Starbucks Downgrade
28.07.03 16:01
Adams Harkness & Hill
Die Analysten von Adams Harkness & Hill stufen die Aktie von Starbucks mit "Market Perform" ein.
Das Unternehmen habe mit einem Gewinn je Aktie von 0,17 USD für das 3.Quartal 2003 die Analystenerwartung und die des Konsens um 0,01 USD übertroffen. Jedoch hätten die die Schätzungen der Analysten einen Abschlag von 0,01 USD für die Übernahme von Seattle Best berücksichtigt, welche nun erstmals für das 4.Quartal mitbilanziert werde. Aus diesem Grund senke man die EPS-Schätzung für das 4.Quartal um einen Cent auf 0,17 USD, behalte aber die Gewinnschätzung je Aktie von 0,67 USD für 2003 aufrecht.
Die EPS-Schätzung des Unternehmens für 2004 liege mit 0,83 USD bis 0,85 USD über den Prognosen des Marktes. Verantwortlich für die Abweichung von 0,02 USD sei jedoch die unvorhergesehene 53.Woche, die aus der Übernahme von der Seattle Company resultiere. Ohne diesen Sondereffekt hätten die Analysten nur ein EPS-Wachstum von 17% errechnet.
Die Analysten würden sich Sorgen über die weitere Entwicklung von Starbucks machen, da das Unternehmen die internationale Expansion verlangsamen wolle. Die neue Haltung der Firma würde genau dem Gegenteil von dem entsprechen, was man den Investoren vor einem Jahr erzählt habe. Diese zurückhaltende Expansionsstrategie könne mehr Probleme in sich bergen als bisher von den Analysten erwartet gewesen sei.
Die Analysten würden eine Gefahr einer Überbewertung der Aktie sehen, denn die hochwertige Bewertung des Titels, die internationalen Wachstumsbedenken und die Tatsache, dass der Wert seine US-Marktstärke schon widerspiegle, würden Anlass zu dieser Sorge bieten.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von Adams Harkness & Hill die Aktie von Starbucks von "strong buy" auf "Market Perform" herab.
Das Unternehmen habe mit einem Gewinn je Aktie von 0,17 USD für das 3.Quartal 2003 die Analystenerwartung und die des Konsens um 0,01 USD übertroffen. Jedoch hätten die die Schätzungen der Analysten einen Abschlag von 0,01 USD für die Übernahme von Seattle Best berücksichtigt, welche nun erstmals für das 4.Quartal mitbilanziert werde. Aus diesem Grund senke man die EPS-Schätzung für das 4.Quartal um einen Cent auf 0,17 USD, behalte aber die Gewinnschätzung je Aktie von 0,67 USD für 2003 aufrecht.
Die Analysten würden sich Sorgen über die weitere Entwicklung von Starbucks machen, da das Unternehmen die internationale Expansion verlangsamen wolle. Die neue Haltung der Firma würde genau dem Gegenteil von dem entsprechen, was man den Investoren vor einem Jahr erzählt habe. Diese zurückhaltende Expansionsstrategie könne mehr Probleme in sich bergen als bisher von den Analysten erwartet gewesen sei.
Die Analysten würden eine Gefahr einer Überbewertung der Aktie sehen, denn die hochwertige Bewertung des Titels, die internationalen Wachstumsbedenken und die Tatsache, dass der Wert seine US-Marktstärke schon widerspiegle, würden Anlass zu dieser Sorge bieten.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von Adams Harkness & Hill die Aktie von Starbucks von "strong buy" auf "Market Perform" herab.
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