TFG Capital kaufen
04.09.08 12:57
GBC AG
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der GBC AG, Felix Gode und Manuel Hölzle, raten unverändert zum Kauf der TFG Capital-Aktie (ISIN DE0007449506 / WKN 744950).
Die TFG Capital AG habe im ersten Halbjahr 2008 einen sehr guten Newsflow aufweisen können und mehrere Exits vermeldet. Nachdem zuerst die Kisters AG mit einem Gesamtertrag von 4,04 Mio. Euro veräußert worden sei, sei im Anschluss der Verkauf der Anteile an der KSR Kuebler AG erfolgt, was einen Ertrag von 1,96 Mio. Euro eingebracht habe.
Zudem sei im Halbjahresbericht angekündigt worden, dass ein weiterer wesentlicher Ertrag noch im zweiten Halbjahr zufließen werde. Die Aurelia Private Equity, an der TFG rund 20% der Anteile halte, habe ihre Beteiligung an Bigpoint veräußert, einem der führenden Anbieter für browserbasierte Onlinespiele. Aus dieser Veräußerung würden der TFG nochmals 4,16 Mio. Euro zufließen. In einem Interview habe sich Vorstand Udo Treichel zudem zuletzt sehr optimistisch geäußert, was den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2008 anbelange. Demnach seien weitere Beteiligungen reif für ein Exit und könnten noch in diesem Jahr veräußert werden. Entsprechend diesem Ausblick habe Herr Treichel ein Zielergebnis auf Jahresüberschussbasis in einem hohen einstelligen Millionenbereich bzw. von rund 0,80 Euro pro Aktie erwähnt.
Gemäß dem guten Verlauf des ersten Halbjahres und der guten Perspektiven für die zweite Jahreshälfte haben die Analysten der GBC AG ihre Ertrags- und Ergebnisprognosen nach oben angepasst. Sie würden nun betriebliche Erträge in Höhe von 14,00 Mio. Euro und einen Jahresüberschuss von 8,84 Mio. Euro bzw. 0,74 Euro pro Aktie erwarten. Ihre Ergebnisschätzung sei damit leicht konservativer als die unternehmenseigenen Erwartungen.
Der gute Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr habe sich auch bereits im Kursverlauf der Aktie bemerkbar gemacht. Diese habe den seit Beginn des Jahres anhaltenden Abwärtstrend unterbrechen und seit dem diesjährigen Tiefpunkt im April bereits wieder um 35% zulegen können. Auch das Handelsvolumen habe sich in den vergangenen Tagen deutlich erhöht. Den Kursanstieg würden die Analysten für gerechtfertigt halten, denn den fairen Wert pro Aktie sähen sie derzeit bei 3,43 Euro und würden diesen daher von zuvor 3,17 Euro um 8,2% nach oben anpassen.
Das Rating der Analysten der GBC AG für die TFG Capital-Aktie lautet damit unverändert "kaufen". (Analyse vom 04.09.2008) (04.09.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die TFG Capital AG habe im ersten Halbjahr 2008 einen sehr guten Newsflow aufweisen können und mehrere Exits vermeldet. Nachdem zuerst die Kisters AG mit einem Gesamtertrag von 4,04 Mio. Euro veräußert worden sei, sei im Anschluss der Verkauf der Anteile an der KSR Kuebler AG erfolgt, was einen Ertrag von 1,96 Mio. Euro eingebracht habe.
Zudem sei im Halbjahresbericht angekündigt worden, dass ein weiterer wesentlicher Ertrag noch im zweiten Halbjahr zufließen werde. Die Aurelia Private Equity, an der TFG rund 20% der Anteile halte, habe ihre Beteiligung an Bigpoint veräußert, einem der führenden Anbieter für browserbasierte Onlinespiele. Aus dieser Veräußerung würden der TFG nochmals 4,16 Mio. Euro zufließen. In einem Interview habe sich Vorstand Udo Treichel zudem zuletzt sehr optimistisch geäußert, was den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2008 anbelange. Demnach seien weitere Beteiligungen reif für ein Exit und könnten noch in diesem Jahr veräußert werden. Entsprechend diesem Ausblick habe Herr Treichel ein Zielergebnis auf Jahresüberschussbasis in einem hohen einstelligen Millionenbereich bzw. von rund 0,80 Euro pro Aktie erwähnt.
Der gute Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr habe sich auch bereits im Kursverlauf der Aktie bemerkbar gemacht. Diese habe den seit Beginn des Jahres anhaltenden Abwärtstrend unterbrechen und seit dem diesjährigen Tiefpunkt im April bereits wieder um 35% zulegen können. Auch das Handelsvolumen habe sich in den vergangenen Tagen deutlich erhöht. Den Kursanstieg würden die Analysten für gerechtfertigt halten, denn den fairen Wert pro Aktie sähen sie derzeit bei 3,43 Euro und würden diesen daher von zuvor 3,17 Euro um 8,2% nach oben anpassen.
Das Rating der Analysten der GBC AG für die TFG Capital-Aktie lautet damit unverändert "kaufen". (Analyse vom 04.09.2008) (04.09.2008/ac/a/nw)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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