Accel Energy ein glasklarer Kauf
05.02.07 10:50
Invest Inside
London (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Invest Inside" ist die Aktie von Accel Energy ein glasklarer Kauf.
Nach Einschätzung der Experten von Invest Inside könne man zu den Zahlen zum Geschäftsjahr 2006, die Accel Energy nun vorgelegt habe, nur sagen, dass sie top seien. Die Schweizer Company habe das vergangene Jahr mit einem Umsatz von rund 61,5 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Damit sei der Betrag, der durch die Bücher des Unternehmens gelaufen sei, um rund 3 Millionen Dollar gewachsen.
Was noch wenig spektakulär anmute, werde beim Blick auf die Gewinne allerdings zur richtigen "Stimmungsrakete". Um 370 Prozent habe Accel Energy seinen Gewinn im Vergleich zum Vorjahr gesteigert. Der werde mit knapp 6,6 Millionen US-Dollar bzw. 13 Cent je Anteilsschein beziffert. Zum Vergleich, denn bereits hier zeige sich eine deutliche Unterbewertung des Unternehmens: Am Freitag habe die Aktie zum Handelsschluss am Frankfurter Parkett bei 2,03 Euro notiert. Am Freitag habe auch eine Konsolidierung geendet, die eine zuvor gesehene Rally abgelöst habe. Gewinne seien mitgenommen worden und hätten den Kurs von 2,89 auf 1,81 Euro fallen lassen. Die deutliche Erholung bis zum Handelsschluss zeige, dass hier bereits wieder die Käufer das Ruder in der Hand hätten.
Und wenn man sich die nun veröffentlichten Unternehmensschätzungen für die Jahre bis 2010 ansehe, so würden sich die Verkäufer noch ärgern. Denn Accel Energy stehe vor immensen Wachstumsschüben. Der Umsatz solle bis 2010 von 61,5 Millionen Dollar im vergangenen Jahr über 74,9 und 101,8 Millionen Dollar in den Jahren 2007 und 2008 auf 141,5 und 161,1 Millionen Dollar im Jahr 2010 wachsen.
Noch spektakulärer seien die Aussichten für den Gewinn. Skaleneffekte und margenstarke Produkte würden eine deutlich überproportionale Entwicklung erwarten lassen. Und das zeige sich auch in den Schätzungen des Accel-Managements. 2006 sei noch ein Gewinn von 6,6 Millionen Dollar angefallen. Der Gewinn solle sich im laufenden Jahr bereits auf knapp 11,8 Millionen Dollar bzw. 24 Cent je Aktie verbessern. 2008 würden die Gewinnprognosen dann bei 21,5 Millionen Euro bzw. 36 Cent je Anteilsschein liegen, 2009 bei 35,9 Millionen Dollar bzw. 60 Cent je Aktie sowie 2010 bei knapp 40,6 Millionen Euro, was schließlich 68 Cent je Accel-Papier entsprechen solle.
Bei Kursen knapp oberhalb von 2 Euro brauche man gar nicht lange rechnen: Die Aktie sei viel zu günstig. Das Unternehmen, das prozentual hohe zweistellige Gewinnsteigerungen aufweise, werde nicht einmal mit einem zweistelligen KGV gehandelt. Dazu müsse man auch nicht mal bis ins Jahr 2010 blicken, wo das KGV einen kleinen einstelligen Wert annehme. Bereits in den 2007- und 2008er-Zahlen stecke reichlich Kursfantasie. Selbst eine Verdoppelung des aktuellen Börsenwertes ließe sich auf Basis dieser Schätzungen problemlos begründen - und selbst dann wäre das Accel-Papier nicht zu teuer, wenn man den Blick in die Zukunft richte.
Und das Beste: Diese Zahlen seien laut Accel-Management konservativ geschätzt. Akquisitionen würden nicht berücksichtigt, obwohl beabsichtigt. Neue Anlagen seien in die Kalkulation mit "Worst-Case-Szenarien" eingeflossen. Deutlich höhere Ergebnisse seien damit alles andere als unmöglich.
