ersten Quartal um 5%.


Dieser Anstieg ist auf den Effekt zurückzuführen, dass in der vergangenen


Berichtsperiode mehrere Mehrjahresverträge abgeschlossen wurden. Der ACV im


Kerngeschäft stieg um 8% auf $119,9 Millionen. Der ACV im Emerging Segment


ging um 9% auf $23,9 Millionen zurück, da ein Altvertrag nicht erneuert


wurde; ohne Berücksichtigung dieses Vertrags betrug das Wachstum 14%.



- Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich im ersten Quartal auf $93,1


Millionen, da langfristige Verträge zu einer Abgrenzung von Umsatzerlösen


mit einem Volumen von $40 Millionen geführt haben.



- Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow betrug $44,6 Millionen, das


entspricht einer Cash Conversion von 85%.



- SUSE profitiert von dem weltweit anhaltenden Trend hin zu Cloud-Lösungen,


der weiterhin für starkes Wachstum sorgt.



- Bei der Integration von NeuVector macht das Unternehmen gute Fortschritte.


Eine Vorabversion des Open-Source Codes wurde früher als erwartet


veröffentlicht.



- Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um


fast 200, wobei mit 140 neuen Beschäftigten vor allem Vertrieb und


Kundendienst gestärkt wurden.



3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche Jährliche


31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung Entwick-


tatsächlich FX tatsächlich FX in % lung in %


$ Mio. $ Mio. tatsächlich CCY FX


FX




ACV 143.8 137.6 5% 8%


ARR 574.0 491.7 17% 19%


Bereinig- 155.0 134.1 16% 17%


ter


Umsatz


Bereinig- 52.3 60.7 -14% -15%


tes


EBITDA


Bereinig- 34% 45%


te


EBITDA-Ma-


rge


Bereinig- 93.1 107.1 -13%


tes


Cas-


h-EBITDA


Bereinig- 60% 80%


tes


Cas-


h-EBITDA--


Marge


Bereinig- 44.6 38.8 15%


ter uFCF


Cash 85% 64%


Conversi-


on


Hinweis: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen (APMs), die


in Anhang 4 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf


pro-forma-Zahlen, die Rancher in 2021 so berücksichtigen, als ob das


Unternehmen am 1. November 2020 erworben worden wäre. NeuVector wird ab dem


1. November 2021 in allen APMs berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr


werden nicht berücksichtigt, da sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich


sind.



Die Veränderungen bei ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen und dem


bereinigten EBITDA wurden wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff


"wechselkursbereinigt" wird in Anhang 4 definiert.



Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten für den Berichtszeitraum sind in


Anhang 1 enthalten.



Luxemburg - 17. März 2022 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"), ein


unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert auf


Enterprise Linux-Betriebssysteme, Container Management und


Edge-Softwarelösungen, hat heute seine Ergebnisse für das erste Quartal des


Geschäftsjahres 2022 vorgelegt, das zum 31. Januar 2022 endete.



"Im ersten Quartal hat SUSE erneut ein starkes Umsatzwachstum und eine hohe


Rentabilität erzielt, wir haben unsere Geschäftsstrategie konsequent


umgesetzt", so Melissa Di Donato, CEO von SUSE. "Kunden vertrauen auf unsere


innovativen und interoperablen Lösungen. Sie setzen auf unsere Kompetenz,


sie bei der Anpassung an sich wandelnde Marktbedingungen und bei der


bestmöglichen Nutzung der Vorteile des technologischen Fortschritts zu


unterstützen. Wir investieren weiterhin in neue Mitarbeiterinnen und


Mitarbeiter und sind gut vorbereitet, um in den kommenden Monaten und Jahren


wertstiftend für alle unsere Stakeholder zu sein."



"Wir bestätigen heute sowohl unsere Prognose für das laufende Jahr sowie


unsere mittelfristige Prognose", so Andy Myers, CFO von SUSE. "Wir haben


auch in diesem Quartal hervorragende Ergebnisse erzielt und werden weitere


Investitionen tätigen, um unsere Innovations-, Vertriebs- und


Servicekapazitäten zu stärken und unsere Kunden bei der Migration in die


Cloud zu unterstützen. Dank unserer Unternehmensgröße, unseres erfolgreichen


Geschäftsmodells und unserem starken Kundenstamm aus etablierten


Unternehmen, die geschäftskritische Anwendungen kaufen, sind wir


zuversichtlich, dass es uns gelingen wird, weiterhin eine hohe Rentabilität


und einen hohen Cashflow zu erzielen."



Zusammenfassung der KPIs und der bereinigten Gewinn- und Verlustrechnung für


das erste Quartal 2022



3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche Jährliche


31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung Entwick-


tatsächlich FX tatsächlich FX in % lung in %


$ Mio. $ Mio. tatsächlich CCY FX


FX



ACV nach


Lösung


Kerngeschäft 119.9 111.3 8% 11%


Emerging 23.9 26.3 -9% -8%


Segment


Gesamt 143.8 137.6 5% 8%



ARR - Gesamt 574.0 491.7 17% 19%


(per Ende


Oktober 2022)


NRR - Gesamt 110.0% 110.3% 0%


in % (per


Ende Oktober


2022)



Bereinigter


Umsatz nach


Lösung


Kerngeschäft 130.2 118.6 10% 11%


Emerging 24.8 15.5 60% 61%


Segment


Bereinigter 155.0 134.1 16% 17%


Umsatz


Umsatzkosten 11.8 8.1 46% 49%


Bereinigter 143.2 126.0 14% 14%


Bruttogewinn


Marge (%) 92% 94%



Vertrieb, 43.0 31.5 37% 40%


Marketing &


Betrieb


Forschung & 27.0 22.0 23% 26%


Entwicklung


Vertriebsge- 20.9 11.8 77% 85%


meinkosten


Betriebsauf- 90.9 65.3 39% 43%


wand gesamt



Bereinigtes 52.3 60.7 -14% -15%


AEBITDA


Bereinigtes 34% 45%


Merge %


Abschreibung 5.0 5.2 -4%


&


Amortisation


Bereinigtes 47.3 55.5 -15%


EBIT



Nettofinanz- 11.6 6.6 76%


kosten



Bereinigter 35.7 48.9 -27%


Gewinn vor


Steuern



Fiktive 10.1 Nicht gemeldet


Steuer



Bereinigtes 25.6 Nicht gemeldet


Ergebnis



Anzahl von 169.0 Nicht


Aktie verständlich



Bereinigter 0.2 Nicht


Gewinn pro verständlich


Aktie


(USD/pro


Aktie)


