3U HOLDING "strong buy"
18.09.08 09:16
neue märkte Supertrade
Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte Supertrade" bewerten die 3U HOLDING-Aktie mit dem Rating "strong buy".
In den letzten Monaten habe die 3U HOLDING AG wichtige Schritte in Richtung strategische Neuausrichtung gemacht: Das Telekommunikationsgeschäft sei ausgegliedert, die Beteiligungsstruktur bereinigt, das Segment Festnetztelefonie optimiert worden sowie zahlreiche potenzielle Beteiligungen seien geprüft worden. Das Periodenergebnis im Konzern habe im 1. Halbjahr 2008 trotz planmäßig leicht gesunkener Umsätze bei beachtlichen 4,4 Mio. Euro gelegen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass die Abschreibungen der zum Verkauf stehenden Gesellschaften auf Konzernebene gemäß IFRS ausgesetzt worden seien. Mit den Beteiligungen aus dem Segment Festnetztelefonie habe im 1. Halbjahr 2008 ein Ergebnisbeitrag in Höhe von 3,2 Mio. Euro erwirtschaftet werden können.
Alle weiteren wesentlichen Ergebnisgrößen dieser Beteiligungen hätten sich positiv entwickelt: So habe sich das EBITDA aus fortgeführten Geschäftbereichen gegenüber dem 1. Halbjahr 2007 von 0,8 Mio. Euro auf 3,3 Mio. Euro vervielfacht, und der Gewinn vor Steuern sei dabei von 0,4 Mio. Euro auf 3,6 Mio. Euro geklettert. Die Ergebnisprognose für das Segment Festnetztelefonie habe das Management aufgrund der guten Zahlen des abgelaufenen 1. Halbjahres sowie der anhaltenden Optimierungsmaßnahmen angehoben. Für das Gesamtjahr 2008 werde aus dem Segment Festnetztelefonie nun mit einem Ergebnisbeitrag in Höhe von rund 5 Mio. Euro gerechnet.
Das Beteiligungsportfolio sei um die Beteiligungen in Frankreich, Belgien, Großbritannien und der Schweiz bereinigt worden, sodass jetzt im Wesentlichen noch der Verkauf der Lambda-Net auf dem Programm stehe. Aufgrund der anhaltenden Subprime-Krise würden sich die Marktbedingungen für Unternehmensverkäufe weiterhin schwierig gestalten, dennoch werde am Verkauf der Lambda-Net festgehalten. Die letzten Monate seien bei dem Konzern von der Analyse potenzieller Beteiligungen geprägt gewesen. Zusammen mit den Partnern seien ca. 100 potenzielle Beteiligungen aus den Bereichen innovative Technologien und Unternehmenssanierungen geprüft worden. Das Management sei zuversichtlich, schon bald erste Engagements vermelden zu können.
Da das Thema Solarthermie aufgrund steigender Gas- und Ölpreise zur Gewinnung von Wärmeenergie für Heizung und Warmwasser immer interessanter werde, habe die Gesellschaft vor kurzem den Einstieg in diesen Markt vorgenommen. Über eine Projektentwicklungsgesellschaft wolle die 3U HOLDING AG künftig Solarheizkraftwerke mit einer Leistung ab 150 kW anbieten. Gemeinsam mit renommierten und kompetenten Partnern sollten Verträge über die Projektierung, Errichtung und Finanzierung von mehreren Solarheizkraftwerken für Städte und Gemeinden sowie Unternehmen abgeschlossen und anschließend schlüsselfertig an einzelne Objektgesellschaften zum Betrieb verkauft werden.
Zielsetzung des kürzlich verabschiedeten Gesetzes zur Förderung von Wärme aus Erneuerbaren Energien sei die Erhöhung des Anteils erneuerbarer Wärmeenergie am gesamten Energieverbrauch für Wärme von derzeit 6% auf 14% in 2020. Mit dem Einstieg in diesen wachstumsstarken Zukunftsmarkt verspreche sich das Management schon ab 2009 dauerhafte Umsatz- und Ergebnisbeiträge.
Die Liquidität je Aktie liege bei 76 Cent. Damit werde die Beteiligungsgesellschaft weit unter Cash gehandelt. Hinzu komme bei einem 2008er Gewinn je Aktie von 20 Cent ein KGV von gerade mal noch 3. Obwohl es an der Börse noch zu keinem Bewertungsaufschlag wegen des Einstiegs in den Bereich Erneuerbare Energien gekommen sei, tummle sich der Wert mit einer Marktkapitalisierung von knapp 30 Mio. Euro bereits im Mittelfeld unter den deutschen Solarwerten. Der Nebenwert könnte daher für Solarfonds zunehmend interessant werden. In der Aktie schlummere eine Verdreifachungschance.
