USU langfristig interessant
06.08.01 09:20
Doersam-Brief
Nach Ansicht des Analysten Engelbert Hoermannsdorfer vom "Doersam-Brief" eignet sich die Aktie der USU AG (WKN 757110) für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont.
Das Unternehmen sei gemäß dem Aktienspezialisten im vergangenen Jahr zu hoch bewertet an den Neuen Markt gegangen. Dementsprechend habe die Aktie auch deutliche Kursabschläge hinnehmen müssen. Inzwischen aber habe sich die Bewertung auf einem Level eingepegelt, mit der USU wieder attraktiv erscheine. Nach Meinung des Analysten sind die jüngsten Kursabschläge eher mit "Sippenhaft am Neuen Markt" als fundamental begründbar.
Der Konzern fokussiere die drei Standbeine eBusiness-Integration, Knowledge Management und IT-Controlling. Im vergangenen Geschäftsjahr 2000/01 sei damit eine Umsatzsteigerung um 41,5% auf 31,1 nach 22,00 Mio. Euro im Vorjahr gelungen. Dabei sei ein Jahresfehlbetrag nach US-Gaap von 1,8 nach +0,7 Mio. Euro generiert worden. In diesen Kennzahlen sei der nichtliquiditätswirksame Personalaufwand aus einer vorbörslichen Mitarbeiterbeteiligung enthalten. Werde dieser herausgerechnet, ergebe die Kennzahl EBTSO einen positiven Betrag in Höhe von rund 0,22 Mio. Euro. Diese Kennzahl sei von Analysten im negativen Bereich erwartet worden.
Das Geschäft laufe weiterhin sehr gut. Daher halte Udo Strehl, Vorstandschef der USU AG, an den Zielen für das laufende Geschäftsjahr fest. Es sollten über 40 Mio. Euro durch die Bücher gehen. Grund dafür sei u. a. das noch junge Geschäftsfeld Knowledge Management, das vergangenes Jahr von 0,6 auf 2,5 Mio. Euro explodiert sei. Im aktuellen Jahr solle es mindestens 6 Mio. Euro beitragen.
Dem Wertpapierexperten vom "Doersam-Brief" zufolge dürfen Anleger im soeben beendeten Fiskaljahr keine großartigen positiven oder negativen Überraschungen erwarten. Das Hauptgeschäft generiere die Gesellschaft traditionell im saisonal stärkeren zweiten Halbjahr. Nach Aussage des Unternehmens erhoffe man sich aus einer Kooperation mit einem angelsächsischen Hersteller einer Suchunterstützungsmaschine einen gewissen Schub. Der Schulterschluss dürfte voraussichtlich im vierten Kalenderquartal angekündigt werden.
Der Partner wolle die USU-Produkte im Bundle in den USA anbieten und USU offeriere das Paket ihrerseits hier zu Lande. USU habe schon eine Produktkooperation mit der kanadischen Firma Hummingbird. In diesem Falle werde jedoch nur deren Software von USU im Bundle vertrieben. Die kommende Kooperation sei dagegen ein Geschäft auf Wechselseitigkeit. Zudem beabsichtige die Gesellschaft dieses Jahr noch eine eigenen Niederlassung in der Schweiz zu eröffnen, um den dortigen Markt besser abdecken zu können.
Gemäß den Aktienexperten gehöre die Aktie eigentlich zu den solideren Werten am Neuen Markt. Mit einer Gewinnerwartung von 0,41 Euro pro Aktie in 2002/03 und einem KGV von 22 biete der Titel noch Luft für Kurserholungen.
Gemäß dem Analysten des "Doersam-Brief" sollten Anleger jedoch eine längerfristige Perspektive mitbringen.
Das Unternehmen sei gemäß dem Aktienspezialisten im vergangenen Jahr zu hoch bewertet an den Neuen Markt gegangen. Dementsprechend habe die Aktie auch deutliche Kursabschläge hinnehmen müssen. Inzwischen aber habe sich die Bewertung auf einem Level eingepegelt, mit der USU wieder attraktiv erscheine. Nach Meinung des Analysten sind die jüngsten Kursabschläge eher mit "Sippenhaft am Neuen Markt" als fundamental begründbar.
Der Konzern fokussiere die drei Standbeine eBusiness-Integration, Knowledge Management und IT-Controlling. Im vergangenen Geschäftsjahr 2000/01 sei damit eine Umsatzsteigerung um 41,5% auf 31,1 nach 22,00 Mio. Euro im Vorjahr gelungen. Dabei sei ein Jahresfehlbetrag nach US-Gaap von 1,8 nach +0,7 Mio. Euro generiert worden. In diesen Kennzahlen sei der nichtliquiditätswirksame Personalaufwand aus einer vorbörslichen Mitarbeiterbeteiligung enthalten. Werde dieser herausgerechnet, ergebe die Kennzahl EBTSO einen positiven Betrag in Höhe von rund 0,22 Mio. Euro. Diese Kennzahl sei von Analysten im negativen Bereich erwartet worden.
Dem Wertpapierexperten vom "Doersam-Brief" zufolge dürfen Anleger im soeben beendeten Fiskaljahr keine großartigen positiven oder negativen Überraschungen erwarten. Das Hauptgeschäft generiere die Gesellschaft traditionell im saisonal stärkeren zweiten Halbjahr. Nach Aussage des Unternehmens erhoffe man sich aus einer Kooperation mit einem angelsächsischen Hersteller einer Suchunterstützungsmaschine einen gewissen Schub. Der Schulterschluss dürfte voraussichtlich im vierten Kalenderquartal angekündigt werden.
Der Partner wolle die USU-Produkte im Bundle in den USA anbieten und USU offeriere das Paket ihrerseits hier zu Lande. USU habe schon eine Produktkooperation mit der kanadischen Firma Hummingbird. In diesem Falle werde jedoch nur deren Software von USU im Bundle vertrieben. Die kommende Kooperation sei dagegen ein Geschäft auf Wechselseitigkeit. Zudem beabsichtige die Gesellschaft dieses Jahr noch eine eigenen Niederlassung in der Schweiz zu eröffnen, um den dortigen Markt besser abdecken zu können.
Gemäß den Aktienexperten gehöre die Aktie eigentlich zu den solideren Werten am Neuen Markt. Mit einer Gewinnerwartung von 0,41 Euro pro Aktie in 2002/03 und einem KGV von 22 biete der Titel noch Luft für Kurserholungen.
Gemäß dem Analysten des "Doersam-Brief" sollten Anleger jedoch eine längerfristige Perspektive mitbringen.
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