IBM International Business Machines Corp
WKN: 851399 / ISIN: US4592001014IBM Outperformer
30.10.02 21:04
SoundView
Die Analysten von SoundView wiederholen auf Grund der positiven Meldungen beim Analystenmeeting des Unternehmens ihre Empfehlung "Outperformer" für Aktien von IBM (WKN 851399).
Die Analysten seien durch die Aussagen sehr zuversichtlich geworden, dass das Mikroelektronikgeschäft von IBM im 4. Quartal profitabel sein werde. Durch den Abbau von Lagerbeständen an nicht mehr länger produzierten Aluminium CMOS-Produkten werde sich die Marge noch ein bis zwei Quartale verbessern.
Niedrigere Kosten und die Technologieführerschaft bildeten eine gute Basis für gute Gewinne auch über das 4. Quartal hinaus. Auch die 300 mm Chipfertigung scheine auf Plan oder sogar voran zu liegen. Dadurch sollten sich die Kosten gegenüber dem 200 mm Chip letzten Endes um 30 - 40% pro Chip verringern. IBM verfüge jetzt nur über SiGe- und Kupfer-Kapazitäten, wobei letztere bis Mitte 2003 abverkauft sein sollten.
Das Technologieservice-Geschäft sei umfangreicher als von den Analysten angenommen. Zur Zeit seien dafür 700 Ingenieure beschäftigt, in sechs Monaten würden es 1.000 sein sollen. Die Analysten schätzen den Umsatzbeitrag im Jahr 2003 auf 100 Mio. USD mit attraktiven Margen, wobei allerdings ein Teil des Geschäftes intern abgewickelt werde.
Auf Grund der genannten Entwicklungen sehen die Analysten von SoundView die Aktie von IBM nach wie vor als Outperformer und bleiben bei ihrem Kursziel von 100 USD.
Die Analysten seien durch die Aussagen sehr zuversichtlich geworden, dass das Mikroelektronikgeschäft von IBM im 4. Quartal profitabel sein werde. Durch den Abbau von Lagerbeständen an nicht mehr länger produzierten Aluminium CMOS-Produkten werde sich die Marge noch ein bis zwei Quartale verbessern.
Das Technologieservice-Geschäft sei umfangreicher als von den Analysten angenommen. Zur Zeit seien dafür 700 Ingenieure beschäftigt, in sechs Monaten würden es 1.000 sein sollen. Die Analysten schätzen den Umsatzbeitrag im Jahr 2003 auf 100 Mio. USD mit attraktiven Margen, wobei allerdings ein Teil des Geschäftes intern abgewickelt werde.
Auf Grund der genannten Entwicklungen sehen die Analysten von SoundView die Aktie von IBM nach wie vor als Outperformer und bleiben bei ihrem Kursziel von 100 USD.
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