Hinweis: ARR und Netto-Bindungsrate (NRR) werden ein Quartal später in


Millionen US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen ausgewiesen. Die


betrieblichen Aufwendungen schließen einmalige Posten aus, wie in der


Überleitung vom Betriebsverlust nach IFRS zum bereinigten EBITDA in Anhang 2


dargestellt. Die Darstellung beruht auf pro-forma-Zahlen, die Rancher in


2021 so berücksichtigen, als ob das Unternehmen am 1. November 2020 erworben


worden wäre. NeuVector wird ab dem 1. November 2021 in allen APMs


berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr werden nicht berücksichtigt, da


sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich sind.



Die Veränderungen beim ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen, den Cost of


Sales, dem bereinigten Bruttogewinn, Opex und dem bereinigten EBITDA wurden


wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff "wechselkursbereinigt" wird in


Anhang 4 definiert.



Der bereinigte Gewinn je Aktie wird auf der Grundlage der gewichteten


durchschnittlichen Anzahl der während des Berichtszeitraums im Umlauf


befindlichen Stammaktien berechnet. Zum 31. Januar 2022 waren 169.027.117


Stammaktien im Umlauf.



Finanz- und Geschäftsbericht



Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen


Leistungskennzahlen, die in Anhang 4 definiert werden und nicht geprüft


wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies


gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im November 2020. Die


Zahlen für das erste Quartal 2021 umfassen pro-forma-Zahlen für Rancher für


drei Monate. NeuVector wurde im ersten Quartal 2022 berücksichtigt; die


Vorjahreszahlen wurden zur Berücksichtigung von NeuVector nicht auf


pro-forma-Basis angepasst.



Eine Überleitung zu den IFRS-Finanzdaten ist in Anhang 2 enthalten. Eine


Zusammenfassung der die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben zu Finanzdaten


für die drei Monate bis zum 31. Januar 2022 enthält, ist Anhang 1 zu


entnehmen. Die Ergebnisse werden in Hinblick auf aktuelle Wechselkurse


ausgewiesen.



Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen



Das Geschäft von SUSE hat sich auch im ersten Quartal 2022 gut entwickelt.


Trotz schwieriger Bedingungen auf den globalen Märkten und insbesondere


trotz des Konflikts in der Ukraine und der Covid-19 Pandemie, bleibt SUSE


seiner ausgewogenen, wachstumsorientierten Strategie treu und bietet seinen


internationalen Kunden innovative, interoperable und geschäftskritische Open


Source-Software. SUSE ist bereits in großem Umfang in expandierenden Märkten


mit Unternehmenskunden mit Mehrjahresverträgen tätig. Daher sind wir


weiterhin zuversichtlich, dass wir ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum


mit hohen Gewinnmargen und Cash Conversion erzielen können.



Dabei profitiert SUSE weiterhin von den Megatrends, die das Wachstum unserer


Märkte vorantreiben. Dazu zählen unter anderem die Digitalisierung und die


anhaltende Migration in die Cloud. Gleichzeitig setzen wir auf verschiedene


Wachstumsfaktoren und investieren in die Produktentwicklung, tätigen


strategische Übernahmen und stellen neues, zusätzliches Personal ein, um das


zukünftige Wachstum voranzutreiben.



Die Übernahme von NeuVector wurde zum Ende des vierten Quartals 2021


abgeschlossen. Die Integration des Unternehmens, die im ersten Quartal 2022


startete, macht gute Fortschritte und wir erwarten die Veröffentlichung von


integrierten Rancher-NeuVector Produkten im Mai dieses Jahres. Im Januar


2022 wurde eine Vorabversion des Open Source-Codes auf der


NeuVector-Github-Seite und im Docker Hub veröffentlicht, sodass


Interessierte den Code einsehen und das Produkt selbst testen können. Mit


dieser Veröffentlichung ist NeuVector die branchenweit erste End-to-End


Open-Source-Container-Sicherheitsplattform und die einzige Softwarelösung,


die Zero-Trust-Sicherheit für containerisierte Workloads auf


Unternehmensniveau bietet.



Nach dem Ende des ersten Quartals hat sich die Situation in der Ukraine


zugespitzt. SUSE ist in Russland und der Ukraine nur in sehr begrenztem


Umfang direkt vertreten, hat keinen direkten juristischen Sitz vor Ort und


erzielt dort über einen Drittanbieter jährliche Umsatzerlöse von weniger als


$5 Millionen. SUSE erfüllt alle geltenden Sanktionsvorschriften und hat


daher Produkt-Updates und -Upgrades für sanktionierte Unternehmen


eingestellt. Außerdem haben wir alle neuen Vertriebsaktivitäten in Russland


ausgesetzt. Wir werden auch weitere Sanktionsvorschriften, die


möglicherweise noch verhängt werden, umsetzen.



Märkte und Umsatzerlöse



Der ausgewiesene ACV für das erste Quartal betrug $143,8 Millionen, was


einem Wachstum von 5% (wechselkursbereinigt 8%) gegenüber dem Vorjahr


entspricht.



Im ersten Quartal 2021 wurden eine Reihe umfangreicher Mehrjahresverträge


unterzeichnet, die zu den im ersten Quartal 2022 erzielten Umsatzerlösen


beitrugen, aber im ACV nicht berücksichtigt sind. Aus diesem Grund ist der


ACV im Berichtsquartal langsamer gewachsen, so wie es im Bericht für das


vierte Quartal bereits avisiert worden war.



Der ACV im Kern-Geschäft für das erste Quartal betrug $119,9 Millionen - ein


Plus von 8% (wechselkursbereinigt 11%).



