DEAG Deutsche Entertainment AG
WKN: A3E5DA / ISIN: DE000A3E5DA0DEAG kaufen
11.08.09 16:21
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die DEAG-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein.
DEAG veröffentliche am 27.08.2009 die Ergebnisse für das erste Halbjahr. Der positive Trend von Q1/09 sollte sich aufgrund einer guten Content-Pipeline sowie einer hohen Veranstaltungsdichte auch in Q2/09 fortsetzen.
Der Einstieg mit 49% von Sony Music Entertainment bei DEAG Classics sei positiv zu werten. Dadurch werde DEAG in die Lage versetzt, zum einen schneller Nachwuchskünstler aus dem Bereich Klassik aufzubauen und zum anderen auf das globale Netzwerk von SonyMusic zurückzugreifen, um die 360-Grad Strategie im Klassikgeschäft konsequent umsetzen zu können. Der 360-Grad-Ansatz habe das Ziel, die komplette Wertschöpfungskette rund um einen Künstler abzudecken: Touring, Merchandising, Lizenzgeschäft, CD und DVD-Produktion.
Darüber hinaus könne DEAG die zufließenden liquiden Mittel (SESe: EUR 8 Mio. in cash, EUR 5 Mio. durch Earnout-Komponenten) zum Abbau der Schulden verwenden. Dadurch würden die Bilanzrelationen erheblich verbessert.
Am 05. August 2009 nach Börsenschluss sei das Grundkapital im Verhältnis 2:1 herabgesetzt worden. Das Grundkapital sei damit von EUR 24,77 Mio. auf EUR 12,38 Mio. gesenkt worden. Mit der Kapitalherabsetzung seien die Wertminderungen in Höhe von EUR 11,8 Mio. ausgeglichen und die EUR 0,5 Mio. in die freie Kapitalrücklage eingestellt worden. Die Kapitalherbsetzung habe entsprechend eine Herabsetzung der Anzahl der ausstehenden Aktien von 24,77 Mio. auf 12,38 Mio. Aktien zur Folge gehabt. Entsprechend hätten sich technisch bedingt die EpS von 2009e bis 2011e sowie das Kursziel verdoppelt (von EUR 1,20 auf EUR 2,40).
Aufgrund des erwarteten positiven Newsflows in Hinblick auf die Q2-Zahlen, die erfolgreiche Neupositionierung des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten sowie der Partnerschaft mit Sony Entertainment und der damit verbundenen erheblichen Verbesserung der Bilanzrelationen lautet das Rating der Analysten von SES Research für die DEAG-Aktie unverändert "kaufen". (Analyse vom 11.08.2009) (11.08.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
DEAG veröffentliche am 27.08.2009 die Ergebnisse für das erste Halbjahr. Der positive Trend von Q1/09 sollte sich aufgrund einer guten Content-Pipeline sowie einer hohen Veranstaltungsdichte auch in Q2/09 fortsetzen.
Der Einstieg mit 49% von Sony Music Entertainment bei DEAG Classics sei positiv zu werten. Dadurch werde DEAG in die Lage versetzt, zum einen schneller Nachwuchskünstler aus dem Bereich Klassik aufzubauen und zum anderen auf das globale Netzwerk von SonyMusic zurückzugreifen, um die 360-Grad Strategie im Klassikgeschäft konsequent umsetzen zu können. Der 360-Grad-Ansatz habe das Ziel, die komplette Wertschöpfungskette rund um einen Künstler abzudecken: Touring, Merchandising, Lizenzgeschäft, CD und DVD-Produktion.
Am 05. August 2009 nach Börsenschluss sei das Grundkapital im Verhältnis 2:1 herabgesetzt worden. Das Grundkapital sei damit von EUR 24,77 Mio. auf EUR 12,38 Mio. gesenkt worden. Mit der Kapitalherabsetzung seien die Wertminderungen in Höhe von EUR 11,8 Mio. ausgeglichen und die EUR 0,5 Mio. in die freie Kapitalrücklage eingestellt worden. Die Kapitalherbsetzung habe entsprechend eine Herabsetzung der Anzahl der ausstehenden Aktien von 24,77 Mio. auf 12,38 Mio. Aktien zur Folge gehabt. Entsprechend hätten sich technisch bedingt die EpS von 2009e bis 2011e sowie das Kursziel verdoppelt (von EUR 1,20 auf EUR 2,40).
Aufgrund des erwarteten positiven Newsflows in Hinblick auf die Q2-Zahlen, die erfolgreiche Neupositionierung des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten sowie der Partnerschaft mit Sony Entertainment und der damit verbundenen erheblichen Verbesserung der Bilanzrelationen lautet das Rating der Analysten von SES Research für die DEAG-Aktie unverändert "kaufen". (Analyse vom 11.08.2009) (11.08.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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