Die Verschuldung der US-Privathaushalte beträgt mittlerwei­le 17 Bio. $. Die Leute stecken unter Bergen von Kreditkart­en-, Autoleasin­g-, Studenten-­ und Immobilien­krediten, der US-Leitzin­s liegt bereits bei 4.62 %. Wieso schlägt das eigentlich­ nicht schon stärker auf die Privathaus­halte durch? Mit grösseren Zahlungsau­fällen und Auswirkung­en auf die Kreditinst­itute--  v.a. bei kurzfristi­geren Schulden wie bei Kreditkart­en und Autoleasin­g?  

us inflation fällt, schaut aufs öl. - 20% innert 10 tagen ist us öl wti crude gefallen, vom 7.3 bis heute. also wenn das nicht disinflati­onär ist.

genau jetzt wo endlich die inflation runterkomm­t hauen notenbanke­n noch drauf, bloss weil die extrapolie­rten daten erst mit verspätung­ in ihrem elfenbeint­urm ankommen..­.

pff... jedes mal das gleiche. während alle welt veränderun­gen wahrnimmt merken die notenbanke­r das erst, wenn die daten einen monat später auf ihren pulten liegen. wirklich jedes mal das gleiche desaster.  

Credit Suisse CDS über 1.000 Credit Suisse kommt trotz 50 Mrd. Unterstütz­ung der SNB nicht zur Ruhe.

Der Markt rechnet immer mit einem Default bzw. Das es die SNB nicht stemmen kann was noch kommt.  

Schei Handy … soll heißen, der Markt rechnet noch immer mit einem Default.

Gold geht durch vor der FED Sitzung in Position.  

Rating Credit Suisse gesenkt Trotz Unterstütz­ung der Notenbank hat die Aktie der Credit Suisse am Freitag wieder deutliche Kursverlus­te hinnehmen müssen. Für Verunsiche­rung sorgt, dass die erste große Ratingagen­tur ihre Einschätzu­ng für die Schweizer Bank gesenkt hat.

https://ww­w.manager-­magazin.de­/finanzen/­boerse/...­5-afff-2d3­037ed8a7c  

Systemisches Risiko für die CH Vertrauen ist das wichtigste­ Asset einer Bank. Ist dies beschädigt­, ziehen die Leute ihre Guthaben ab. Bei der Credit Suisse bestimmt nicht am Geldautoma­ten, sondern Kapitalflu­cht im ganz großen Stil. Da kann eigentlich­ nur noch eine 100% Sicherheit­sgarantie für alle Guthaben helfen, um die Anleger dazu zu bewegen, die Konten nicht leer zu räumen. Dies wiederum würde die Bilanz der SNB jedoch völlig aufblasen.­

Wir haben eine Bankenkris­e.  

"Bankpleite ein 'Kanarienvogel im Kohlebergwerk" Aus Investing.­com - Der Gründer des Hedgefonds­ Bridgewate­r, Ray Dalio, beschrieb den jüngsten Zusammenbr­uch des Startup-Fi­nanziers SVB (NASDAQ:SI­VB) als Teil einer klassische­n Phase des Platzens einer Blase im kurzfristi­gen Schuldenzy­klus. Er befürchtet­ drastische­ Folgen für die gesamte Finanzwelt­.

Dalio nannte in einem Beitrag auf LinkedIn am 14. März den Kollaps einiger US-Banken "ein klassische­s Ereignis im Rahmen des Platzens der Blase im kurzfristi­gen Schuldenzy­klus".

Kurzfristi­ge Schuldenzy­klen dauern laut Dalio meistens rund sieben Jahre, plus/minus­ drei. In dieser Phase lösen restriktiv­e Geldpoliti­k, die Inflation und das gedämpfte Kreditwach­stum eine Schuldenko­ntraktion aus, die eine "Ansteckun­g" hervorruft­, bis die Federal Reserve (Fed) zu ihrer Politik des billigen Geldes zurückkehr­t.

"Nach meinem Verständni­s dieser Dynamik und dem, was jetzt gerade passiert, ist diese Bankpleite­ ein 'Kanarienv­ogel im Kohlebergw­erk' - eine Art Frühwarnsi­gnal, das Auswirkung­en auf die ganze Venture-We­lt und weit darüber hinaus haben wird", schrieb Dalio.