Der ACV für das Emerging Segment belief sich im ersten Quartal auf $23,9


Millionen - ein Rückgang von 9% im Vergleich zum Vorjahr. Das Emerging


Segment umfasst einige ältere Produkte, die aufgrund der Übernahme von


Rancher auslaufen. Diese waren Bestandteil eines umfangreichen Altvertrages,


welcher im ersten Quartal nicht verlängert wurde. Ohne Berücksichtigung


dieses Altgeschäfts wuchs der ACV im Emerging Segment um 14%. Dieser Wert


ist niedriger als die erwartete Wachstumsrate für das Gesamtjahr, was auf


die Auswirkungen der im Vorjahr unterzeichneten Mehrjahresverträge sowie auf


einen relativ hohen ACV Vergleichswert, aufgrund der Berücksichtigung von


Rancher auf Pro-forma-Basis, zurückzuführen ist. Das erste Quartal 2021 von


SUSE berücksichtigte zwei Monate des vierten Quartals von Rancher (das


Geschäftsjahr von Rancher endete im Dezember), welches das größte Quartal


für Rancher war, wie es für viele Softwareunternehmen typisch ist. Im ersten


Quartal 2022 gab es bei Rancher keine vergleichbaren Umsatzspitzen am


Jahresende, weil dies bereits im vierten Quartal von SUSE der Fall war.



Es gab in diesem Quartal keine außergewöhnlich umfangreichen Verträge, die


zu den vierteljährlichen Schwankungen des ausgewiesenen ACV hätten beitragen


können. Beim LTM ACV macht SUSE stetige Fortschritte. Zwischen dem ersten


Quartal 2021 und dem ersten Quartal 2022 stieg dieser um 18%.



Der bereinigte Umsatz wuchs im Berichtsquartal auf 16% (wechselkursbereinigt


17%) und entsprach damit unserer Prognose für das Gesamtjahr. Die


bereinigten Umsatzerlöse beliefen sich im Berichtsquartal auf insgesamt


$155,0 Millionen. Davon entfielen $130,2 Millionen auf das Kerngeschäft -


ein Plus von 10% im Jahresvergleich - und $24,8 Millionen auf das Emerging


Segment, was einer jährlichen Wachstumsrate von 60% entspricht.



ACV nach Vertriebsweg



3 Monate zum 3 Monate zum Jährliche


31. Jan. 2022 31. Jan. 2021 Entwicklung


tatsächlich FX tatsächlich FX in %


$ Mio. $ Mio. tatsächlich FX




Endbenutzer 122.5 116.4 5%


IHV/Eingebettet 21.3 21.2 0%


Gesamt 143.8 137.6 5%


Das Wachstum von 5% bei den Endkunden war in erster Linie auf das Wachstum


mit Cloud-Softwarelösungen zurückzuführen, welches bei mehr als 25% lag. Die


IHV/Embedded-Verkäufe werden weiterhin durch Hardware-Engpässe aufgrund von


Lieferkettenproblemen beeinträchtigt.



Die durchschnittliche Vertragsdauer auf LTM-Basis stieg um einen Monat auf


20 Monate. Bei den Endverbrauchern wurden in allen Regionen im Durchschnitt


längere Vertragslaufzeiten verzeichnet.



ACV nach Region



3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche


Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in %


tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ tatsächlich FX


Mio. Mio.




Europa, 67.7 77.8 -13%


Naher Osten


und Afrika


Nordamerika 55.8 40.3 38%


Asien-Pazi- 9.5 10.1 -6%


fik und


Japan


Großchina 6.6 6.8 -3%


Lateinameri- 4.2 2.6 62%


ka



Total 143.8 137.6 5%


Das ACV-Wachstum in EMEA wurde durch eine ausbleibende Vertragsverlängerung


eines Altvertrags im Emerging Segment und die Tatsache, dass bereits im


letzten Jahr viele Mehrjahresverträge verlängert wurden, negativ


beeinflusst.



Ein sehr starkes Wachstum ergab sich in Nordamerika, da hier eine größere


Anzahl an Verträgen verlängert wurde und SUSE Rancher Government Services


ausgehend von einem verhältnismäßig geringen Niveau weiter wachsen konnte.



Der asiatisch-pazifische Raum und Japan verzeichneten im Jahresvergleich


einen leichten Rückgang, was einerseits auf den Zeitpunkt der


Vertragsverlängerungen und andererseits auf das sehr starke Wachstum von 87%


im vierten Quartal zurückzuführen ist. Aufgrund der nach wie vor schwierigen


Marktbedingungen gingen die Umsatzerlöse in China um 3% zurück.



In Lateinamerika ist die neue Vertriebsorganisation nun gut aufgestellt, so


dass SUSE mit einem starken Wachstum von 62% an die positive Entwicklung im


Vorjahr anknüpfen konnte.



Jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) & Netto-Bindungsrate (NRR)



Wie bereits bei der Bekanntgabe der Zahlen für das Gesamtjahr 2021


angekündigt, geht SUSE nun zu einer SUSE-spezifischen Gesamtkennzahl für ARR


und NRR über, da die Kundenstämme inzwischen vollständig zusammengeführt


wurden und viele Kunden nun sowohl SUSE- als auch Rancher-Produkte beziehen.



Der ARR wird drei Monate im Nachhinein ausgewiesen, da ein erheblicher Teil


der Umsatzerlöse nachträglich in Rechnung gestellt wird. Der ARR belief sich


Ende Oktober 2021 auf $574 Millionen, was einem Anstieg von 17% gegenüber


dem Vorjahr (wechselkursbereinigt 19%) und einem Anstieg von 2,5% gegenüber


dem Vorquartal entspricht.



Die NRR lag bei 110% und damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres und des


vorangegangenen Quartals. Diese Entwicklung zeigt, dass SUSE in der Lage


ist, bestehende Kundenbeziehungen auszubauen und zu erweitern.



Kosten



Die bereinigte Bruttogewinnmarge ging von 94% im letzten Jahr auf 92% im


ersten Quartal 2022 zurück. Dieser Rückgang ist auf das Wachstum im


Consulting-Bereich von SUSE Rancher Government Services zurückzuführen, das


mit Hilfe von Drittanbietern umgesetzt wird.



Ein wichtiger Faktor für den Anstieg der Betriebskosten um 39% auf $90,9


Millionen war die Einstellung weiterer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter:


SUSE investiert in zusätzliche personelle Ressourcen, um das Wachstum in den


Bereichen Produktinnovation, Kundensupport und Vertrieb zu beschleunigen.



