Esprit Holdings "hold"
25.09.08 14:26
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Anne Critchlow und John Baillie, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Esprit Holdings von "sell" auf "hold" herauf.
Der Aktienkurs sei seit dem Höchststand von 131,00 Hong Kong-Dollar (HKD) im Oktober 2007 deutlich gesunken. Man halte Esprit Holdings für eine Wachstumsstory, die jedoch auf kurze Sicht Probleme mit der Gewinntransparenz habe. In diesem Jahr könne man bestenfalls mit einem Gewinnzuwachs im einstelligen Bereich rechnen. Die Wholesale-Sparte, welche 70% des Umsatzes generiere, bringe in diesem Jahr die größte Unsicherheit in das Unternehmen. Nachdem Esprit Holdings kürzlich noch vom schwachen US-Dollar profitiert habe, scheine sich die Wechselkurssituation nun im zweiten Fiskalhalbjahr 2008/09 umzukehren.
Für die Fiskaljahre 2008/09 und 2009/10 werde die EPS-Prognose von 5,77 HKD auf 5,54 HKD und von 6,31 HKD auf 6,08 HKD gesenkt, woraus sich ein KGV von 9,3 und 8,5 ermitteln lasse. Das Kursziel der Esprit Holdings-Aktie werde von 70,00 HKD auf 50,00 HKD reduziert. Man sei nun der Ansicht, dass sich die Konsensschätzung im Aktienkurs widerspiegele und der Markt das Risiko vollständig eingepreist habe.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von Esprit Holdings. (Analyse vom 25.09.08) (25.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Aktienkurs sei seit dem Höchststand von 131,00 Hong Kong-Dollar (HKD) im Oktober 2007 deutlich gesunken. Man halte Esprit Holdings für eine Wachstumsstory, die jedoch auf kurze Sicht Probleme mit der Gewinntransparenz habe. In diesem Jahr könne man bestenfalls mit einem Gewinnzuwachs im einstelligen Bereich rechnen. Die Wholesale-Sparte, welche 70% des Umsatzes generiere, bringe in diesem Jahr die größte Unsicherheit in das Unternehmen. Nachdem Esprit Holdings kürzlich noch vom schwachen US-Dollar profitiert habe, scheine sich die Wechselkurssituation nun im zweiten Fiskalhalbjahr 2008/09 umzukehren.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von Esprit Holdings. (Analyse vom 25.09.08) (25.09.2008/ac/a/a)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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