Marseille-Kliniken halten
10.05.06 08:43
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003 / WKN 778300) weiterhin das Rating "halten".
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2005/2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 3,1% auf 156,9 Millionen Euro steigern können. Der Gewinn nach DVFA habe sich um 0,3 Millionen Euro auf 6,7 Millionen Euro oder 0,55 Euro je Aktie verbessert.
Im Kernsegment Pflege habe die Gesellschaft die Umsatzerlöse um 7,5 Millionen Euro auf 118,8 Millionen Euro steigern können. Der Gewinn habe dabei um 0,8 Millionen Euro auf 10,1 Millionen Euro erhöht werden können. Der überproportionale Gewinnanstieg sei dabei vor allem auf eine von 90,5% auf 91,7% gestiegene Kapazitätsauslastung zurückzuführen gewesen. Im Konzernbereich Rehabilitation habe hingegen ein Umsatzrückgang um 3,8 Millionen Euro auf 35,3 Millionen Euro verkraftet werden müssen. Dabei habe sich insbesondere das abgelaufene dritte Quartal schwächer als erwartet entwickelt. Die durchschnittliche Auslastung für die ersten neun Monate 2005/2006 sei von 75,8% auf 74,9% gesunken. Vor allem wegen der schwachen Auslastung habe sich der Verlust dieses Geschäftsbereichs um 0,5 Millionen Euro auf 3,4 Millionen Euro erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" gelegen. Das Sorgenkind sei dabei weiterhin der Bereich Rehabilitation. Das wichtigste Ziel der Gesellschaft müsse in diesem Zusammenhang in einer möglichst schnellen Erreichung des Break-Even in diesem Geschäftsbereich liegen. Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" erscheine dies im Geschäftsjahr 2006/2007 erreichbar.
Alles in allem beurteile man die weiteren Zukunftsperspektiven des Betreibers von Pflegeeinrichtungen und Reha-Kliniken als gut. So wachse die Lebenserwartung in Deutschland stetig. In diesem Zusammenhang sei davon auszugehen, dass in der Zukunft die Zahl der alten und pflegebedürftigen Menschen weiter zunehmen werde. Die Aktie der Gesellschaft erscheine trotz der insgesamt guten Zukunftsperspektiven auf dem aktuellen Kurniveau von 15,25 Euro mit einem KGV 2005/2006e von rund 19 weiterhin fair bewertet. Im kommenden Geschäftsjahr 2006/2007 sehe man vor allem in Anbetracht der zu erwartenden Ergebnisverbesserung im Bereich Rehabilitation erhebliche Gewinnsteigerungspotenziale.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Marseille-Kliniken weiterhin das Rating "halten".
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2005/2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 3,1% auf 156,9 Millionen Euro steigern können. Der Gewinn nach DVFA habe sich um 0,3 Millionen Euro auf 6,7 Millionen Euro oder 0,55 Euro je Aktie verbessert.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" gelegen. Das Sorgenkind sei dabei weiterhin der Bereich Rehabilitation. Das wichtigste Ziel der Gesellschaft müsse in diesem Zusammenhang in einer möglichst schnellen Erreichung des Break-Even in diesem Geschäftsbereich liegen. Nach Ansicht der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" erscheine dies im Geschäftsjahr 2006/2007 erreichbar.
Alles in allem beurteile man die weiteren Zukunftsperspektiven des Betreibers von Pflegeeinrichtungen und Reha-Kliniken als gut. So wachse die Lebenserwartung in Deutschland stetig. In diesem Zusammenhang sei davon auszugehen, dass in der Zukunft die Zahl der alten und pflegebedürftigen Menschen weiter zunehmen werde. Die Aktie der Gesellschaft erscheine trotz der insgesamt guten Zukunftsperspektiven auf dem aktuellen Kurniveau von 15,25 Euro mit einem KGV 2005/2006e von rund 19 weiterhin fair bewertet. Im kommenden Geschäftsjahr 2006/2007 sehe man vor allem in Anbetracht der zu erwartenden Ergebnisverbesserung im Bereich Rehabilitation erhebliche Gewinnsteigerungspotenziale.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von Marseille-Kliniken weiterhin das Rating "halten".
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