Die Verstärkung des Vertriebsteams ist entscheidend, um das für die Zukunft


erwartete Wachstum zu realisieren. Mit der gegen Ende des letzten


Geschäftsjahres aufgebauten neuen Vertriebsorganisationen sind wir gut


aufgestellt, um herausragende Vertriebserfolge zu erzielen. Imran Khan ist


als neuer Chief Customer Officer für die Bereiche Customer Renewals,


Customer Services und Customer Support zuständig, während Adam Spearing


zusätzlich die Funktion des Chief Revenue Officer übernimmt. Sobald die


neuen Vertriebsorganisationen etabliert sind und die neuen


Vertriebsmitarbeiterinnen und -mitarbeiter sich eingearbeitet haben, sind


die Voraussetzungen geschaffen, um mit einem leistungsstarken Vertrieb


unsere Wachstumsziele zu erreichen.



Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um 197


auf 2.242. In den Bereichen Vertrieb und Kundenbetreuung wurden insgesamt


138 Fachkräfte neu eingestellt, im Bereich Forschung und Entwicklung 39. Die


weiteren Neueinstellungen entfielen auf die allgemeine Verwaltung. Zum Ende


des ersten Quartals war die Zahl der Beschäftigten um 17% höher als zum


gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.



Der Wettbewerb auf der Suche nach qualifizierten Fachkräften ist weiterhin


sehr stark. Aufgrund der ansprechenden Open Source-Kultur, des guten Rufs,


der Unternehmensgröße und der Tatsache, dass SUSE mit führenden


internationalen Unternehmen und Organisationen zusammenarbeitet, gelingt es


dem Unternehmen nicht nur, seine Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an sich zu


binden, sondern auch, neue qualifizierte Fachkräfte zu gewinnen. Zwar muss


das Unternehmen dafür höhere Gehälter zahlen, doch sind die Kosten nach wie


vor im Rahmen und diese Entwicklung wurde in Prognosen und der Planung


berücksichtigt. In einigen Fällen wurden Gehälter vorzeitig erhöht, um die


betreffenden Fachkräfte stärker an das Unternehmen zu binden.



Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Betrieb sind um 37% gestiegen. Die


Ursachen dafür waren Neueinstellungen, eine Erhöhung der Marketingausgaben


und die allmähliche Zunahme der Dienstreisen nach der Pandemie. Im ersten


Quartal 2021 gab es außerdem eine außerordentliche Anpassung der


Provisionsabgrenzung nach IFRS 15, die aus der Übernahme von Rancher


resultierte.



Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen um 23%, was in erster Linie


darauf zurückzuführen ist, dass zur Beschleunigung von Innovationen weiteres


Personal eingestellt wurde.



Die Vertriebsgemeinkosten stiegen um $9,1 Millionen (77%) auf $20,9


Millionen. Von diesem Kostenanstieg sind $3,8 Millionen auf


Wechselkursschwankungen zurückzuführen; wechselkursbereinigt beträgt der


tatsächliche Kostenanstieg 45%. Der restliche Kostenanstieg ist


Investitionen in das operative Geschäft, Neueinstellungen und Kosten für


Fremdleistungen zuzurechnen, von denen ein Teil auf den Börsengang im


zweiten Quartal 2021 zurückzuführend ist.



Rentabilität



3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche


Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in


tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ % tatsächlich


Mio. Mio. FX




Bereinigtes 52.3 60.7 -14%


EBITDA


Bereinigtes 34% 45%


EBITDA Marge


Veränderung 40.8 46.4


der


abgegrenzten


Einnahmen


Bereinigtes 93.1 107.1 -13%


Cash-EBITDA


% Marge 60% 80%


Das bereinigte EBITDA in Höhe von $52,3 Millionen lag 14% unter dem


Vorjahreswert. Dadurch ging die Marge im Vorjahresvergleich von 45% auf 34%


zurück. Die Marge für das ersten Quartal 2021 war verglichen mit der Marge


für das Gesamtjahr von 37% außergewöhnlich hoch, was auf einmalige


Kostengutschriften aus Abgrenzungen nach IFRS 15 (Nachholung wegen Rancher)


sowie auf pandemiebedingt niedrigere Reise- und Marketingkosten


zurückzuführen ist.



Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich auf $93,1 Millionen. Dies ist zwar


ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr um 13%, doch lag die Marge damit immer


noch bei 60%. Die Veränderung bei den abgegrenzten Umsatzerlösen belief sich


auf $40,8 Millionen. Dies ist zwar weniger als im Vorjahr, in dem sich


mehrere großvolumige Mehrjahresverträge positiv niederschlugen, belegt


jedoch eine starke Vertriebsleistung mit steigenden durchschnittlichen


Vertragslaufzeiten.



Cashflow



3 Monate zum 31. 3 Monate zum 31. Jährliche


Jan. 2022 Jan. 2021 Entwicklung in %


tatsächlich FX $ tatsächlich FX $ tatsächlich FX


Mio. Mio.




Bereinigtes 93.1 107.1 -13%


Cash-EBITDA



Bruttoinvesti- (2.0) (0.4) 400%


tionen


Veränderung (34.5) (51.7) -33%


des


Kernumlaufver-


mögens


IFRS 15 (5.1) (10.0) -49%


IFRS 16 (1.9) (2.0) -5%


Bargeldsteu- (5.0) (2.4) 108%


ern


Rancher - (1.8) -100%


pro-forma


uFCF


Bereinigter 44.6 38.8 15%


uFCF


Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das Berichtsquartal betrug $44,6


Millionen gegenüber $38,8 Millionen im Vorjahr. Dies ist im Wesentlichen auf


geringere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen, da ein


Teil der Forderungen erst nach Jahresende eingezogen wurden, sowie ein


geringeres Abrechnungsvolumen im Vergleich zum Vorjahr. Die


Bruttoinvestitionen stiegen durch die Aufwendungen für den Umzug eines


Rechenzentrums. Die zahlungswirksamen Steuern nahmen aufgrund der Zahlung


von Körperschaftsteuern im Berichtszeitraum zu.



Die Cash Conversion lag im Berichtsquartal bei 85% und damit unter der


Prognose für das Gesamtjahr; wir gehen davon aus, dass sie im Laufe des


Jahres steigen wird. Die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung sind der


Rückgang des bereinigten Cash-EBITDA und die Entwicklung des Working


Capitals.