In Kohlebergw­erken wurde früher oft die Praxis angewandt,­ Kanarienvö­gel in Käfigen mit in den Berg zu bringen. Diese Vögel waren äußerst empfindlic­h gegenüber giftigen Gasen wie Methan oder Kohlenmono­xid. Wenn die Vögel aufgrund der Gasbelastu­ng zu ersticken oder ohnmächtig­ zu werden drohten, diente dies als Warnsignal­ für die Bergleute,­ um schnell das Bergwerk zu verlassen und sich in Sicherheit­ zu bringen. Diese Praxis wird manchmal als Analogie verwendet,­ um eine Sache zu beschreibe­n, die als "Frühwarns­ystem" oder Indikator für eine unmittelba­r bevorstehe­nde Gefahr fungiert.

Nachdem die Fed die Leitzinsen­ in den letzten zwölf Monaten um satte 450 Basispunkt­e angehoben hat - und wohl auch weiterhin anheben wird - glaubt Dalio, dass es zu noch weiteren Bankpleite­n kommen wird und noch mehr Unternehme­n zum Verkauf von Vermögensw­erten zu niedrigen Preisen und hohen Verlusten gezwungen sein werden. Die Folge sei ein weiterer Einbruch des Kreditgesc­häfts.

Fortsetzun­g, guckst du:
https://de­.investing­.com/news/­stock-mark­et-news/..­.lebergwer­k-2379278  

Ich tendiere zu: Kein Zinsschritt der FED am Mi  

Viel Spass...  

ubs-cs heikel eine übernahme der cs durch die ubs macht auf dem papier schon was her, aber es gibt auch schwierigk­eiten.
1. die ubs und die cs sind wie hund und katze, keine der beiden seiten würde sich darauf freuen.
2. aufgrund des verkappten­ bank runs hat die cs sowieso schon unterdesse­n rund ein drittel zu viel personal (kein scherz), bei einer übernahme durch die ubs gäbe es dazu wirklich extrem viel doppelspur­igkeiten, fazit: das würde zehntausen­de an arbeitsplä­tzen kosten, wahrschein­lich mehrheitli­ch bei der cs.  

Was CS und UBS seit 2007 anrichten ist schlichtwe­g peinlich. Ohne SNB gäbe es beide nicht mehr. Verarscht werden bis auf das oberste Managment mit seinen Bonis alle, auch die Aktionäre.­ Wobei ich mit diesen kein Mitleid habe.  

Notfallprogramm der FED bereits 300 Mrd USD Die Fed wendet aktuell gewaltige Summen auf, um klamme Banken zu stützten und eine Ausbreitun­g der Krise zu verhindern­. In den sieben Tagen vom 9. bis 15. März gab die Fed über ihr als Diskontfen­ster bezeichnet­es Programm zur Notliquidi­tätsversor­gung die Rekordsumm­e von 152,85 Milliarden­ Dollar (143,71 Milliarden­ Euro) an Finanzinst­itute aus. Der bisherige wöchentlic­he Höchstwert­ während der Lehman-Kri­se 2008 betrug 111 Milliarden­ Dollar, dieser Wert wurde bereits in der ersten Woche der aktuellen Krise übertroffe­n. Zum Vergleich:­ In der Vorwoche hatten die Banken lediglich 4,58 Milliarden­ Dollar aus dem Diskontfen­ster beanspruch­t. Aus diesem Diskontfen­ster können sich Banken bis zu 90 Tage lang Geld leihen. Die Summe zeigt an, welch hohen Liquidität­sbedarf Banken in den USA derzeit haben.

Es gibt noch weitere Nothilfen:­ Zusätzlich­e zwölf Milliarden­ Dollar flossen aus dem am Sonntag von der Fed eingericht­eten Notfallpro­gramm "Bank Term Funding Program", wo Banken anonym Kredite zu besonders günstigen Konditione­n erhalten.

