adidas Upgrade
27.08.07 10:17
M.M. Warburg & CO
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Thilo Kleibauer, stuft die adidas-Aktie von "halten" auf "kaufen" herauf.
Für das 2. Halbjahr und die Folgejahre würden die Analysten deutliche Ergebniszuwächse erwarten. Die in vollem Umfang bestätigten Kostensynergien aus der Reebok-Integration würden hierzu einen signifikanten Beitrag leisten. Neben den operativen EBIT-Margenverbesserungen sollten auch rückläufige Finanzierungsaufwendungen den Ergebnistrend unterstützen.
Auch wenn bei Reebok für 2008 weiter rückläufige US-Umsätze erwartet würden, sei doch die Basis zur Neuausrichtung der Reebok-Brand geschaffen. Gleichzeitig würden deutliche Zuwächse in den internationalen Wachstumsmärkten realisiert. Dem Umsatztrend bei Reebok stünden zudem deutliche Zuwächse bei adidas (Umsatzanteil im 1. Halbjahr: 70%) gegenüber. Mit den anstehenden sportlichen Großevents (Olympische Spiele in Peking, Fußball-Europameisterschaft) seien auch die Aussichten für adidas im kommenden Jahr sehr gut. Im wichtigen US-Markt sollte adidas im aktuell schwierigen Umfeld von der stärkeren Diversifizierung auf der Kundenseite profitieren.
Insgesamt erscheine den Analysten der Bewertungsabschlag zur Peer Group angesichts der anstehenden operativen Verbesserungen sowie der Umsatzentwicklung und der erreichten Marktpositionen des Gesamtkonzerns nicht angemessen. Daher würden die Analysten das aktuelle Kursniveau für eine interessante Investmentgelegenheit auf Sicht von zwölf Monaten halten.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO heben das Kursziel für die adidas-Aktie auf Basis leicht erhöhter Schätzungen für 2009 auf 48,00 Euro (bislang 47,00 Euro) an und stufen den Titel auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 27.08.2007)
(27.08.2007/ac/a/d)
Für das 2. Halbjahr und die Folgejahre würden die Analysten deutliche Ergebniszuwächse erwarten. Die in vollem Umfang bestätigten Kostensynergien aus der Reebok-Integration würden hierzu einen signifikanten Beitrag leisten. Neben den operativen EBIT-Margenverbesserungen sollten auch rückläufige Finanzierungsaufwendungen den Ergebnistrend unterstützen.
Insgesamt erscheine den Analysten der Bewertungsabschlag zur Peer Group angesichts der anstehenden operativen Verbesserungen sowie der Umsatzentwicklung und der erreichten Marktpositionen des Gesamtkonzerns nicht angemessen. Daher würden die Analysten das aktuelle Kursniveau für eine interessante Investmentgelegenheit auf Sicht von zwölf Monaten halten.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO heben das Kursziel für die adidas-Aktie auf Basis leicht erhöhter Schätzungen für 2009 auf 48,00 Euro (bislang 47,00 Euro) an und stufen den Titel auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 27.08.2007)
(27.08.2007/ac/a/d)
27.04.26
, aktiencheck.de
DAX Analyse: Öl, Nahost und Konsumangst drücke [...]Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) DAX Analyse: Siemens, Rheinmetall und Commerzbank führen die Gegenwehr ...
27.04.26
, BERNSTEIN RESEARCH
Bernstein belässt Adidas auf 'Outperform' - Ziel 24 [...]NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat Adidas auf "Outperform" mit einem Kursziel ...
27.04.26
, Börse Global
Adidas: Sawe läuft unter zwei StundenSabastian Sawe läuft beim London-Marathon als erster Mensch in einem offiziellen Rennen unter zwei Stunden — im ...