ISC Business Technology
WKN: A2AFBU / ISIN: CH0315260122ISC Business Technology kaufen
05.07.06 14:39
DR. KALLIWODA Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von DR. KALLIWODA Research stufen die Aktie von ISC Business Technology (ISIN CH0024733161 / WKN A0JM1B) in einer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein.
Die ISC Business Technology AG sei ein Schweizer IT-System- und Beratungshaus mit SAP Partnerstatus. Die Spezialisierung liege im Enterprise Resource Planning (ERP) und kundenadäquatem Business Process Reengineering (1. Geschäftsfeld). Ein weiteres Geschäftsfeld des Unternehmens (Projekt Seemondo) sei die technische Konzeption und Umsetzung von content-basierten Plattformen (Bilderdatenbanken). Die ISC entwickle sich hier zu einem Spezialisten für die Technologie zur Verwaltung von Bilderdatenbanken (Internet-Visual Content/Entertainment-Plattformen) und habe ein Content-Business-Model erstellt.
Das Internet wachse stark als Visual-Entertainment-Plattform und in diesem Geschäftssegment würden nach Meinung der Analysten die stärksten Umsatz- und Gewinnchancen bestehen: Positiv sei zu bewerten, dass es der ISC im April 2006 gelungen sei, alle Bildrechte von einer deutschen Verlagsgruppe zu übernehmen. Dies stelle eine sehr gute Grundlage für das Geschäftsmodell mit den Teilmärkten Online-Werbung, Mobile Services, Themen-Sponsoring etc. dar.
Durch die weiter ansteigende Nutzung des Internets, der steigenden Breitband-Kapazitäten und der WLAN-Verbreitung würden sich Rechner und Rechenzentren zu Entertainment-Servern für Bild und Ton entwickeln. Content und technisch effizienter Umgang mit Content werde zu einem bedeutsamen Wettbewerbsfaktor. Auf diese Aufgaben konzentriere sich ISC mit ihrem Projekt Seemondo. Steigende Datenmengen durch "Video on demand", Breitband auf den Fernseher, HDTV-Fernsehtechnik und hochauflösende Bilder sowie ständig stärkerer Einsatz von digitalen Bildern bei Privatnutzern, Industrie- und Werbesektor würden nach Content-Datenbanken verlangen. Diese würden die ansteigenden Bilderdatenmengen verwalten, speichern und veröffentlichen.
Im IT-SAP-Umfeld würden die Analysten in ihrer Analyse die detaillierten Branchenkenntnisse in der Maschinenbau- (insbesondere Anlagenbau), High-Tech-, Konsumgüter-, Health Care und Touristik-Industrie betonen. Das Management sei in diesen Industriesegmenten sehr erfahren und habe ein gutes Rentabilitätsbewusstsein. Das Unternehmen konzentriere sich auf den Mittelstand, aber auch große Konzerne seien unter Vertrag. Die ISC habe eigene Entwicklerteams und realisiere Projekte auf allen gängigen Entwicklungssprachen (JAVA, .NET, PHP). Obwohl der SAP-Markt hart umkämpft sei, gelinge es, den Auftragseingang und den Gewinn kontinuierlich zu steigern.
Im 3. Geschäftsfeld (Sangat Systems) werde auf Basis objektorientierter Programmiersprache und SQL-Servern eine moderne Reiseveranstaltungs-Software konzipiert und angeboten. Die Wachstums- und Gewinnmöglichkeiten in diesem Segment seien gut, weil der Markt durch eine Vielzahl von unzureichend integrierten und überwiegend veralteten Systemen geprägt sei. Insellösungen und fehlende Schnittstellen würden in der Touristik-Branche zu hoher Ineffizienz führen.
Die Analysten würden für die ISC Business Technology mit kontinuierlich wachsenden Umsätzen bis auf EUR 16,3 Mio. in 2009 und einer EBIT-Marge von 12,5% (derzeit 7%) rechnen. Die EPS-Reihe schätze man auf EUR 0,04 in 2006, EUR 0,09 in 2007, EUR 0,17 in 2008 und EUR 0,23 in 2009. Dies entspreche beim derzeitigen Aktienkurs von EUR 0,85 einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,5 für 2007, von 8,9 für 2008. Ferner bewerte man die Synergiepotenziale aus den drei Geschäftssegmenten positiv.
