Sanofi-Aventis marktneutral
22.09.04 13:41
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel stufen die Aktie von Sanofi-Aventis mit "marktneutral" ein.
Insgesamt verfüge Sanofi-Aventis über eine erfolgreiche aktuelle Produktpalette mit zahlreichen Blockbustern. Für eine deutliche Umsatzbelebung sollten zudem die noch relativ jungen Medikamente wie Avapro (Bluthochdruck; Umsatzpotential 1,6 Mrd. Euro), Copaxone (Multiple Sklerose; 1,5 Mrd. Eiro), Eloxatine (2,2 Mrd. Euro), Lantus (Diabetes; 2 Mrd. Euro) sowie Ketek (Atemwegserkrankungen; 1,4 Mrd. Euro) beitragen.
Sanofi-Aventis plane Einsparungen durch Synergieeffekte (vor allem Kostensenkungen in der Verwaltung) in Höhe von 1,6 Mrd. Euro (in vollem Umfang ab 2007). Allerdings gehe man durch den Zusammenschluss von einmaligen Restrukturierungskosten von etwa 2 Mrd. Euro aus.
Insgesamt würden die Analysten in den nächsten Jahren einen hohen einstelligen Anstieg des Gewinns je Aktie erwarten (vor Restrukturierungskosten und Goodwill-Abschreibungen): +7,5% auf 3,59 Euro (2004e) bzw. +9,2% auf 3,92 Euro (2005e).
Da bei einigen wichtigen Blockbustern von Sanofi-Aventis das Patent bald ablaufe, halte man den Titel mit einem KGV 2005e von 14,6 im Peergroup-Vergleich angemessen bewertet.
Daher stufen die Analysten vom Bankhaus Reuschel die Sanofi-Aventis-Aktie mit "marktneutral" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Insgesamt verfüge Sanofi-Aventis über eine erfolgreiche aktuelle Produktpalette mit zahlreichen Blockbustern. Für eine deutliche Umsatzbelebung sollten zudem die noch relativ jungen Medikamente wie Avapro (Bluthochdruck; Umsatzpotential 1,6 Mrd. Euro), Copaxone (Multiple Sklerose; 1,5 Mrd. Eiro), Eloxatine (2,2 Mrd. Euro), Lantus (Diabetes; 2 Mrd. Euro) sowie Ketek (Atemwegserkrankungen; 1,4 Mrd. Euro) beitragen.
Sanofi-Aventis plane Einsparungen durch Synergieeffekte (vor allem Kostensenkungen in der Verwaltung) in Höhe von 1,6 Mrd. Euro (in vollem Umfang ab 2007). Allerdings gehe man durch den Zusammenschluss von einmaligen Restrukturierungskosten von etwa 2 Mrd. Euro aus.
Da bei einigen wichtigen Blockbustern von Sanofi-Aventis das Patent bald ablaufe, halte man den Titel mit einem KGV 2005e von 14,6 im Peergroup-Vergleich angemessen bewertet.
Daher stufen die Analysten vom Bankhaus Reuschel die Sanofi-Aventis-Aktie mit "marktneutral" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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