ifa systems kaufen
05.08.08 10:27
BankM-Repräsentanz der biw AG
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Rüdiger Holzammer, Analyst der BankM-biw AG, empfiehlt, die Aktien von ifa systems zu kaufen.
Das in der vergangenen Woche veröffentlichte Zwischenergebnis zu Gesamtleistung (EUR 1,18 Mio.) und EBIT (ausgeglichen) erscheine auf den ersten Anblick schwach, spiegle letztendlich den traditionellen Geschäftsverlauf der ifa systems im 2. Quartal wider.
Mit Rücksicht auf die saisonbedingte Geschäftssituation im Inland sähen die Analysten im Umsatzverlauf der ifa generell keine Verlangsamung des Wachstums. Die Steigerung habe sich insbesondere aus internationalen Lizenzverkäufen und internationalen Dienstleistungspauschalen ergeben. Die Analysten würden anregen, die Erfolge der ifa systems nicht an den Quartalsergebnissen festzumachen. Zu sehr sei die Gesellschaft zwischenzeitlich im Projektgeschäft tätig, welches lediglich mit erheblichem Ressourcenvorlauf betrieben werden und somit sehr volatile Projektumsätze zur Folge haben könne.
Die ifa systems habe auch in Q2'2008 zwei großvolumige Aufträge zur Ausstattung von Kliniken und Klinikketten mit Auftragsvolumina von ca. TEUR 200 pro Projekt erhalten. Einerseits handle es sich um ein Klinikprojekt mit internationaler Ausstrahlung und ein Netzwerk-Projekt mit Schwerpunkt auf Qualitätssicherung. Der Auslastungsgrad der Gesellschaft und der Auftragsbestand würden somit nichts zu wünschen übrig lassen. An der Geschäftsnatur dieser Projekte würden die Analysten jedoch ein höheres Risiko und erhebliche Marketingkosten festmachen, die sie an der jetzt vorgelegten Zwischenmitteilung ablesen könnten.
Die Analysten würden an der erfolgreichen Umsetzung der ifa Wachstumspläne wegen der kontrollierten Durchführung weiter festhalten. Sie würden jedoch zwischenzeitlich mit mäßigeren Renditen und zeitlichen Verzögerungen kalkulieren. Die Gesellschaft genieße mit einer EK-Quote von ca. 70% eine hohe Bonität, darüber hinaus werde die Expansion überwiegend aus Eigenmitteln finanziert. Die Schwäche an den Kapitalmärkten tangiere das Unternehmen per se derzeit nur optisch; eine Finanzierung über die EK-Märkte erachte das Management derzeit nicht als notwendig, um den Geschäftsplan erfolgreich umzusetzen.
Die Analysten der der BankM-biw AG raten zum Kauf der ifa systems-Aktie. Den Faire Value reduziere man jedoch von EUR 10,39 auf EUR 6,01. (Analyse vom 05.08.2008) (05.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das in der vergangenen Woche veröffentlichte Zwischenergebnis zu Gesamtleistung (EUR 1,18 Mio.) und EBIT (ausgeglichen) erscheine auf den ersten Anblick schwach, spiegle letztendlich den traditionellen Geschäftsverlauf der ifa systems im 2. Quartal wider.
Mit Rücksicht auf die saisonbedingte Geschäftssituation im Inland sähen die Analysten im Umsatzverlauf der ifa generell keine Verlangsamung des Wachstums. Die Steigerung habe sich insbesondere aus internationalen Lizenzverkäufen und internationalen Dienstleistungspauschalen ergeben. Die Analysten würden anregen, die Erfolge der ifa systems nicht an den Quartalsergebnissen festzumachen. Zu sehr sei die Gesellschaft zwischenzeitlich im Projektgeschäft tätig, welches lediglich mit erheblichem Ressourcenvorlauf betrieben werden und somit sehr volatile Projektumsätze zur Folge haben könne.
Die Analysten würden an der erfolgreichen Umsetzung der ifa Wachstumspläne wegen der kontrollierten Durchführung weiter festhalten. Sie würden jedoch zwischenzeitlich mit mäßigeren Renditen und zeitlichen Verzögerungen kalkulieren. Die Gesellschaft genieße mit einer EK-Quote von ca. 70% eine hohe Bonität, darüber hinaus werde die Expansion überwiegend aus Eigenmitteln finanziert. Die Schwäche an den Kapitalmärkten tangiere das Unternehmen per se derzeit nur optisch; eine Finanzierung über die EK-Märkte erachte das Management derzeit nicht als notwendig, um den Geschäftsplan erfolgreich umzusetzen.
Die Analysten der der BankM-biw AG raten zum Kauf der ifa systems-Aktie. Den Faire Value reduziere man jedoch von EUR 10,39 auf EUR 6,01. (Analyse vom 05.08.2008) (05.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
29.01.26
, Börse Global
ifa systems Aktie: Fokus auf E-HealthDie Aktie der ifa systems AG bewegt sich aktuell in einem nachrichtenarmen Umfeld. Da spezifische Unternehmensmeldungen ...
25.11.25
, Börse Global
IFA Systems Aktie: Absturz in Echtzeit!Die IFA Systems Aktie erlebt einen massiven Kurseinbruch. Innerhalb von 24 Stunden verlor das Papier 3,33 Prozent und ...
09.10.25
, Börse Global
IFA Aktie: Börsennotierung überprüftDie IFA Aktie legte gestern mit einem Plus von 6,09 Prozent einen spektakulären Sprung hin. Der Kurs kletterte ...