Verschuldung



Per Ende 31 . Per Ende 31 . Jährliche


Jan. 2022 $ Jan. 2021 $ Entwicklung in %


Mio. Mio. tatsächlich FX


2021 2020 %



Nettoverschuldung 689.1 1,259.2 45%


Bereinigtes 264.2 230.5 15%


Cash-EBITDA -


Pro-forma - LTM Q1


Verschuldung 2.6 5.5 53%


Die Gesamtnettoverschuldung lag zum Quartalsende bei $689 Millionen und


damit deutlich unter dem Vorjahreswert, der vor dem Börsengang ausgewiesen


wurde. Gegenüber dem Jahresende ging die Nettoverschuldung um $31 Millionen


bzw. 4,4% zurück.



Der Verschuldungsgrad, der sich aus der Division der Nettoverschuldung durch


das bereinigte Cash-EBITDA der letzten zwölf Monate ergibt, lag bei 2,6x und


damit auf dem gleichen Niveau wie zum Jahresende und deutlich unter unserer


Obergrenze von 3,5x.



ESG



Umwelt, Sozial- und Governance-Belange (ESG) sind von zentraler Bedeutung


für unser Geschäft und unser nachhaltiges Wachstum.



Im Januar 2022 hat SUSE seinen ersten Jahresabschluss als börsennotiertes


Unternehmen mit umfassenden Angaben zu seinem Engagement im Bereich ESG


veröffentlicht.



Im ersten Quartal 2022 legte SUSE seine ESG-Strategie und -Planung für das


Gesamtjahr fest und startete mit der Umsetzung. Zu den wichtigsten Vorhaben


des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2022 gehören:



1. Klimaschutz: Definition von wissenschaftlich fundierten Emissionszielen


für SUSE und Entwicklung eines Aktionsplans zur Umsetzung dieser


Klimaschutzziele.



2. Informationssicherheit: Stärkung unseres


Informationssicherheitsmanagements durch die Einführung von Verfahren und


Schutzmaßnahmen gemäß der ISO 27000-Reihe.



3. Berichterstattung: Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 soll


weiterhin gemäß den GRI-Standards und den EU-Richtlinien für die


Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen erstellt werden.



4. Externe Bewertung: Wir lassen die wesentlichen Auswirkungen von SUSE in


den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance von einer unabhängigen


Rating-Agentur bewerten.



Das Projekt zur Definition wissenschaftlich fundierter Ziele für SUSE wurde


bereits gestartet und wir werden unser Engagement für die Initiative


"Science-Based Targets" (SBTi) in den kommenden Monaten intensivieren.



Wir werden bei unseren ESG-Aktivitäten auch künftig auf Transparenz setzen.


SUSE wurde kürzlich in den ESG Visibility Hub der Deutschen Börse


aufgenommen, welches das Ziel verfolgt, ESG-Leistungen und -Auswirkungen


noch transparenter zu machen. Wir gehören zu den ersten 15 Unternehmen, die


sich zu diesem Schritt entschlossen haben.



Ausblick



Wir freuen uns darüber, dass wir unsere Prognose für das Gesamtjahr 2022 und


die mittelfristige Entwicklung bestätigen können.



Wir gehen davon aus, dass der ACV im Kerngeschäft weiterhin ein Wachstum im


mittleren bis hohen Zehnerbereich pro Jahr erzielen wird, während der ACV im


Emerging Segment im Geschäftsjahr 2022 erwartungsgemäß weiterhin ein


Wachstum von über 60% und mittelfristig von über 50% pro Jahr verzeichnet.



Wir gehen ferner davon aus, dass der bereinigte Umsatz in 2022 im mittleren


bis hohen Zehnerbereich wachsen wird und dass das Wachstum danach


mittelfristig auf etwa 20% pro Jahr ansteigt.



Die bereinigte EBITDA-Marge wird im Geschäftsjahr 2022 unter


Berücksichtigung einer gewissen Verwässerung durch NeuVector voraussichtlich


im mittleren Dreißigerbereich liegen, dann aber mittelfristig in Richtung


40% steigen.



Es wird erwartet, dass die Adjusted Unleveraged Free Cash Flow Conversion,


gemessen als Prozentsatz des bereinigten EBITDA, gegenüber dem Geschäftsjahr


2021 stabil bleibt oder leicht ansteigt.



Zusätzliche Informationen



Über SUSE



SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für


Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune


500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen


Workloads auf unser System. Gemeinsam mit Partnern und Communitys sorgen wir


mit unseren geschäftskritischen Linux-, Enterprise Container Management- und


Edge-Angeboten dafür, dass unsere Kunden überall innovativ tätig sein können


- vom Rechenzentrum über die Cloud bis hin zur Edge und darüber hinaus. SUSE


schafft Open Source-Produkte, die diesem Namen gerecht werden. So geben wir


unseren Kunden die Flexibilität, aktuelle Herausforderungen im Bereich


Innovation zu bewältigen und die Freiheit, ihre Strategie und Lösungen für


die Zukunft weiterzuentwickeln. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in


Luxemburg und beschäftigt weltweit mehr als 2.000 Mitarbeiterinnen und


Mitarbeiter. SUSE ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse


notiert.



Weitere Informationen finden Sie unter www.suse.com.



Kontakt



Für Investoren:


Jonathan Atack


Investor Relations, SUSE


Phone: +44 7741 136019


Email: IR@suse.com



Für Medienvertreter:


Finn McLaughlan


Kekst CNC


Phone: +44 77 1534 1608


Email: finn.mclaughlan@kekstcnc.com



Informationen zum Webcast



Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 17. März 2022 um


14:00 Uhr MEZ / 13:00 Uhr GMT eine Telefonkonferenz für Analysten und


Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.



Der Audio-Webcast kann über folgenden Link wiedergegeben werden:


https://www.webcast-eqs.com/suse20220317. Eine Aufzeichnung wird auf der


Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende


Präsentation kann auch von der Investor Relations-Website heruntergeladen


werden.



Wichtiger Hinweis



Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um


"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,


die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und


unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,


die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich


nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger


Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen


zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse


können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus


makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,


mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und


Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in


diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.



Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,


zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu


überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse


oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen


zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in


seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit


ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser


Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.



