Medtronic "buy"
06.08.01 16:23
USB Piper Jaffray
Die Wertpapierspezialisten von US Bancorp Piper Jaffray empfehlen weiterhin, die Aktie des Biotechnologieunternehmens Medtronic, Inc. (WKN 858486) zu kaufen.
Medtronic befinde sich zur Zeit in verschiedenen Verhandlungen über Patent- und Lizenzrechte. Die Yock Patente, gegenwärtig im Besitz von Guidant, seien ein weiterer notwendiger Schritt, um die Lieferung von schnell austauschenden Ballons (RX) auf dem US Markt zu ermöglichen. Gegenwärtig seien Guidant und Medtronis in Verhandlungen über diese wichtigen RX Patente.
Kürzlich habe Medtronic das Bonzel Patent, dass im Besitz von Boston Scientific (BSX) sei, verloren. Aufgrund dieser Entwicklung gebe es Zweifel darüber, ob die kürzlich erhaltende Bard Lizenz Medtronic dabei helfen könnte, mehr als reine Perfusionskatheter nutzen zu können. Eine weitere Auswirkung des Patentverlustes könnte sich in den Lizenzgesprächen mit BSX ergeben. Es bestehe nun die Möglichkeit, dass es kein komplettes Lizenzabkommen zwischen den beiden Unternehmen geben könnte. Es sei davon auszugehen, dass die Gespräche auf jeden Fall in ihrem komplizierten Umfeld schwieriger würden.
Wenn Medtronic im Bereich der Yock Patente gegen Guidant verlieren würde, bestehe die Möglichkeit, dass Guidant Medtronic entweder aus dem RX-Bereich drängen könnte, oder sich Lizenzen aus dem Patentportfolio der Medtronic sichern würde. Wenn Medtronic Gebühren an BSX und GDT für die RX Ballons zahlen müßte, wären eventuell Verhandlungen mit Johnson & Johnson über ein Gefäßprothesen Patent notwendig. Auf jeden Fall würden die Möglichkeiten von Medtronic im Bereich der Laborprofite und des Umsatzes eingeschränkt.
Medtronic habe noch eine weitere Option für die Verbreitung des RX Produktes offen. Diese Option bestehe in einem Abkommen mit Johnson & Johnson. Johnson & Johnson vertreibe ein RX Produkt ohne die Patente von Bonzel oder York.
Folge eines möglichen Verlustes des Yock Patents könnte eine Zahlung von etwa 300 Mio. US-Dollar an Guidant sein. Auch BSX könnte bei einem entsprechenden Verlauf ein Lieferant für Medtronic werden, der einen Liefervertrag mit einer hohen Profitrate erhalte. Insgesamt seien noch weitere Rechtsstreitigkeiten im Bereich der Patente zu erwarten. Medtronic habe gegen eine Schadensersatzzahlung von 270 Mio. US-Dollar an Johnson & Johnson Einspruch eingelegt.
Die Erwartung für den Gewinn pro Aktie der Medtronic habe man trotz der derzeitigen Probleme nicht verändert. Man gehe weiterhin von einem Gewinn pro Aktie von 1,21 US-Dollar für das Fiskaljahr 2002 aus. Aufgrund der vorgenommenen Analyse habe man sich dazu entschlossen, weiterhin den Kauf der Aktie zu empfehlen. Das Kursziel liege bei 53 US-Dollar.
Medtronic befinde sich zur Zeit in verschiedenen Verhandlungen über Patent- und Lizenzrechte. Die Yock Patente, gegenwärtig im Besitz von Guidant, seien ein weiterer notwendiger Schritt, um die Lieferung von schnell austauschenden Ballons (RX) auf dem US Markt zu ermöglichen. Gegenwärtig seien Guidant und Medtronis in Verhandlungen über diese wichtigen RX Patente.
Kürzlich habe Medtronic das Bonzel Patent, dass im Besitz von Boston Scientific (BSX) sei, verloren. Aufgrund dieser Entwicklung gebe es Zweifel darüber, ob die kürzlich erhaltende Bard Lizenz Medtronic dabei helfen könnte, mehr als reine Perfusionskatheter nutzen zu können. Eine weitere Auswirkung des Patentverlustes könnte sich in den Lizenzgesprächen mit BSX ergeben. Es bestehe nun die Möglichkeit, dass es kein komplettes Lizenzabkommen zwischen den beiden Unternehmen geben könnte. Es sei davon auszugehen, dass die Gespräche auf jeden Fall in ihrem komplizierten Umfeld schwieriger würden.
Medtronic habe noch eine weitere Option für die Verbreitung des RX Produktes offen. Diese Option bestehe in einem Abkommen mit Johnson & Johnson. Johnson & Johnson vertreibe ein RX Produkt ohne die Patente von Bonzel oder York.
Folge eines möglichen Verlustes des Yock Patents könnte eine Zahlung von etwa 300 Mio. US-Dollar an Guidant sein. Auch BSX könnte bei einem entsprechenden Verlauf ein Lieferant für Medtronic werden, der einen Liefervertrag mit einer hohen Profitrate erhalte. Insgesamt seien noch weitere Rechtsstreitigkeiten im Bereich der Patente zu erwarten. Medtronic habe gegen eine Schadensersatzzahlung von 270 Mio. US-Dollar an Johnson & Johnson Einspruch eingelegt.
Die Erwartung für den Gewinn pro Aktie der Medtronic habe man trotz der derzeitigen Probleme nicht verändert. Man gehe weiterhin von einem Gewinn pro Aktie von 1,21 US-Dollar für das Fiskaljahr 2002 aus. Aufgrund der vorgenommenen Analyse habe man sich dazu entschlossen, weiterhin den Kauf der Aktie zu empfehlen. Das Kursziel liege bei 53 US-Dollar.
Werte im Artikel
24.08.22
, Aktiennews
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