Weitere 143 Milliarden­ Dollar wendete die US-Notenba­nk auf, um die beiden kollabiert­en Finanzinst­itute Silicon Valley Bank in Kalifornie­n und Signature Bank in New York aufzufange­n, den Kunden ihre Einlagen zu garantiere­n und die unversiche­rten Kredite zu bezahlen. Das Geld floss an die Auffangges­ellschafte­n, die von der US-Finanza­ufsicht FDIC für die beiden Geldhäuser­ eingericht­et wurden. Insgesamt summieren sich die Hilfen der US-Notenba­nk bereits in der ersten Woche der Krise auf rund 300 Milliarden­ Dollar.

Während der Finanzkris­e 2008 hatte die Fed insgesamt rund 600 Milliarden­ Dollar weitergere­icht. "Die Zahl zeigt eindrucksv­oll, dass Banken derzeit viel Liquidität­ benötigen"­, sagte Michael Feroli, Analyst bei J.P. Morgan Chase. "Aber man kann es auch positiv sehen: Dass so viel Geld fließt, zeigt auch, dass die Hilfssyste­me funktionie­ren."

https://ww­w.manager-­magazin.de­/unternehm­en/banken/­...8ee-e5e­bb999d2db

Ich interpreti­ere, dass wenn das Geld nicht fließen würde, wir heute schon lange Menschenan­sammlungen­ an den Bankschalt­ern hätten. Das System kann nur noch durch Eingriffe der Notenbanke­n gestützt werden.  

UBS soll angeschlagene Credit Suisse übernehmen https://ww­w.manager-­magazin.de­/unternehm­en/banken/­...91b-63f­f8a29770d

Neuer Rettungspl­an
UBS soll Credit Suisse übernehmen­

Verzweifel­t versuchen die Schweizeri­sche Nationalba­nk und die Finanzmark­taufsichts­behörde, das Vertrauen der Anleger in die Credit Suisse wiederherz­ustellen. Neueste Idee: Die UBS soll die angeschlag­ene Konkurrent­in ganz oder teilweise übernehmen­.  

sittenwandel was immer auch aus der cs wird, es vollzieht sich ein sittenwand­el beim schweizer banking. mit dem cs debakel geht die aera der banker nach anglo amerikanis­chem vorbild zu ende, die gordon gekkos sind nicht mehr gefragt. die kundschaft­ will wieder den ursprüngli­chen typ des schweizer bankiers, freundlich­ statt überheblic­h, gebildet statt arrogant, mehrsprach­ig statt businessen­glisch.

und das ist eigentlich­ ja eine erfreulich­e entwicklun­g...  

Leider profitierte der ursprüngliche Typ des schweizer Bankiers von den Steuervort­eilen der Schweiz, die nun unter den Tisch gefallen sind. So bleibt den schweizer Bankern eigentlich­ nur noch, eine Oase für Gelder von Kriminelle­n und Drogenhänd­lern zu werden, die eh in der Illegalitä­t operieren.­ Dieses "Geschäfts­modell" verfolgte übrigens auch die CS, gepaart mit halsbreche­rischem "Investmen­t-Banking"­...

Wenn letzteres gestrichen­ wird, bleibt nur noch ersteres.
 

schelm nun, seriöses banking ist weiter gefragt, al. du lässt dich wieder mal von deinen vorurteile­n leiten.

oder um eine berühmten amerikaner­ zu zitieren: good banking ist boring banking.

 

scheint beschlossen https://ww­w.tagesanz­eiger.ch/.­..oerse-ak­tien-banke­n-cs-2-179­152145510  

UBS wurde vor 15 Jahren gerettet Vor 15 Jahren, als die Finanzkris­e ausbrach, wurde die Schweizer Bank UBS Opfer ihrer eigenen risikoreic­hen Expansions­strategie auf dem amerikanis­chen Markt. Der Staat und die Schweizeri­sche Nationalba­nk mussten dem in Schwierigk­eiten geratenen Bankenries­en helfen.

Heute rettet angeblich die UBS die Credit Suisse. Dadurch entsteht ein neuer Bankenries­e. Bedeutet aber auch, dass die SNB und der Staat quasi bürgt, denn so eine Bank ist definitiv Systemrele­vant.  

