Ariba "underperform"
25.07.05 11:19
RBC Capital Markets
Die Analysten von RBC Capital Markets stufen die Aktie von Ariba unverändert mit "underperform" ein und bestätigen das Kursziel von 6,00 USD.
Die Zahlen des dritten Fiskalquartals hätten die Guidance sowie die Analystenerwartungen leicht übertroffen. Grund dafür sei ein besser als erwarteter Service-Umsatz. Die Software-Umsätze seien dagegen im Rahmen der Prognosen geblieben. Das pro forma EPS habe ebenfalls die Konsensschätzungen übertroffen, da sich die Kosten im Rahmen der Annahmen bewegt hätten.
Unter dem Strich seien die Quartalszahlen viel versprechend ausgefallen. Allerdings würden sich immer mehr Kunden für Abonnements entscheiden, was die Umsatzverbuchung verzögere. Um auf diese Veränderung zu reagieren, stelle Ariba sein Geschäftsmodell um, was jedoch zumindest drei bis vier Quartale in Anspruch nehmen werde. Während dieser Zeit dürfte die Aktie kein großes Potenzial haben. Die Umstellung auf ein "on demand" Geschäftsmodell würde Ariba jedoch zu einem attraktiveren Investment machen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von RBC Capital Markets die Aktie von Ariba weiterhin mit dem Votum "underperform".
Die Zahlen des dritten Fiskalquartals hätten die Guidance sowie die Analystenerwartungen leicht übertroffen. Grund dafür sei ein besser als erwarteter Service-Umsatz. Die Software-Umsätze seien dagegen im Rahmen der Prognosen geblieben. Das pro forma EPS habe ebenfalls die Konsensschätzungen übertroffen, da sich die Kosten im Rahmen der Annahmen bewegt hätten.
Unter dem Strich seien die Quartalszahlen viel versprechend ausgefallen. Allerdings würden sich immer mehr Kunden für Abonnements entscheiden, was die Umsatzverbuchung verzögere. Um auf diese Veränderung zu reagieren, stelle Ariba sein Geschäftsmodell um, was jedoch zumindest drei bis vier Quartale in Anspruch nehmen werde. Während dieser Zeit dürfte die Aktie kein großes Potenzial haben. Die Umstellung auf ein "on demand" Geschäftsmodell würde Ariba jedoch zu einem attraktiveren Investment machen.
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