Henkel halten
02.08.07 09:46
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Sven Dopke, rät unverändert zum Halten der Henkel-Aktie (ISIN DE0006048432 / WKN 604843, VZ).
Im 2. Quartal sei das EBIT (berichtet) um 5,5% auf 339 Mio. Euro zurückgegangen. Im Vergleichsquartal sei ein Desinvestitionserlös von 41 Mio. Euro in diesem Quartal von 8 Mio. Euro enthalten gewesen. Bereinigt darum sei das EBIT um 4,1% (also weniger als das organische Wachstum) gestiegen. Bereinige man zudem Restrukturierungskosten, habe der Anstieg bei 6,4% gelegen.
Henkel habe den Ergebnisausblick für das EBIT und die EPS (größer als das organische Wachstum) bestätigt. Damit würden sich nach Meinung der Analysten für 2007 lediglich einstellige Gewinnzuwächse abzeichnen (EBIT +6,7%, EPS +8,5%).
Aus ihren Bewertungsmodellen (DCF, EVA, SoP) würden die Analysten einen Fair Value für die Vorzugsaktien von 42,50 Euro (bisher 41 Euro) ableiten. Ein Treiber für eine künftige Höherbewertung könnte sich im Falle einer erfolgreichen Übernahme von Klebstoffaktivitäten der ICI ergeben - abhängig von den finanziellen Rahmenbedingungen.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bekräftigen ihre Halteempfehlung für die Henkel-Aktie und passen das Kursziel von 41,00 Euro auf 42,50 Euro an. (Analyse vom 02.08.2007) (02.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Im 2. Quartal sei das EBIT (berichtet) um 5,5% auf 339 Mio. Euro zurückgegangen. Im Vergleichsquartal sei ein Desinvestitionserlös von 41 Mio. Euro in diesem Quartal von 8 Mio. Euro enthalten gewesen. Bereinigt darum sei das EBIT um 4,1% (also weniger als das organische Wachstum) gestiegen. Bereinige man zudem Restrukturierungskosten, habe der Anstieg bei 6,4% gelegen.
Aus ihren Bewertungsmodellen (DCF, EVA, SoP) würden die Analysten einen Fair Value für die Vorzugsaktien von 42,50 Euro (bisher 41 Euro) ableiten. Ein Treiber für eine künftige Höherbewertung könnte sich im Falle einer erfolgreichen Übernahme von Klebstoffaktivitäten der ICI ergeben - abhängig von den finanziellen Rahmenbedingungen.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bekräftigen ihre Halteempfehlung für die Henkel-Aktie und passen das Kursziel von 41,00 Euro auf 42,50 Euro an. (Analyse vom 02.08.2007) (02.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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