BEA Systems "Strong Buy"
18.01.99 00:00
SoundView
Die phantastischen Kommunikations-Möglichkeiten des Internet werden vor allem das Geschäft von
Softwarefirmen, die dem Internet erst auf die Sprünge helfen, beflügeln. Ein Software-Wert mit interessantem Kurspotential ist – nach Ansicht der Analysten von SoundView - der Middleware-Softwareanbieter Bea Systems. Middleware ist Software, die unterschiedliche Computersysteme mit verschiedenen Softwareprogrammen integriert und dafür sorgt, daß alle Daten eines Unternehmens in gewünschter Weise zusammenfließen. Sie wird vor allem von großen Unternehmen dringend benötigt. Der Trend, daß Unternehmen zunehmend Produkte im Internet anbieten und mit Kunden und Lieferanten wertvolle Informationen per Internet austauschen, verlange den zunehmenden Einsatz von Middleware.
Der Kurs von BEA ist nach Übernahme von WebLogic, einem Entwickler von Java-Web-Server-Software, und schwachen Ergebnissen von $25 bis auf unter $10 gefallen. Doch nun würden die Früchte der Übernahme sichtbar, so die Analysten.
Aus Europa melde der Softwarekonzern mit $250 Millionen Umsatz eine starke Geschäftsentwicklung. Außerdem gewinne er Marktanteile gegenüber seinem schärfsten Konkurrenten, der IBM.
Mit weltweit 2500 Kunden ist BEA bei vielen Großkonzernen im Geschäft. Zu Kunden wie Amazon.com, Boeing, Deutsche Telekom, British Airways und Holiday Inn sind im vergangenen Quartal GTE Data Services, Port of Singapore und China Mobile hinzu gekommen.
BEA sei trotz des niedrigen Kurses von derzeit $13 15/16 in Relation zum Ertrag nicht billig. Das für 1999 erwartete KGV stehe bei 51. BEA sei jedoch ein rasanter Wachstumswert. Das Umsatzwachstum der letzten vier Quartale gegenüber dem Vorjahr habe konstant um die 90 Prozent betragen. Das Papier werde derzeit nur mit dem 4-fachen Umsatz gehandelt. Im Durchschnitt liege die
Softwarebranche derzeit bei 9,8-fachem Umsatz.
SoundView erhöht seine Bewertung von "Buy" auf "Strong Buy". BEA sei ein spekulativer Wert, von dem anzunehmen sei, daß er in den nächsten Quartalen die von den Analysten erwarteten Ergebnisse übertreffen werde. Als 12-Monats-Kurziel werden $22 als realistisch eingeschätzt.
Softwarefirmen, die dem Internet erst auf die Sprünge helfen, beflügeln. Ein Software-Wert mit interessantem Kurspotential ist – nach Ansicht der Analysten von SoundView - der Middleware-Softwareanbieter Bea Systems. Middleware ist Software, die unterschiedliche Computersysteme mit verschiedenen Softwareprogrammen integriert und dafür sorgt, daß alle Daten eines Unternehmens in gewünschter Weise zusammenfließen. Sie wird vor allem von großen Unternehmen dringend benötigt. Der Trend, daß Unternehmen zunehmend Produkte im Internet anbieten und mit Kunden und Lieferanten wertvolle Informationen per Internet austauschen, verlange den zunehmenden Einsatz von Middleware.
Der Kurs von BEA ist nach Übernahme von WebLogic, einem Entwickler von Java-Web-Server-Software, und schwachen Ergebnissen von $25 bis auf unter $10 gefallen. Doch nun würden die Früchte der Übernahme sichtbar, so die Analysten.
Mit weltweit 2500 Kunden ist BEA bei vielen Großkonzernen im Geschäft. Zu Kunden wie Amazon.com, Boeing, Deutsche Telekom, British Airways und Holiday Inn sind im vergangenen Quartal GTE Data Services, Port of Singapore und China Mobile hinzu gekommen.
BEA sei trotz des niedrigen Kurses von derzeit $13 15/16 in Relation zum Ertrag nicht billig. Das für 1999 erwartete KGV stehe bei 51. BEA sei jedoch ein rasanter Wachstumswert. Das Umsatzwachstum der letzten vier Quartale gegenüber dem Vorjahr habe konstant um die 90 Prozent betragen. Das Papier werde derzeit nur mit dem 4-fachen Umsatz gehandelt. Im Durchschnitt liege die
Softwarebranche derzeit bei 9,8-fachem Umsatz.
SoundView erhöht seine Bewertung von "Buy" auf "Strong Buy". BEA sei ein spekulativer Wert, von dem anzunehmen sei, daß er in den nächsten Quartalen die von den Analysten erwarteten Ergebnisse übertreffen werde. Als 12-Monats-Kurziel werden $22 als realistisch eingeschätzt.