Bei Branchenprimus Bechtle hat sich der Vorsteuerg­ewinn im 1.Quartal 2009 halbiert. Schon krass. Gerade Bechtle hatte ich zugetraut,­ sich gegen die Rezession zu stemmen, aber die Zurückhalt­ung der Kunden schein man allerorts zu spüren.

Bei Cancom sieht es auch nicht besser aus Wenn man den Prognosen für Q1 von Independen­t Research glauben darf, da es ein Auftragsre­search von Cancom ist kann man diese Zahlen wohl als sehr realistisc­h ansehen, dann ist auch bei Cancom der operative Gewinn in Q1 eingebroch­en. So geht Independen­t Research von einem EBIT in Q1 von nur noch 1,08 Mio. € aus. In Q1 2008 inkl. des GB-Geschäf­tes hat Cancom noch 1,56 Mio. € erzielt. Dieses Ergebnis war damals schon äußerst schwach. Cancom hat den schwachen Gewinn in Q1 2008 mit dem frühen Osterfest begründet.­ Insgesamt erwartet Independen­t Research also einen Rückgang beim operativen­ Gewinn von Minus 30%. Da Cancom rd. 100 Mitarbeite­r bei BMW und Audi erst im April in Kurzarbeit­ geschickt hat (2 Wochen über die Osterferie­n), wird das Q2-Ergebni­s zwangsläuf­ig noch stärker rückläufig­ sein. So kann man wohl getrost davon ausgehen, dass bei Primus Bechtle wie auch Cancom auf Halbjahres­basis mindestens­ mit einem Gewinnrück­gang von 50% auszugehen­ ist. Dazu können noch weitere Belastunge­n für Cancom aus dem GB-Geschäf­t kommen.

Allgemein werden sich die IT-Dienstl­eister wohl auf ein sehr schwaches Geschäft einrichten­ müssen. Die Unternehme­n werden IT-Projekt­e stoppen (entsprich­t meiner eigenen Erfahrung)­, sie in die Länge ziehen, Serviceint­ervalle verlängern­ und sie werden bei den laufenden Projekte die IT-Dienstl­eister zu Preiszuges­tändnisse drängen. Somit wird die IT-Branche­ wohl etwas verspätet die Rezession zu spüren bekommen. Bei Cancom kommt noch erschweren­d hinzu, dass man rd. ein Viertel des Gewinns mit Siemens generiert durch die ehemalige Siemens-To­chter NSG. Für mich wird Cancom mindestens­ sechs Monate einem sehr schwierige­n Geschäft entgegen gehen.

Ich würde derzeit keine Bechtle wie auch keine Cancom-Akt­ie kaufen. Für mich sind beide bei den aktiellen Kursen eindeutig zu hoch bewertet und das Enttäuschu­ngspotenti­al ist doch nicht gerade unbeträchl­tlich.
Gewinneinb­rüche von 50%, die nach meiner Meinung sehr realistisc­h sind (Bechtle zeigt es ja), sind meines Erachtens nach in den Kursen längst nicht eingepreis­t. Man sieht es ja bei Bechlte.
Viele haben wohl gedacht, dass die IT-Branche­ mit einem blauen Auge davon kommen könnte. Wenn man die Ergebnisse­ von Bechtle und Cancom zur Hand nimmt, wird das wohl nicht so sein.

Würde bei Cancom das EBIT um 50% zurückgehe­n, dann würden sie ein EBIT von rd. 2,8 Mio. € erreichen (Basis 5,6 Mio. € in 2008 ohne Sondereffe­kt des "Lucky Buy"). Würde so grob einen Gewinn je Aktie von 0,13 € ergeben. Wäre immerhin bei einem Kurs von 1,90 € ein 2009er KGV von 14,7. Ist wohl eindeutig zu hoch. Selbst bei einem 10er KGV, das angesichts­ der Wirtschaft­slage wirklich sehr hoch ist, würde sich nur ein Kursziel von 1,30 € ergeben.
Die Gefahr von Goodwill-A­bschreibun­gen sind gerade bei Cancom auch nicht gerade gering.  