Accel sei mit seinen Standbeinen Raffineriedienstleistungen und rohölbasierte Mehrwertprodukte exzellent positioniert. Die China- und Jordanien-Aktivitäten seien absolute Wachstumsraketen. Unter diesen Prämissen würden die veröffentlichten Schätzungen tatsächlich alles andere als optimistisch gerechnet erscheinen. Vor allem wenn Akquisitionen und zusätzliche Investitionen getätigt würden, sollten die Bilanzen noch besser als nun erwartet ausfallen.
Für die Experten von "Invest Inside" ist die Accel Energy-Aktie, insbesondere nach der jüngsten Korrektur, völlig unterbewertet und ein glasklarer Kauf.
(05.02.2007/ac/a/a)
Nach Einschätzung der Experten von Invest Inside könne man zu den Zahlen zum Geschäftsjahr 2006, die Accel Energy nun vorgelegt habe, nur sagen, dass sie top seien. Die Schweizer Company habe das vergangene Jahr mit einem Umsatz von rund 61,5 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Damit sei der Betrag, der durch die Bücher des Unternehmens gelaufen sei, um rund 3 Millionen Dollar gewachsen.
Was noch wenig spektakulär anmute, werde beim Blick auf die Gewinne allerdings zur richtigen "Stimmungsrakete". Um 370 Prozent habe Accel Energy seinen Gewinn im Vergleich zum Vorjahr gesteigert. Der werde mit knapp 6,6 Millionen US-Dollar bzw. 13 Cent je Anteilsschein beziffert. Zum Vergleich, denn bereits hier zeige sich eine deutliche Unterbewertung des Unternehmens: Am Freitag habe die Aktie zum Handelsschluss am Frankfurter Parkett bei 2,03 Euro notiert. Am Freitag habe auch eine Konsolidierung geendet, die eine zuvor gesehene Rally abgelöst habe. Gewinne seien mitgenommen worden und hätten den Kurs von 2,89 auf 1,81 Euro fallen lassen. Die deutliche Erholung bis zum Handelsschluss zeige, dass hier bereits wieder die Käufer das Ruder in der Hand hätten.
Und wenn man sich die nun veröffentlichten Unternehmensschätzungen für die Jahre bis 2010 ansehe, so würden sich die Verkäufer noch ärgern. Denn Accel Energy stehe vor immensen Wachstumsschüben. Der Umsatz solle bis 2010 von 61,5 Millionen Dollar im vergangenen Jahr über 74,9 und 101,8 Millionen Dollar in den Jahren 2007 und 2008 auf 141,5 und 161,1 Millionen Dollar im Jahr 2010 wachsen.
Bei Kursen knapp oberhalb von 2 Euro brauche man gar nicht lange rechnen: Die Aktie sei viel zu günstig. Das Unternehmen, das prozentual hohe zweistellige Gewinnsteigerungen aufweise, werde nicht einmal mit einem zweistelligen KGV gehandelt. Dazu müsse man auch nicht mal bis ins Jahr 2010 blicken, wo das KGV einen kleinen einstelligen Wert annehme. Bereits in den 2007- und 2008er-Zahlen stecke reichlich Kursfantasie. Selbst eine Verdoppelung des aktuellen Börsenwertes ließe sich auf Basis dieser Schätzungen problemlos begründen - und selbst dann wäre das Accel-Papier nicht zu teuer, wenn man den Blick in die Zukunft richte.
Und das Beste: Diese Zahlen seien laut Accel-Management konservativ geschätzt. Akquisitionen würden nicht berücksichtigt, obwohl beabsichtigt. Neue Anlagen seien in die Kalkulation mit "Worst-Case-Szenarien" eingeflossen. Deutlich höhere Ergebnisse seien damit alles andere als unmöglich.
Accel sei mit seinen Standbeinen Raffineriedienstleistungen und rohölbasierte Mehrwertprodukte exzellent positioniert. Die China- und Jordanien-Aktivitäten seien absolute Wachstumsraketen. Unter diesen Prämissen würden die veröffentlichten Schätzungen tatsächlich alles andere als optimistisch gerechnet erscheinen. Vor allem wenn Akquisitionen und zusätzliche Investitionen getätigt würden, sollten die Bilanzen noch besser als nun erwartet ausfallen.
Für die Experten von "Invest Inside" ist die Accel Energy-Aktie, insbesondere nach der jüngsten Korrektur, völlig unterbewertet und ein glasklarer Kauf.
(05.02.2007/ac/a/a)
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