Die Experten von "neue märkte Supertrade" stufen die 3U HOLDING-Aktie mit "strong buy" ein. (Ausgabe 12 vom 17.09.2008) (18.09.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In den letzten Monaten habe die 3U HOLDING AG wichtige Schritte in Richtung strategische Neuausrichtung gemacht: Das Telekommunikationsgeschäft sei ausgegliedert, die Beteiligungsstruktur bereinigt, das Segment Festnetztelefonie optimiert worden sowie zahlreiche potenzielle Beteiligungen seien geprüft worden. Das Periodenergebnis im Konzern habe im 1. Halbjahr 2008 trotz planmäßig leicht gesunkener Umsätze bei beachtlichen 4,4 Mio. Euro gelegen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass die Abschreibungen der zum Verkauf stehenden Gesellschaften auf Konzernebene gemäß IFRS ausgesetzt worden seien. Mit den Beteiligungen aus dem Segment Festnetztelefonie habe im 1. Halbjahr 2008 ein Ergebnisbeitrag in Höhe von 3,2 Mio. Euro erwirtschaftet werden können.
Alle weiteren wesentlichen Ergebnisgrößen dieser Beteiligungen hätten sich positiv entwickelt: So habe sich das EBITDA aus fortgeführten Geschäftbereichen gegenüber dem 1. Halbjahr 2007 von 0,8 Mio. Euro auf 3,3 Mio. Euro vervielfacht, und der Gewinn vor Steuern sei dabei von 0,4 Mio. Euro auf 3,6 Mio. Euro geklettert. Die Ergebnisprognose für das Segment Festnetztelefonie habe das Management aufgrund der guten Zahlen des abgelaufenen 1. Halbjahres sowie der anhaltenden Optimierungsmaßnahmen angehoben. Für das Gesamtjahr 2008 werde aus dem Segment Festnetztelefonie nun mit einem Ergebnisbeitrag in Höhe von rund 5 Mio. Euro gerechnet.
Das Beteiligungsportfolio sei um die Beteiligungen in Frankreich, Belgien, Großbritannien und der Schweiz bereinigt worden, sodass jetzt im Wesentlichen noch der Verkauf der Lambda-Net auf dem Programm stehe. Aufgrund der anhaltenden Subprime-Krise würden sich die Marktbedingungen für Unternehmensverkäufe weiterhin schwierig gestalten, dennoch werde am Verkauf der Lambda-Net festgehalten. Die letzten Monate seien bei dem Konzern von der Analyse potenzieller Beteiligungen geprägt gewesen. Zusammen mit den Partnern seien ca. 100 potenzielle Beteiligungen aus den Bereichen innovative Technologien und Unternehmenssanierungen geprüft worden. Das Management sei zuversichtlich, schon bald erste Engagements vermelden zu können.
Zielsetzung des kürzlich verabschiedeten Gesetzes zur Förderung von Wärme aus Erneuerbaren Energien sei die Erhöhung des Anteils erneuerbarer Wärmeenergie am gesamten Energieverbrauch für Wärme von derzeit 6% auf 14% in 2020. Mit dem Einstieg in diesen wachstumsstarken Zukunftsmarkt verspreche sich das Management schon ab 2009 dauerhafte Umsatz- und Ergebnisbeiträge.
Die Liquidität je Aktie liege bei 76 Cent. Damit werde die Beteiligungsgesellschaft weit unter Cash gehandelt. Hinzu komme bei einem 2008er Gewinn je Aktie von 20 Cent ein KGV von gerade mal noch 3. Obwohl es an der Börse noch zu keinem Bewertungsaufschlag wegen des Einstiegs in den Bereich Erneuerbare Energien gekommen sei, tummle sich der Wert mit einer Marktkapitalisierung von knapp 30 Mio. Euro bereits im Mittelfeld unter den deutschen Solarwerten. Der Nebenwert könnte daher für Solarfonds zunehmend interessant werden. In der Aktie schlummere eine Verdreifachungschance.
Die Experten von "neue märkte Supertrade" stufen die 3U HOLDING-Aktie mit "strong buy" ein. (Ausgabe 12 vom 17.09.2008) (18.09.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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