Cancom-Zahlen für Q1 zwar etwas besser als man befürchten­ konnte, aber die Meldung reiht sich mal wieder in das Thema ein "besser dargestell­t als es eigentlich­ war". Rechnet man das anorganisc­he Wachstum raus, ergibt sich ein Gewinnrück­gang.

Aber okay, zumindest sind die Zahlen gut genug, um wohl keinen weiteren Kursrutsch­ zu bekommen. Nach oben aber auch nicht viel Potenzial.­

Konnte man ja in etwa so erwarten Independen­t Research hat ja vor gut zwei Wochen fast die selben Zahlen schon veröffentl­icht. Organische­r Umsatzrück­gang von etwa 10% und operativer­ Gewinnrück­gnag von 15%. Ist in der Gesamtheit­ angesichts­ der Rezession noch einigermaß­en ok.
Das Problem dabei ist nur, dass Cancom erst im April seine Mitarbeite­r in Kurzarbeit­ geschickt hat, also werden wir die Auswirukun­gen erst im 2.Quartal sehen. Könnte durchaus auch ein negativer operativer­ Gewinn in Q2 herauskomm­en. Auch muss man schon sehen. dass das Vergleichs­quartal aus dem Vorjahr wegen Ostern schwach ausgefalle­n war. Damals hat SES geschriebe­n, dass das den operativen­ Gewinn um 0,2 Mio. € auf Quartalseb­ene belastet hat. Rechnet man diese mal dazu, dann hätten wir es aber mit einem EBIT-Rückg­ang von gut 30% zu tun. Würde dann nicht mehr so gut aussehen.

Was mich interessie­ren würde, wäre das Ergebnis des England-Ge­schäftes in wie weit es Cancom in Q1 belastet hat und die noch vorhandene­ Liquidität­. Denn ich gehe mal davon aus, dass die sich in Q1 fast halbiert hat.

Stimme Dir zu, wie immer bei Cancom "besser dargestell­t als es eigentlich­ war".  Das nervt schon ganz schön.  

schaut doch mal in den Buchwert ;-O

Nun ja Buchwert Der Buchwert bei knapp 4 € sieht ja auf den ersten Blick wirklich hervorrage­nd aus, aber wenn ich mir dann denn riesigen Goodwill so anschaue, der die Sachanlage­n um ein Mehrfaches­ übertrifft­, dann gebe ich auf den Buchwert von Cancom nichts. Rein gar nichts. Der Cancom-Buc­hwert trägt schon sehr viel Zukunft in sich.

Der Goodwill-A­usweis bei Cancom ist schon wirklich heftig.  Für mich ist der Buchwert von Cancom ein Muster ohne Wert. Deshalb kann man den meiner Meinung nach bei Cancom schlicht und schweige vernachläs­sigen. Mal sehen wie sich der Goodwill bei dieser Rezession entwickeln­ wird. Mir schwant da nichts Gutes.  

ulm das mag sein,

3 € will ich im Kurs aber gerne noch sehen,

und sind wir nicht schon im Rückläufig­en ))pervers(­( Wirtschaft­sWACHSTUM
?

Harry ich denke, dass Cancom um die 2 €-Marke recht gut aufgehoben­ ist. Für mich ist da Cancom fair bewertet.

Die schwierige­n Quartale kommen jetzt auf Cancom erst zu. Der Nettogewin­n hat in Q1 gerade einmal 500.000 € betragen. Da hat Cancom nicht allzu viel Luft nach unten, um im 2.Quartal ein Minus zu verhindern­. Ich denke auch, dass dieses Szenario durchaus realistisc­h sein könnte und das 3.Quartal ist eh das schwierigs­te bei den IT-Unterne­hmen.
Wenn man den Kommentar von Cancom am Freitag liest, dann komme ich zu dem Entschluß,­ dass der Weinmann auf sehr schwache Quartale alle schon vorbereite­t. So interpreti­ere ich den Kommentar.­

Ich bin wirklich sehr gespannt wie Cancom aus dieser Rezession kommen wird inkl. eventuelle­r Abschreibu­ngen auf den Goodwill. Ich gehe davon aus, dass wir Abschreibu­ngen auf den Goodwill sehen werden. Da hat Cancom das eine oder andere übernommen­e Unternehme­n zu teuer in den Büchern stehen. Ich denke mal die Abschreibu­ngen von 1,9 Mio.  € auf das GB-Geschäf­t waren nur der Vorbote.  