Finanzkalender



Datum Ereignis


24. März Jahreshauptversammlung


2022


7. Juli Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal und


2022 des Finanzberichts für das erste Halbjahr


22. Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal


September


2022


19. Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal und


Januar des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2022


2023


APPENDIX 1 Statutory Financials



IFRS Income Statement



3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year


Jan 2022 USD $M Jan 2021 USD $M Movement %



Revenue 153.5 126.4 21%


Cost of sales (11.8) (9.3) 27%


Gross profit 141.7 117.1 21%


Operating expenses (106.3) (99.6) 7%


Amortization of (36.3) (35.4) 3%


intangible assets


Depreciation - PPE (0.9) (1.2) -25%


Depreciation - (1.6) (1.7) -6%


Right of Use


Assets


Operating loss (3.4) (20.8) -84%


Net finance costs (11.6) (6.6) 76%


Share of losses on (0.9) (0.5) 80%


associate


Loss before tax (15.9) (27.9) -43%


Taxation 3.1 4.9 -37%


Loss for the (12.8) (23.0) -44%


period



SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)


For the three months ended 31 January 2022



Three months Three


ended 31 months


January 2022 ended 31


January


2021


Sepa- Separa-


rate- tely


ly


Income Headline repor- Total Headline repor- Total


statement: ted ted


items items


US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000 US$'000


00


Revenue 153,549 - 153,549 126,418 - 126,418


Cost of (11,771) - (11,771) (9,254) - (9,254)


sales


Gross 141,778 - 141,778 117,164 - 117,164


profit


Selling and (43,577) - (43,577) (31,074) - (31,074)


distributi-


on costs


Research (28,102) - (28,102) (19,881) - (19,881)


and


development


costs


Administra- (34,825) (25) (34,850) (44,415) (4,617) (49,032)


tive


expenses


Reversal of 183 - 183 300 - 300


/


(impairment


loss) on


trade


receivables


Operating 35,457 (25) 35,432 22,094 (4,617) 17,477


profit/(los-


s) before


depreciati-


on and


amortizati-


on



Amortizati- (36,260) - (36,260) (35,421) - (35,421)


on of


intangible


assets


Depreciati- (912) - (912) (1,150) - (1,150)


on -


Property,


plant and


equipment


Deprecia- (1,639) - (1,639) (1,686) - (1,686)


tion/impair-


ment -


Right of


use assets


Operating (3,354) (25) (3,379) (16,163) (4,617) (20,780)


loss



Finance (11,635) - (11,635) (6,597) - (6,597)


costs


Finance 12 - 12 2 - 2


income


Net finance (11,623) - (11,623) (6,595) - (6,595)


costs



Share of (880) - (880) (562) - (562)


losses of


associate


Loss before (15,857) (25) (15,882) (23,320) (4,617) (27,937)


tax



Taxation 3,055 - 3,055 4,382 529 4,911


Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)


the period


Attributa-


ble to:


Equity (12,802) (25) (12,827) 18,938 (4,088) (23,026)


sharehol-


ders of the


parent


Non-control- - - - - - -


ling


interests


Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)


the period



Basic and (0.1) (16.4)


diluted


loss per


share


(USD/share)


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)


For the three months ended 31 January 2022



Three Three months


months ended 31


ended 31 January 2021


January


2022


Sepa- Separa-


rate- tely


ly


Headline repor- Total Headline repor- Total


ted ted


items items


US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000 US$'000


00



Loss for (12,802) (25) (12,827) (18,938) (4,088) (23,026)


the


period



Other


compre-


hensive


income:



Items


not to


be


reclassi-


fied to


income


state-


ment:


Remeasu- - - - (109) - (109)


rement


of


defined


benefit


pension


schemes


Related - - - - - -


tax


impact



Items


that may


be


reclassi-


fied to


income


state-


ment:


Currency 13,593 - 13,593 (26,610) - (26,610)


transla-


tion


diffe-


rences


Cash (53) - (53) (233) - (233)


flow


hedge -


changes


in fair


value


Cash 2,294 - 2,294 2,214 - 2,214


flow


hedge -


reclassi-


fied to


income


state-


ment


Related (522) - (522) (451) - (451)


tax


impact


Other 15,312 - 15,312 (25,189) - (25,189)


compre-


hensive


income/(-


loss)


for the


period



Total 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)


compre-


hensive


income/(-


loss)


for the


period



Attri-


butable


to:


Equity 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)


sharehol-


ders of


the


parent


Non-con- - - - - - -


trolling


inte-


rests


Total 2,510 (25) 2,485 (44,127) (4,088) (48,215)


compre-


hensive


income/(-


loss)


for the


period



SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)


As at 31 January 2022



As at 31 January As at 31 October


2022 2021


US$'000 US$'000


Non-current assets


Goodwill 2,685,220 2,685,751


Intangible assets 500,500 537,056


Property, plant and equipment 9,217 8,157


Right of use assets 12,853 14,415


Investment in associate 13,161 14,041


Derivative asset 12 6


Long-term pension assets 645 648


Other receivables 8,226 7,899


Deferred tax assets 194,044 190,010


Contract related assets 63,674 55,510


3,487,551 3,513,493


Current assets


Trade and other receivables 141,148 138,038


Current tax receivables 1,663 1,663


Cash and cash equivalents 77,243 61,061


Contract related assets 25,929 28,865


245,983 229,627


Total assets 3,733,535 3,743,120


Current liabilities


Trade and other payables 89,415 129,372


Borrowings 3,600 3,600


Lease liabilities 5,133 6,012


Provisions 3,677 4,866


Share-based payments 271 284


Current tax liabilities 8,618 11,510


Deferred income - contract 356,282 329,611


liabilities


466,996 485,255


Non-current liabilities


Borrowings 730,104 742,148


Lease liabilities 9,857 10,708


Provisions 1,056 1,024


Non-current tax liabilities 7,439 7,439


Deferred tax liabilities 106,524 107,073


Retirement benefit obligations 6,239 6,552


Deferred income - contract 193,833 178,175


liabilities


Derivative liabilities 2,778 5,182


Other payables 10,335 13,554


1,068,165 1,071,855


Total liabilities 1,535,161 1,557,110


Equity


Share capital 16,903 16,903


Share premium 2,523,011 2,523,011


Retained losses (369,219) (355,870)


Other reserves 31,048 21,169


Cash flow hedging reserve (2,096) (4,337)


