SAP "buy"
11.07.02 12:26
Concord Effekten
Die Analysten vom Investmenthaus Concord Effekten stufen die Aktie von SAP (WKN 716460) von "hold" auf "buy" hoch.
Nach langem Warten und einem schrecklichen zweiten Quartal aus Investorensicht werde SAP am Donnerstag kommender Wochen Zahlen für den Zeitraum von April bis Juni vorlegen. Es habe den Anschein, als ob derzeit niemand daran glaube, dass SAP seine Gesamtjahresziele (Umsatzplus 15%, EBIT-Marge 21%) erreichen werde. Angesichts der niedrigen Bewertung dürfte ein enttäuschendes Quartal und eine mögliche Reduzierung der Planungen im Kurs enthalten sein.
Das schwierige Umfeld in den USA und Europa setze sich weiter fort und es scheine so, als ob die Unternehmensausgaben für IT im zweiten Quartal vorsichtig geblieben seien. Daher habe man die Schätzungen für das zweite Quartal leicht zurückgenommen, während die Prognosen für das zweite Halbjahr beibehalten würden. Das EPS in 2002 schätze man nach 2,93 nun auf 2,77 Euro. Die Umsatzschätzung habe man von 8,351 auf 8,231 Milliarden Euro zurückgenommen.
Den langfristigen fairen Wert senke man von 172 auf 148 Euro. Das Chance/Risiko-Profil sei auf dem derzeitigen Kursniveau aber annehmbar. Kurzfristig dürfte der Kurs zwar volatil bleiben.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Concord Effekten die Aktie von SAP in Kursschwächen hinein zu kaufen.
Nach langem Warten und einem schrecklichen zweiten Quartal aus Investorensicht werde SAP am Donnerstag kommender Wochen Zahlen für den Zeitraum von April bis Juni vorlegen. Es habe den Anschein, als ob derzeit niemand daran glaube, dass SAP seine Gesamtjahresziele (Umsatzplus 15%, EBIT-Marge 21%) erreichen werde. Angesichts der niedrigen Bewertung dürfte ein enttäuschendes Quartal und eine mögliche Reduzierung der Planungen im Kurs enthalten sein.
Den langfristigen fairen Wert senke man von 172 auf 148 Euro. Das Chance/Risiko-Profil sei auf dem derzeitigen Kursniveau aber annehmbar. Kurzfristig dürfte der Kurs zwar volatil bleiben.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Concord Effekten die Aktie von SAP in Kursschwächen hinein zu kaufen.
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