Metro kaufen
13.07.00 00:00
HSBC Securities
Die Analysten von HSBC haben die Aktie der Metro AG (WKN 725750) von „Add“ auf „Buy“ hochgestuft.
Metro sei zwar nach Verkaufszahlen der drittgrößte Einzelhändler in der Welt, weise aber in puncto Marktkapitalisierung nur den achten Platz auf. Dabei wäre Metro mit all seien Geschäftbereichen unter den Top 2 auf ihren heimischen Märkten, wobei zwei Geschäftsbereiche sogar international anerkannte Einzelhandelsmarken seien. Trotzdem wäre durch die Verbundstruktur und durch die Restrukturierungsmaßnahmen bei den schwächern Geschäftbereichen, das Gesamtergebnis gedrückt worden.
Nach Ansicht der Analysten von HSBC, müsse das Management ebenfalls restrukturiert werden, um wirklich im Sinne des Shareholder Value zu arbeiten. Zudem müsse auch das Unternehmen weiter restrukturiert werden und sich weiter auf Lebensmittel- und Unterhaltungselektronik spezialisieren. Einzelhandelsketten und Läden sollten zudem verkauft werden, nachdem die Steuer auf Kapitalerträge aus dem Verkauf aus Beteiligungen vereinfacht worden wäre.
Der Zeitplan für die Restrukturierungsmaßnahmen sei nicht klar abgesteckt. Sollte die Wiederbelebung des Lebensmittelbereiches jedoch zu lange dauern bzw. die Restrukturierung nicht schnell genug umgesetzt werden, würden die Metro-Aktionäre wahrscheinlich den Druck auf das Management erhöhen. Nach Ansicht der Analysten von HSBC habe Metro in seinem Unternehmsportfolio nur strategische Vermögenswerte, die abgespalten werden könnten, sofern sich die Gelegenheit dafür böte.
Metros derzeitiger Kurs trage zwar der operationalen Erschließung der schwächern Geschäftsbereiche Rechnung, bewerte aber nicht den strategischen Wert der Assets. Deshalb sehen die Analysten von HSBC den fairen Wert des Unternehmens bei 58 Euro. Dieses entspräche einem Aufschlag von 35% zum aktuellen Börsenpreis. Hierdurch rechtfertige sich auch das Upgrade der Aktie von „Add“ auf „Buy“.
Metro sei zwar nach Verkaufszahlen der drittgrößte Einzelhändler in der Welt, weise aber in puncto Marktkapitalisierung nur den achten Platz auf. Dabei wäre Metro mit all seien Geschäftbereichen unter den Top 2 auf ihren heimischen Märkten, wobei zwei Geschäftsbereiche sogar international anerkannte Einzelhandelsmarken seien. Trotzdem wäre durch die Verbundstruktur und durch die Restrukturierungsmaßnahmen bei den schwächern Geschäftbereichen, das Gesamtergebnis gedrückt worden.
Der Zeitplan für die Restrukturierungsmaßnahmen sei nicht klar abgesteckt. Sollte die Wiederbelebung des Lebensmittelbereiches jedoch zu lange dauern bzw. die Restrukturierung nicht schnell genug umgesetzt werden, würden die Metro-Aktionäre wahrscheinlich den Druck auf das Management erhöhen. Nach Ansicht der Analysten von HSBC habe Metro in seinem Unternehmsportfolio nur strategische Vermögenswerte, die abgespalten werden könnten, sofern sich die Gelegenheit dafür böte.
Metros derzeitiger Kurs trage zwar der operationalen Erschließung der schwächern Geschäftsbereiche Rechnung, bewerte aber nicht den strategischen Wert der Assets. Deshalb sehen die Analysten von HSBC den fairen Wert des Unternehmens bei 58 Euro. Dieses entspräche einem Aufschlag von 35% zum aktuellen Börsenpreis. Hierdurch rechtfertige sich auch das Upgrade der Aktie von „Add“ auf „Buy“.
06.04.26
, dpa-AFX
Euronics sieht Chancen bei geplanter MediaMarktSa [...]DITZINGEN (dpa-AFX) - Euronics-Chef Benedict Kober sieht durch die geplante Übernahme von Europas größtem ...
27.03.26
, dpa-AFX
Mediamarkt-Saturn-Übernahme stockt in ÖsterreichDÜSSELDORF/WIEN (dpa-AFX) - Die geplante Übernahme von Europas größtem Elektronikfachhändler ...
27.03.26
, dpa-AFX
EQS-Adhoc: CECONOMY AG: Information zum lauf [...]CECONOMY AG: Information zum laufenden öffentlichen Übernahmeverfahren - Unsicherheit über investitionskontroll-rechtliche ...