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Do, 11. August 2022, 1:46 Uhr

GK Software

WKN: 757142 / ISIN: DE0007571424

Original-Research: GK Software (von Montega AG): Kaufen


09.06.22 10:16
dpa-AFX

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Original-Research: GK Software - von Montega AG



Einstufung von Montega AG zu GK Software



Unternehmen: GK Software


ISIN: DE0007571424



Anlass der Studie: Update


Empfehlung: Kaufen


seit: 09.06.2022


Kursziel: 200,00


Kursziel auf Sicht von: 12 Monate


Letzte Ratingänderung: -


Analyst: Sebastian Weidhüner



Umsatzanteil von Partnerlösungen sollte dynamisch steigen



GK Software hat in den vergangenen Quartalen einen Paradigmenwechsel


vollzogen.

Die eigenentwickelte Software-Suite öffnet sich zunehmend auch


für Produkte von Drittanbietern. Dies verschafft dem Unternehmen mit


minimalem Mehraufwand zusätzliches Erlöspotenzial. Folgerichtig wurde die


Flexibilität der CLOUD4RETAIL-Plattform zuletzt im Zuge verkündeter


Cloud-Kooperationen mit Microsoft (November 2020), IBM (Juni 2021) und AWS


(Dezember 2021) spürbar gesteigert. In der jüngeren Vergangenheit erfolgte


dann via Plug-in bereits die Integration von vier Fremdlösungen:



- Lotterie-App von Abacus: Das Produkt "Lottery Everywhere" ermöglicht das


Angebot von Lotteriedienstleistungen an bereits vorhandener


Point-of-Sale-Hardware. Dadurch entfällt für Einzelhändler die Anschaffung


separater Lotto-Terminals.



- Messtechnologie von My Size: "MySizeID" gibt personalisierte


Größenempfehlungen beim Online-Shopping von Bekleidung. Dafür wird via


mobiler Sensortechnologie ein Verbraucherprofil bei angeschlossenen


Händlern erstellt. So wird gewährleistet, dass der Kunde unabhängig von


Hersteller oder Größentabelle die richtige Passform erhält.



- In-Store-Kommunikation von ReAct: Die integrierte


"Call-to-Action'-Software avisiert eine verbesserte Kommunikation und


effizientere Vernetzung von Arbeitsprozessen. So wird eine von der


Belegschaft oder proaktiv vom Gerät selbst gemeldete Aufgabe automatisch an


relevante Kollegen z.B. über Smartwach, Tablet oder Headset übermittelt.


Dies kann u.a. die notwendige Auffüllung eines Regals betreffen.



- PIN-on-Glass-Lösung von Worldplay: Die neue "SoftPOS-Lösung"


(PIN-on-Glass) ermöglicht es Einzelhändlern, Kartenzahlungen fortan auf


NFC-fähigen Android-Geräten zu akzeptieren. Dadurch entfällt die


Anschaffung eines Kartenterminals



Durch ein anhaltendes Wachstum des Innovationspartner-Ökosystems sollte GKs


Produktportfolio ohne hohe Zusatzkosten weiter ausgebaut werden. Die


verschiedenen Bausteine sind von den Einzelhändlern modular zu- und


abbuchbar. Zwar dürfte der Erlösanteil von den bislang integrierten


Partner-Produkten noch sehr gering ausfallen (MONe: < 2% in 2022).


Nichtsdestotrotz verdeutlicht die Offenheit der Plattform u.E. die starke


Innovationsfähigkeit GKs. Zudem ist sie eine logische Antwort auf die


Herausforderungen der digitalen Transformation im Einzelhandel einerseits


sowie der stark wachsenden Anzahl an Retail-Startups und somit potenziellen


Kooperationspartnern andererseits. Zukünftig erwarten wir ebenso eine


Aufnahme der Partnerlösungen in das Portfolio des engsten Vertriebspartners


SAP, wodurch die Reichweite nochmals steigen würde.



Fazit: GK treibt die Öffnung seiner Software-Suite für Drittlösungen rapide


voran. Die relative Bedeutung der Partner-Produkte wird u.E. sukzessive


zunehmen. Zwar ist das derzeitige Ausmaß u.E. zumindest quantitativ noch


vernachlässigbar, das Potenzial dürfte aber groß sein. Zudem steht dem


zusätzlichen Erlöspotenzial nur ein minimaler Mehraufwand gegenüber. Wir


bestätigen unsere Empfehlung "Kaufen" und das Kursziel von 200,00 Euro.





+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss


bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /


HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++



Über Montega:



Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser


mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum


umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und


wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht


sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und


fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die


Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden


zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und


Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die


Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum


Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der


Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:


http://www.more-ir.de/d/24385.pdf



Kontakt für Rückfragen


Montega AG - Equity Research


Tel.: +49 (0)40 41111 37-80


Web: www.montega.de


E-Mail: research@montega.de


LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag



-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------




Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.


Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung


oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



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