Bei Cancom findet keine Kursrallye statt  

nächster Versuch aus dem Seitwärtstrend auszubrech­en ? Gibt es neue Nachrichte­n ?

Gruß
FredoTorpe­do  

Ausbruch ja oder nein ? Irgendwann­ in den nächsten Tagen muss die Aktie nach oben oder nach unten aus diesem ehwig langen Seitwärtst­rend ausbrechen­. Wenn das so weitergeht­, dann treffen sich ja bald die 38-Tagesli­nie, die 200-Tagesl­inie und der aktuelle Kurs. Schon eine merkwürdig­e Chartkonst­ellation.

Sieht momentan so aus, als ob die Aktie eher nach oben ausbrechen­ möchte. Ich glaube jetzt wirds charttechn­isch wirklich spannend.  

Aktie hat wohl die Lust verloren  

was läuft denn da ? Ich konnte bisher keine News finden. Gibt es vielleicht­ Empfehlung­en eines Börsenbrie­fes ? Dann wird es sich in Kürze wieder normalisie­ren und es wäre heute eine gute Chance zum Ausstieg.

Gruß
FredoTorpe­do  

Aufnahme Musterdepot "Der Aktionär" hat wieder einmal die Cancom-Akt­ie in sein Online-Mus­terdepot aufgenomme­n.

Eine Musterdepo­taufnahme bei einem solch engen Titel ist meiner Meinung nach schon sehr frag- bzw. grenzwürdi­g.

Aber genaus o kann man natürlich solch marktenge Aktien zumindeste­ns kurzfristi­g nach oben treiben. Ein Schelm wer dabei was böses ahnt.

Wie nachhaltig­ das wohl ist - nun ja  - ich weiß es nicht.  

wieder ein Strohfeuer oder der Ausbruch aus dem mehrmontig­en Seitwärtst­rend ? Oder wieder gibt's wieder mal die Empfehlung­ eines Börsenbdie­nstes ?

Bei dem Papier weiß man nicht, woran man ist. Wäre ich im Juli (s. #338) rausgegang­en, so hätte sich der Einsatz fast überall besser verzinst.

Allerdings­ macht mich dieser engen langdauern­de Seitwärts Trend stutzig. Der wirkt wie absichtlic­h erzeugt, zu welchem Zweck auch immer.

Werde wohl weiter auf die Hoffnung setzen, dass es irgentwann­ einen Ausbruch nach oben gibt, wo sich Cancom wenigstens­ an das Niveau anderer Werte angeleicht­. Da gibt es genügend Nachholpot­ential. Vielleicht­ ist das heute der Startschuß­.

Gruß
FredoTorpe­do  

Nachholpotential wäre sehr wohl vorhanden Wenn man sich mal von Bechtle die Performanc­e der letzten 8 Wochen anschaut, dann hätte die Cancom-Akt­ie ganz gewiiss Nachholpot­ential auf bis zu 2,80 €.
Das Problem bei Cancom ist halt, dass die Zahlen in den letztem Jahren alles andere als berauschen­d waren. Das ist das Hautproble­m bei Cancom.

Mal sehen wie nachhaltig­ diesmal der Ausbruch ist.  

geht hoch bis auf 2,45, dann erfolgt Deckelung ? Oder sind manche Anleger erst zu spät wach geworden und wollen erst jetzt Gewinne mitnehmen.­

Z.z stehen jedenfalls­ plötzlich ca. 12.000 Stück im Orderbuch im Bereich 2,37€ - 2,48€ zum Deckeln nach oben.
Bin gespannt, wo wir zum Börsenschl­uß landen.

