R. STAHL-Aktie: Ordereingang unterstreicht Zuversicht
09.08.12 14:45
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von R. STAHL (ISIN DE0007257727 / WKN 725772) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Die zwei wichtigsten Nachrichten der R. STAHL-Zahlen würden heißen: Die Maßnahmen zur Prozessoptimierung, die in 2011 eingeleitet worden seien und die damit realisierten Produktivitätsfortschritte würden einen deutlich positiven Einfluss auf das Ergebnis zeigen; Der Auftragsbestand habe Ende Juni 82,9 Mio. EUR betragen und damit um beachtliche 43% höher als vor Jahresfrist gelegen. Der Auftragseingang sei im ersten Halbjahr um 20,9% auf 153 Mio. EUR gestiegen.
Die Zuversicht für den weiteren Jahresverlauf würden die Analysten aus den Branchenbildern nehmen, die sich für sie wie folgt darstellen würden: Die Kapazitätsauslastung in der Chemischen Industrie werde Wartungsarbeiten und Erweiterungen nach sich ziehen. In der Öl-/Gasindustrie würden neue Explorationsprojekte angegangen. Der Anlagenbau berichte über gut gefüllte Orderbücher. Der Bedarf an Spezialschiffen für die Offshore-Industrie sei groß.
Nach einem Umsatz von 136 Mio. EUR im ersten Halbjahr würden die Analysten glauben, dass die Managementguidance von 255 bis 265 Mio. EUR zu vorsichtig sei. Insofern lägen die Analysten mit ihrer Prognose (276 Mio. EUR) über den Erwartungen von R. STAHL. Mit ihrer EBT-Prognose von 16,9 Mio. EUR würden sich die Analysten auch wohl fühlen und lägen hier über der Managementerwartung von 14 bis 16 Mio. EUR.
Die Analysten hätten im Nachgang zu der Veröffentlichung der Zahlen ihre EPS-Schätzungen für die Jahre 2012, 2013 und 2014 um jeweils rd. 7% erhöht, um die aktuelle Geschäftsdynamik zu reflektieren. Das neue DCF- und Peer Group basierte Kursziel betrage 31,00 EUR (zuvor: 29,00 EUR).
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Aktie von R. STAHL weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/nw)
Die zwei wichtigsten Nachrichten der R. STAHL-Zahlen würden heißen: Die Maßnahmen zur Prozessoptimierung, die in 2011 eingeleitet worden seien und die damit realisierten Produktivitätsfortschritte würden einen deutlich positiven Einfluss auf das Ergebnis zeigen; Der Auftragsbestand habe Ende Juni 82,9 Mio. EUR betragen und damit um beachtliche 43% höher als vor Jahresfrist gelegen. Der Auftragseingang sei im ersten Halbjahr um 20,9% auf 153 Mio. EUR gestiegen.
Nach einem Umsatz von 136 Mio. EUR im ersten Halbjahr würden die Analysten glauben, dass die Managementguidance von 255 bis 265 Mio. EUR zu vorsichtig sei. Insofern lägen die Analysten mit ihrer Prognose (276 Mio. EUR) über den Erwartungen von R. STAHL. Mit ihrer EBT-Prognose von 16,9 Mio. EUR würden sich die Analysten auch wohl fühlen und lägen hier über der Managementerwartung von 14 bis 16 Mio. EUR.
Die Analysten hätten im Nachgang zu der Veröffentlichung der Zahlen ihre EPS-Schätzungen für die Jahre 2012, 2013 und 2014 um jeweils rd. 7% erhöht, um die aktuelle Geschäftsdynamik zu reflektieren. Das neue DCF- und Peer Group basierte Kursziel betrage 31,00 EUR (zuvor: 29,00 EUR).
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Aktie von R. STAHL weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/nw)
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