Solectron höheres Kursziel
23.12.02 18:39
SoundView
Die Analysten der High Tech Anlageberatung SoundView bleiben auch nach Bekanntgabe der Ergebnisse des 1. Geschäftsquartals per Ende November bei ihrer Empfehlung "neutral" für Aktien des Auftragsfertigers für die Elektronikbranche Solectron (WKN 881407).
Die von Solectron bekannt gegebenen Zahlen für das 1. Quartal hätten an der Obergrenze der Unternehmensschätzung gelegen. Die Umsätze seien sequentiell um 0,6 % auf 3,14 Mrd. USD gestiegen, während die Analysten nur mit 2,8 Mrd. USD gerechnet hätten. Die normale saisonale Stärke und Zugewinne bei neuen Produkten hätten dabei einen Rückgang um 30% im Bereich Telekom und um 13% im Netzwerkgeschäft ausgeglichen. Dabei hätten sich vor allem die Kundensparten Handy, PC, KFZ und Konsumprodukte gut entwickelt.
Die Bruttomarge sei von zuletzt 6,1% wieder auf 7,5% gestiegen, da es Solectron gelungen sei, einige lagerbedingte Probleme zu lösen und vom laufenden Restrukturierungsprogramm zu profitieren. In Bezug auf das verfügbare Umlaufvermögen habe Solectron nur wenig Fortschritte gemacht. Die Lagerbestände seien um 61 Mio. USD zurückgegangen, während sich die Kundenforderungen um 70,5 Mio. USD erhöht hätten.
Der betriebliche Cash Flow von -7 Mio. USD habe das gesteckte Ziel verfehlt. Für die Zukunft habe das Management geäußert, dass sich das Ziel eines Cash Flows von 850 Mio. USD um ein oder zwei Quartale nach hinten verschieben könnte. Die Vorschau für das 2. Geschäftsquartal bedeute einen Umsatzrückgang um -11% bis -4%, während der allgemeine Konsens von einem Nullwachstum ausgegangen sei.
Die Analysten von SoundView sehen die Aktie von Solectron nach wie vor als neutral, sie heben aber ihr Kursziel von 3 USD auf 4 USD an.
Die von Solectron bekannt gegebenen Zahlen für das 1. Quartal hätten an der Obergrenze der Unternehmensschätzung gelegen. Die Umsätze seien sequentiell um 0,6 % auf 3,14 Mrd. USD gestiegen, während die Analysten nur mit 2,8 Mrd. USD gerechnet hätten. Die normale saisonale Stärke und Zugewinne bei neuen Produkten hätten dabei einen Rückgang um 30% im Bereich Telekom und um 13% im Netzwerkgeschäft ausgeglichen. Dabei hätten sich vor allem die Kundensparten Handy, PC, KFZ und Konsumprodukte gut entwickelt.
Der betriebliche Cash Flow von -7 Mio. USD habe das gesteckte Ziel verfehlt. Für die Zukunft habe das Management geäußert, dass sich das Ziel eines Cash Flows von 850 Mio. USD um ein oder zwei Quartale nach hinten verschieben könnte. Die Vorschau für das 2. Geschäftsquartal bedeute einen Umsatzrückgang um -11% bis -4%, während der allgemeine Konsens von einem Nullwachstum ausgegangen sei.
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