adesso kaufen
29.04.08 10:07
BankM-Repräsentanz der biw AG
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der BankM-biw AG, Michael Vara und Daniel Grossjohann, raten zum Kauf der adesso-Aktie.
Kerngeschäftsfelder der adesso AG seien IT-Beratung und Softwareentwicklung, hierbei stünden insbesondere Kunden aus den Bereichen Öffentliche Hand, Banken, Versicherungen und Krankenkassen im Blickpunkt. Die adesso AG erfülle als Konzernobergesellschaft eine Holdingfunktion, trage aber 56% zu den operativ erzielten Umsätzen bei und unterstütze die Tochtergesellschaften in zentralen Services. Der Konzern sei aus der handelsrechtlich zum 13.8.2007 vollzogenen Verschmelzung von adesso (alt) und BOV AG hervorgegangen.
Im vergangenen Jahr habe die adesso AG bedingt durch die erfolgte Ver¬schmelzung und starkes organisches Wachstum (+49%) einen deutlichen Umsatzanstieg von 67% auf EUR 45,6 Mio. gezeigt. Das EBITDA habe bedingt durch die Steigerung der EBITDA-Marge von 10,5% auf 11,6% überproportional zugelegt (+85%). Das Konzernergebnis sei um 56% auf EUR 2,4 Mio. gestiegen, während die Mitarbeiterzahl im Jahresdurchschnitt um 70% geklettert sei. Das Wachstum sei von beiden Segmenten getragen worden: Das organische Wachstum (2006 auf 2007) im Bereich IT-Services habe 75% betragen, der Bereich Solutions habe ein 38%iges organisches Wachstum gezeigt.
Auf Grund der Positionierung als IT-Dienstleister mit Branchen-Know how könne adesso deutlich überdurchschnittliches Wachstum zeigen. Das Unternehmen gehe davon aus, in den kommenden Jahren organisch jeweils durchschnittlich 15% zu wachsen. Dieses Wachstum solle nicht zu Lasten der Profitabilität erfolgen.
Im lokalen Markt für IT-Dienstleistungen sei adesso als Premiumanbieter solide positioniert. Insbesondere das durch Branchenspezialisierung aufgebaute Know-how schütze das Unternehmen vor Wettbewerb durch "me too"-IT-Dienstleister und stärke die Bindung des Kunden an adesso.
adesso sollte stark von der neu gewonnen Größe profitieren. Die Tochtergesellschaften könnten bei administrativen Aufgaben auf den Konzern zurückgreifen, bei Projekten würden sich die Gesellschaften wechselseitig unterstützen. Zudem trage die Größe dazu bei, dass Mitarbeiter im Rahmen von Projekten besser ausgelastet werden könnten.
Die Analysten der BankM-biw AG empfehlen, die adesso-Aktie zu kaufen. Den fairen Wert je Aktie sehe man bei EUR 1,06. (Analyse vom 29.04.2008)
(29.04.2008/ac/a/nw)
Kerngeschäftsfelder der adesso AG seien IT-Beratung und Softwareentwicklung, hierbei stünden insbesondere Kunden aus den Bereichen Öffentliche Hand, Banken, Versicherungen und Krankenkassen im Blickpunkt. Die adesso AG erfülle als Konzernobergesellschaft eine Holdingfunktion, trage aber 56% zu den operativ erzielten Umsätzen bei und unterstütze die Tochtergesellschaften in zentralen Services. Der Konzern sei aus der handelsrechtlich zum 13.8.2007 vollzogenen Verschmelzung von adesso (alt) und BOV AG hervorgegangen.
Im vergangenen Jahr habe die adesso AG bedingt durch die erfolgte Ver¬schmelzung und starkes organisches Wachstum (+49%) einen deutlichen Umsatzanstieg von 67% auf EUR 45,6 Mio. gezeigt. Das EBITDA habe bedingt durch die Steigerung der EBITDA-Marge von 10,5% auf 11,6% überproportional zugelegt (+85%). Das Konzernergebnis sei um 56% auf EUR 2,4 Mio. gestiegen, während die Mitarbeiterzahl im Jahresdurchschnitt um 70% geklettert sei. Das Wachstum sei von beiden Segmenten getragen worden: Das organische Wachstum (2006 auf 2007) im Bereich IT-Services habe 75% betragen, der Bereich Solutions habe ein 38%iges organisches Wachstum gezeigt.
Im lokalen Markt für IT-Dienstleistungen sei adesso als Premiumanbieter solide positioniert. Insbesondere das durch Branchenspezialisierung aufgebaute Know-how schütze das Unternehmen vor Wettbewerb durch "me too"-IT-Dienstleister und stärke die Bindung des Kunden an adesso.
adesso sollte stark von der neu gewonnen Größe profitieren. Die Tochtergesellschaften könnten bei administrativen Aufgaben auf den Konzern zurückgreifen, bei Projekten würden sich die Gesellschaften wechselseitig unterstützen. Zudem trage die Größe dazu bei, dass Mitarbeiter im Rahmen von Projekten besser ausgelastet werden könnten.
Die Analysten der BankM-biw AG empfehlen, die adesso-Aktie zu kaufen. Den fairen Wert je Aktie sehe man bei EUR 1,06. (Analyse vom 29.04.2008)
(29.04.2008/ac/a/nw)
08.05.23
, Der Aktionär
adesso: Vorläufige Zahlen für das erste Quartal be [...]Kulmbach (www.aktiencheck.de) - adesso-Aktienanalyse von "Der Aktionär": Michael Schröder von ...
18.11.19
, SMC Research
adesso: Profitabilitätswende im dritten Quartal - Ak [...]Münster (www.aktiencheck.de) - adesso-Aktienanalyse von Aktienanalyst Dr. Adam Jakubowski von SMC Research: Dr. ...
28.08.13
, aktiencheck.de
adesso-Aktie auf Talfahrt trotz guter H1-ZahlenDortmund (www.aktiencheck.de) - adesso (ISIN DE0005493704/ WKN 549370) hat heute die H1-Zahlen präsentiert. Der Umsatz ...