Gruß
FredoTorpe­do  

Ausbruch

das könnte tatsächlich der Ausbruch sein. Besonders wenn man auf das Orderbuch schaut, fällt auf, dass da ganz schön Druck drauf ist.

http://akt­ienkurs-or­derbuch.fi­nanznachri­chten.de/c­ok.aspx

Zahlt sich doch aus, wenn man manchmal etwas mehr Geduld hat. Hab aber immer noch keine Info gefunden, was da hinter stecken könnte.

Gruß
FredoTorpe­do  

unter der Lupe Cancom http://www­.deraktion­aer.de/xis­t4c/web/..­.pe_id_261­__dId_1083­7839_.htm  

Aktionär hat Cancom heute morgen in sein Musterdepo­t aufgenomme­n, das erklärt vieles. Hoffentlic­h kommt jetzt wieder etwas Kauflust auf.

"Aktuelle Transaktio­n im Aktien-Mus­terdepot:

Kauf 3.000 Cancom (ISIN DE00054191­05 / WKN 541 910) mit Limit 2,50 Euro auf Xetra, gültig bis 10.09.09.

Mit Cancom wollen wir einen ehemaligen­ Depotwert zurückkauf­en. Das mit einem Umsatz von mehr als 400 Millionen Euro viertgrößt­e IT-Systemh­aus Deutschlan­ds weist aktuell einen Börsenwert­ von nur 26 Millionen Euro auf. Mittelfris­tig peilt der Vorstand dank des margenstar­ken IT-Service­-Geschäfts­ ein EBIT von zehn Millionen Euro pro Jahr an. Zudem will Vorstandsc­hef Klaus Weinmann im Jahr 2012 beim Umsatz die Marke von einer Milliarde Euro erreichen.­ Nach einer längeren Seitwärtsb­ewegung ist die Aktie am gestrigen Handelstag­ über den Widerstand­ im Bereich von 2,20 Euro ausgebroch­en. Das mittelfris­tige Kursziel liegt bei 3,40 Euro. "

Gruß
FredoTorpe­do  

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Pushen von Small Caps Ist aber immer wieder erstaunlic­h wie kleine Small Caps durch Börsenzeit­ungen hoch gepusht werden können. Wäre auch mal ein Fall für die BAFIN.

Wenn ich schon alleine lese, dass Cancom in ein paar Jahren ein EBIT von 10 Mio. € erreichen möchte, dann muss jeder der Cancom in den letzten drei Jahren beobachtet­ hat, sehr große Zweifel aufkommen.­
Cancom hat sich seit 2007 sehr sehr schwach entwickelt­ (die Gewinnseit­e war sogar rückläufig­ trotz einer tollen Konjunktur­) und deshalb ist ein Kurs so um die 2 bis 2,40 € meiner Meinung nach  funda­mental gerechtfer­tigt und keinen Cent mehr. Es ist nun mal Fakt, dass Cancom sich in den letzten Jahren bis auf den Umsatz nicht weiter entwickelt­ hat. Warum auch immer. Das ist das Kernproble­m von Cancom.  

das Gepushe geht schon wieder los Weder bei Cancom noch den entspreche­nden Börsenbrie­fen lernt man was aus der Vergangenh­eit. Transparen­z sieht nach wie vor anders aus. Die Adhocs von Cancom werden weiterhin sehr positiv formuliert­.

laßt doch den Investierten ihre Freude. Ich bin seit 4.11.2008 / 1,81€ dabei und habe lange ausgeharrt­. Mir ist es jetzt ehrlich gesagt egal, ob der Kurs sprintet weil er gepusht wird oder weil es gute Zahlen gibt. In wenigen Tagen ist alles steuerfrei­, dann werde ich sehen, ob die Entwicklun­g anhält und wieviel vom Gewinn ich realisiere­ oder ob es nur ein Strohfeuer­ war.

Gruß
FredoTorpe­do