Bei ihrer Peergroup-Analyse würden sich die Analysten auf insgesamt acht Wettbewerber beziehen, die primär aus dem SAP-Umfeld hervorgehen würden und würden auf der Basis des Gewinn-Multiples EV/EBIT 2007 zu einem Potenzial für die Aktie von 69% gelangen. Die Analysten würden darüber hinaus auf der Basis ihres dreistufigen Discount-Cashflow-Verfahrens einen fairen Wert für die Aktie von EUR 1,64 ermitteln.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research stufen die Aktie von ISC Business Technology mit "kaufen" ein. (5.7.2006/ac/a/a)
Die ISC Business Technology AG sei ein Schweizer IT-System- und Beratungshaus mit SAP Partnerstatus. Die Spezialisierung liege im Enterprise Resource Planning (ERP) und kundenadäquatem Business Process Reengineering (1. Geschäftsfeld). Ein weiteres Geschäftsfeld des Unternehmens (Projekt Seemondo) sei die technische Konzeption und Umsetzung von content-basierten Plattformen (Bilderdatenbanken). Die ISC entwickle sich hier zu einem Spezialisten für die Technologie zur Verwaltung von Bilderdatenbanken (Internet-Visual Content/Entertainment-Plattformen) und habe ein Content-Business-Model erstellt.
Das Internet wachse stark als Visual-Entertainment-Plattform und in diesem Geschäftssegment würden nach Meinung der Analysten die stärksten Umsatz- und Gewinnchancen bestehen: Positiv sei zu bewerten, dass es der ISC im April 2006 gelungen sei, alle Bildrechte von einer deutschen Verlagsgruppe zu übernehmen. Dies stelle eine sehr gute Grundlage für das Geschäftsmodell mit den Teilmärkten Online-Werbung, Mobile Services, Themen-Sponsoring etc. dar.
Durch die weiter ansteigende Nutzung des Internets, der steigenden Breitband-Kapazitäten und der WLAN-Verbreitung würden sich Rechner und Rechenzentren zu Entertainment-Servern für Bild und Ton entwickeln. Content und technisch effizienter Umgang mit Content werde zu einem bedeutsamen Wettbewerbsfaktor. Auf diese Aufgaben konzentriere sich ISC mit ihrem Projekt Seemondo. Steigende Datenmengen durch "Video on demand", Breitband auf den Fernseher, HDTV-Fernsehtechnik und hochauflösende Bilder sowie ständig stärkerer Einsatz von digitalen Bildern bei Privatnutzern, Industrie- und Werbesektor würden nach Content-Datenbanken verlangen. Diese würden die ansteigenden Bilderdatenmengen verwalten, speichern und veröffentlichen.
Im 3. Geschäftsfeld (Sangat Systems) werde auf Basis objektorientierter Programmiersprache und SQL-Servern eine moderne Reiseveranstaltungs-Software konzipiert und angeboten. Die Wachstums- und Gewinnmöglichkeiten in diesem Segment seien gut, weil der Markt durch eine Vielzahl von unzureichend integrierten und überwiegend veralteten Systemen geprägt sei. Insellösungen und fehlende Schnittstellen würden in der Touristik-Branche zu hoher Ineffizienz führen.
Die Analysten würden für die ISC Business Technology mit kontinuierlich wachsenden Umsätzen bis auf EUR 16,3 Mio. in 2009 und einer EBIT-Marge von 12,5% (derzeit 7%) rechnen. Die EPS-Reihe schätze man auf EUR 0,04 in 2006, EUR 0,09 in 2007, EUR 0,17 in 2008 und EUR 0,23 in 2009. Dies entspreche beim derzeitigen Aktienkurs von EUR 0,85 einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,5 für 2007, von 8,9 für 2008. Ferner bewerte man die Synergiepotenziale aus den drei Geschäftssegmenten positiv.
Bei ihrer Peergroup-Analyse würden sich die Analysten auf insgesamt acht Wettbewerber beziehen, die primär aus dem SAP-Umfeld hervorgehen würden und würden auf der Basis des Gewinn-Multiples EV/EBIT 2007 zu einem Potenzial für die Aktie von 69% gelangen. Die Analysten würden darüber hinaus auf der Basis ihres dreistufigen Discount-Cashflow-Verfahrens einen fairen Wert für die Aktie von EUR 1,64 ermitteln.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research stufen die Aktie von ISC Business Technology mit "kaufen" ein. (5.7.2006/ac/a/a)
25.02.24
, Xetra Newsboard
XFRA : DELETION OF INSTRUMENT - 26.02.20 [...]Das Instrument I5Q1 CH0315260122 ISC BUSIN.TECH.INH. SF 1 EQUITY hat seinen letzten Handelstag am 26.02.2024: CONTINUOUS ...
16.02.24
, Aktiennews
ISC Business Technology Aktie: Sie dürfen gespan [...]Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Indikator, der die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über ...
03.01.24
, Aktiennews
Endlich geschafft, ISC Business Technology?Basierend auf dem Relative Strength Index ist die Aktie von Isc Business als Neutral-Titel einzustufen. Dieser Index ...