Rheinmetall Upgrade
09.08.07 10:22
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Eggert Kuls, nimmt für die Aktie von Rheinmetall ein Upgrade von "halten" auf "kaufen" vor.
Die Analysten hätten aufgrund unter den Erwartungen liegender Zahlen in Q2 ihre Schätzungen für die Rheinmetall-EPS für den Zeitraum 2007 bis 2009 im Schnitt um 5% reduziert. Während die operative Entwicklung im Bereich Defence positiv überrascht habe, verlaufe die Ertragsentwicklung im Bereich Automotive weiterhin enttäuschend. Rheinmetall halte an dem mittelfristigen Ziel, die EBIT-Marge bis spätestens 2010 auf 9% zu steigern, fest. Das Szenario der Analysten impliziere für 2009 eine operative Marge von 8,2%. Die Analysten hätten vor diesem Hintergrund ihr Kursziel von bislang 76 Euro auf 73 Euro reduziert. Da die Aktie seit der Zurückstufung der Analysten Anfang Mai rund 20% verloren habe, würden sie das derzeitige Niveau aber wieder für aussichtsreich halten.
Mit einem aktuellen KGV von ca. 10 auf Basis 2009 zähle die Rheinmetall-Aktie nach Erachten der Analysten derzeit zu den am attraktivsten bewerteten Industrietiteln. Aufgrund der zunehmenden Bedeutung des Defence-Ergebnisses dürfte Rheinmetall in der Zukunft ein sukzessiv steigendes KGV zugebilligt werden.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die Rheinmetall-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel werde von 76,00 auf 73,00 Euro gesenkt. (Analyse vom 09.08.2007) (09.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Analysten hätten aufgrund unter den Erwartungen liegender Zahlen in Q2 ihre Schätzungen für die Rheinmetall-EPS für den Zeitraum 2007 bis 2009 im Schnitt um 5% reduziert. Während die operative Entwicklung im Bereich Defence positiv überrascht habe, verlaufe die Ertragsentwicklung im Bereich Automotive weiterhin enttäuschend. Rheinmetall halte an dem mittelfristigen Ziel, die EBIT-Marge bis spätestens 2010 auf 9% zu steigern, fest. Das Szenario der Analysten impliziere für 2009 eine operative Marge von 8,2%. Die Analysten hätten vor diesem Hintergrund ihr Kursziel von bislang 76 Euro auf 73 Euro reduziert. Da die Aktie seit der Zurückstufung der Analysten Anfang Mai rund 20% verloren habe, würden sie das derzeitige Niveau aber wieder für aussichtsreich halten.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die Rheinmetall-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf. Das Kursziel werde von 76,00 auf 73,00 Euro gesenkt. (Analyse vom 09.08.2007) (09.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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