Foreign currency translation (1,273) (14,866)


reserve


Total equity 2,198,374 2,186,010



SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)



For the three months ended 31 January 2022



Share S- Retained Other Cash Foreign Total


capi- h- losses reser- flow currency equity


tal a- ve hedging transla-


r- reserve tion


e reserve


p-


r-


e-


m-


i-


u-


m


US$'00- U- US$'000 US$'00- US$'000 US$'000 US$'000


0 S- 0


$-


'-


0-


0-


0



As at 1 16,903 2- (355,870) 21,169 (4,337) (14,866) 2,186,010


November ,-


2021 5-


2-


3-


,-


0-


1-


1



Loss for the - - (12,827) - - - (12,827)


period


Other - - (522) - 2,241 13,593 15,312


comprehensi-


ve


income/(expe-


nse) for the


period



Total - - (13,349) - 2,241 13,593 2,485


comprehensi-


ve


income/(expe-


nse) for the


period



Transactions


recorded in


equity:


Equity - - - 9,879 - - 9,879


settled


share-based


payments



Total - - - 9,879 - - 9,879


transactions


with owners



As at 31 16,903 2- (369,219) 31,048 (2,096) (1,273) 2,198,374


January 2022 ,-


5-


2-


3-


,-


0-


1-


1


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)



For the three months ended 31 January 2021



Sha- S- Retained Other Cash Foreign Total


re h- losses reser- flow currency equity


capi- a- ve hedging transla-


tal r- reserve tion


e reserve


p-


r-


e-


m-


i-


u-


m


US$'- U- US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000


000 S- 00


$-


'-


0-


0-


0



As at 1 14 1- (130,824) 3,200 (12,798) (16,498) 1,447,345


November 2020 ,-


6-


0-


4-


,-


2-


5-


1



Loss for the - - (23,026) - - - (23,026)


period


Other - - (560) - 1,981 (26,610) (25,189)


comprehensive


income/(expense-


) for the


period



Total - - (23,586) - 1,981 (26,610) (48,215)


comprehensive


income/(expense-


) for the


period



Transactions


recorded in


equity:


Contribution of - 1- - - - - 174,036


capital 7-


4-


,-


0-


3-


6


Equity settled - - - 405 - - 405


share-based


payments



Total - 1- - 405 - - 174,441


transactions 7-


with owners 4-


,-


0-


3-


6



As at 31 14 1- (154,410) 3,605 (10,817) (43,108) 1,573,571


January 2021 ,-


7-


7-


8-


,-


2-


8-


7


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)


For the three months ended 31 January 2022



3 Months ended 3 Months ended


31 Jan 2022 31 Jan 2021


US$'000 US$'000



Loss for the period (12,827) (23,026)


Net finance costs 11,623 6,595


Taxation (3,055) (4,911)


Share of losses of associate 880 562


Operating loss for the period (3,379) (20,780)


Addback:


Depreciation - Property, plant 912 1,150


and equipment


Depreciation - Right of use 1,639 1,686


assets


Amortization of intangible 36,260 35,421


assets


Amortization of contract related 3,038 1,703


assets


Contract liabilities - fair 1,497 3,889


value haircut


Share based payments expense 9,916 25,978


Restructuring charges - 1,481


Foreign exchange movements 3,209 731


Impairment credit on trade (183) (300)


receivables


Movements:


Movements in trade receivables (1,716) (24,772)


Movements in other receivables (2,471) 3,162


Movements in trade payables (1,499) (610)


Movements in other payables (39,134) (29,343)


Movement in other pensions (299) 245


Movements in provisions (1,157) (1,834)


Movements in contract related (8,267) (12,116)


assets


Movements in contract 40,832 43,712


liabilities


Cash generated from operations 39,198 29,403


Interest paid (8,118) (14,013)


Interest received 2 2


Tax paid (5,019) (2,415)


Net cash inflow from operating 26,063 12,977


activities



Cash flow used in investing


activities


Purchase of property, plant and (2,046) (308)


equipment


Purchase and development of (103) (2,897)


intangible assets


Acquisition of a business, net (2,545) (489,908)


of cash


Net cash outflow from investing (4,694) (493,113)


activities


Net cash inflow/(outflow) before 21,369 (480,136)


financing activities


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")



Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)


For the three months ended 31 January 2022



3 Months ended 3 Months ended


31 Jan 2022 31 Jan 2021


US$'000 US$'000



Cash flows from/(used in)


financing activities


Proceeds from contribution of - 135,338


share premium


Proceeds from bank borrowings - 300,000


Payment of arrangement fees - (4,008)


Repayment of bank borrowings (900) (900)


Payment of interest rate swap (2,331) (2,214)


premia


Lease payments (1,731) (260)


Loan repaid by intermediary - 1,500


parent undertaking


Net cash (outflow)/inflow from (4,961) 429,456


financing activities



Net increase/(decrease) in cash 16,408 (50,680)


and cash equivalents


Foreign exchange movements (226) 534


Cash and cash equivalents at 61,061 94,933


beginning of period


Cash and cash equivalents at end 77,243 44,787


of period


APPENDIX 2 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures



IFRS Revenue to Adjusted Revenue



3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year


Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %


USD $M USD $M Actual FX




Revenue - IFRS 153.5 126.4 21%



Adjustments


Contract 1.5 3.9 -62%


liability


haircut


amortized


Pro Forma - 3.7 n.m


Rancher


Other items - 0.1 n.m


Adjusted 155.0 134.1 16%


Revenue


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.



IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA



3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year


Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %


USD $M USD $M Actual FX




Operating loss (3.4) (20.8) -84%


- IFRS



Adjustments


Depreciation 38.8 38.3 1%


and


Amortization


Separately - 4.6 -100%


reported items


Contract 1.5 3.9 -62%


liability


haircut


amortized


Non-recurring 2.8 7.0 -60%


items


Share-based 9.9 26.0 -62%


payments -


charge


Share-based 0.4 - n.m


payments - ER


taxes


Foreign 2.3 3.5 -34%


exchange -


unrealized



Adjusted EBITDA 52.3 62.5 -16%


- Non pro forma



Pro Forma - (1.8) -100%


Rancher



Adjusted EBITDA 52.3 60.7 -14%


- pro forma


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.



Adjusted Deferred Revenue to IFRS Deferred Revenue



3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on


Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Year


USD $M USD $M Movement %




Movement in contract (40.8) (46.4) -12%


liabilities: Pro


forma


Pro Forma Rancher - 2.7 -100%


Movement in contract (40.8) (43.7) -7%


liabilities: Non Pro


forma



Adjustments:


Contract liability (1.5) (3.9) -62%


haircut amortized


Movement in contract (42.3) (47.6) -11%


liabilities - IFRS


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.



IFRS Net Cash Inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF



3 Months ended 31 3 Months ended 31 Year on Year


Jan 2022 Actual FX Jan 2021 Actual FX Movement %


USD $M USD $M Actual FX




Net cash inflow 26.1 13.0 101%


from operating


activities


Interest paid 8.1 14.0 -42%


Tax paid 5.0 2.4 108%


Cash generated 39.2 29.4 33%


from operations



Addbacks - non (56.4) (71.7) -21%


cash items


Movements - other 44.8 51.5 -13%


working capital


Movement in other 0.3 (0.2) -250%


pensions


Movements in 1.2 1.8 -33%


provisions


Movements in 8.3 12.1 -31%


contract related


assets


Movements in (40.8) (43.7) -7%


contract


liabilities


Settlement of - - n.m


VSOP Scheme



Operating loss (3.4) (20.8) -84%


per IFRS


Statements


Depreciation and 38.8 38.3 1%


Amortization


EBITDA per IFRS 35.4 17.5 102%


Statements



Separately 0.0 4.6 -100%


reported items


Non-recurring 2.8 7.0 -60%


items


Share-based 9.9 26.0 -62%


payments - charge


Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.



APPENDIX 3 Comparable Data for Prior Periods



2021 2022


USD $M Q1 Q2 Q3 Q4 Q1



ACV by Sol's Core 111.3 94.6 101.5 98.7 119.9


Emerging 26.3 14.4 17.5 26.3 23.9


Total 137.6 109.0 119.0 125.0 143.8



Adj Revenue Core 118.6 121.4 133.2 133.4 130.2


Emerging 15.5 15.4 17.8 20.6 24.8


Total 134.1 136.8 151.0 154.0 155.0



Cost of sales 8.1 10.5 11.6 10.8 11.8


Gross Profit 126.0 126.3 139.4 143.2 143.2


% Margin 94% 92% 92% 93% 92%



Sales, Marketing & Operations 31.5 35.9 39.0 45.7 43.0


Research & Development 22.0 22.4 25.4 24.8 27.0


General & Administrative 11.8 19.8 19.8 24.7 20.9


Total operating expenses 65.3 78.1 84.2 95.2 90.9



Adj EBITDA 60.7 48.2 55.2 48.0 52.3


Adj EBITDA Margin 45% 35% 37% 31% 34%



Change in deferred revenue 46.4 6.2 9.8 3.7 40.8


Adj Cash EBITDA 107.1 54.4 65.0 51.7 93.1


% Margin 80% 40% 43% 34% 60%


APPENDIX 4 Alternative Performance Measures (APM)



This document contains certain alternative performance measures


(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted


Gross Profit, Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA


Margin, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA margin, Adjusted uFCF,


Cash Conversion, and Net Debt and Leverage that are not required by, or


presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or any other generally


accepted accounting principles. Certain of these measures are derived from


the IFRS accounts of the Company and others are derived from management


reporting or the accounting or controlling systems of the Group.



SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,


evaluating and managing its business, and management believes these measures


provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related


trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly


titled measures of other companies and have limitations as analytical tools


and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for


analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg


GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted Gross Profit,


Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin,


Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin, Adjusted uFCF, Cash


Conversion, RPO and Net Debt and Leverage are not measurements of SUSE's


performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP or German GAAP and


should not be considered as alternatives to results for the period or any


other performance measures derived in accordance with IFRS, Luxembourg GAAP,


German GAAP or any other generally accepted accounting principles or as


alternatives to cash flow from operating, investing or financing activities.



SUSE has defined each of the following APMs as follows:



"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months


monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12


months, 100% of invoicing is included in ACV;



"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly


contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a


given period, multiplied by 12. ARR is calculated three months in arrears,


given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence reflects the


customer base as of three months prior;



"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the


proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,


which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It


excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated


three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;



"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the


Group, adjusted for fair value adjustments;



"Adjusted Gross Profit": this APM represents Adjusted Revenue less operating


costs adjusted for non-recurring items;



"Adjusted Gross Profit Margin" expressed as a percentage, this APM


represents Adjusted Gross Profit divided by Adjusted Revenue;



"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,


share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and


amortization, share-based payments, fair value adjustment to deferred


revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items


and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;



"Adjusted EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM represents


Adjusted EBITDA divided by Adjusted Revenue;



"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in


contract liabilities in the related period and excludes the impact of


contract liabilities - deferred revenue haircut;



"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM


represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;



"Adjusted Profit before Tax" is Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less


D&A (excluding intangible amortization for Customer relationships,


intellectual property and non-complete agreements) less net financial


expense;



"Adjusted Profit after Tax" is Adjusted Profit before Tax less notional tax;



"Adjusted Earnings Per Share" represents Adjusted Profit after Tax less


notional tax divided by the weighted average number of shares during the


period;



"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents


Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working


capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into


Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal


of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;



"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted


uFCF divided by Adjusted EBITDA;



"Constant Currency": Constant Currency for ACV and costs, is calculated by


re-stating the prior year period results to reflect exchange rates


prevailing during the reported period. Constant currency for Adjusted


revenue, is calculated by re-stating the in-period revenue generated in the


prior period from the prior period ACV to reflect exchange rates prevailing


during the reported period. No such restatement is needed for revenues in


prior periods unwinding from deferred revenue, as these revenues are locked


into US denominated values when the associated ACV was generated;



"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":


RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance


obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been


invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding


irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced;



"Leverage": Expressed as a multiple, Leverage is Net Debt divided by


Adjusted Cash EBITDA, and



"Net Debt": This APM represents the sum of current and non-current interest


bearing borrowings (net of un-amortized capitalized arrangement fees, gains


or losses on loan modifications), current and non-current lease liabilities,


less cash and cash equivalents.




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17.03.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,


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