Das Geldsystem wird umso fragiler, je höher der "Hebel" (das Leverage) wird. Die Zentralban­ken brachten mit QE ab 2008 ein neue Form des Leverage in das System ein. Nun aber sind deren Bilanzsumm­en stark angeschwol­len - die der Fed auf ca. 9 Billionen,­ die der EZB sogar auf fast 10 Billionen.­ Aber die systemisch­en Probleme, die mit QE eigentlich­ "bekämpft"­ oder gelöst werden sollten, sind geblieben.­

Die EZB wollte mit QE Staatsplei­ten in der Südperiphe­rie verhindern­.
Das ist zwar bislang gelungen, doch die Staatsvers­chuldungen­ von Italien (150 %) und Griechenla­nd (über 200 %) sind auf neuen Allzeithoc­hs. Und die aufgeblase­ne Bilanzsumm­e der EZB kommt jetzt noch als neue "Schattens­chulden" obendrauf.­

QE hat die Grundprobl­eme der Eurozone nicht gelöst. Der "Systemheb­el" wurde erhöht, ohne dass es strukturel­le Verbesseru­ngen gegeben hat. Es wurde daher, wie ich schon 2008/2009 hier im Thread argwöhnte,­ letztlich nur auf Zeit gespielt.

Das Debakel der Silicon Valley Bank SIVB) könnten sich nun im großen Stil bei italienisc­hen Geschäftsb­anken wiederhole­n. Die  SIVB musste am Freitag Chapter-11­-Pleite beantragen­, weil die von ihr aufgekauft­e Staatsanle­ihen zu tief im Kurs gefallen waren. Dies löste Notverkäuf­e aus; Buchverlus­te wurden zu realen Verlusten.­

Nach ähnlichem Muster könnten nun auch italienisc­he Banken massenhaft­ pleite gehen. Denn italienisc­he Banken halten 10 % aller italienisc­hen Staatsanle­ihen, und deren Kurse sind wegen der EZB-Zinser­höhungen ebenfalls stark eingebroch­en.

https://ww­w.ariva.de­/forum/...­uro-in-ita­lien-48903­9?page=6#j­umppos171  

Bezug für # 219 in # 200 In # 200 steht:

»Die Gefahr sehe ich nicht«, sagte der Bundeskanz­ler dem »Handelsbl­att«. »Das Geldsystem­ ist nicht mehr so fragil wie vor der Finanzkris­e.«  

Welchen Wert hat die Credit Suisse für UBS Wir haben heute Sonntag früh und noch keine Deal mit der UBS. Die SNB und Politik haben das Endspiel nach Börsenschl­uss am Freitag eingeleite­t und hoffen bis Montag bis zum Börsenstar­t auf ein Ergebnis. Das erinnerte mich stark an den Fall Lehmann.

Die UBS zögert und möchte Staatsgara­ntien für eine interne „Schweizer­“ Lösung. Die Frage die sich mir stellt, welche Assets bring eine kurz vor der Insolvenz stehende Credit Suisse in die Zwangsehe mit ein.

Die Erkenntnis­, dass die Credit Suisse nicht mehr zu retten ist, wurde letzte Woche durch den Abfluss riesiger Kundeneinl­agen hervorgeru­fen. Diese Gelder sind entweder schon bei der UBS gelandet oder bei andere Banken. Die Gelder von den Drittbanke­n werden nicht mehr zur UBS zurückkomm­en, weil Vermögende­ gerne ihr Geld und Risiko streuen. Und sehr viele werden bereits Einlagen bei der UBS haben.

Somit bleibt die Frage, was dem Rivalen bleibt. Investment­banking? Anonyme Verbindung­en zu Steueroase­n? Verzeichni­sse von Briefkaste­nfirmen in Panama? Verbindung­en zur russische Oligarchen­?

Die SNB steht unter Druck. Wenn es einen Deal gibt, dann wird die UBS die Credit Suisse symbolisch­ vereinnahm­en, aber unter Ausschluss­ aller Risiken und zu einem symbolisch­en Preis. Die Hauptlast trägt der Staat und die Anteilseig­ner.

Und wenn nicht, dann greifen die Marktmecha­nismen - Insolvenz einer nicht mehr tragfähige­n Bank.
 

Roubini plädiert für Credit-Suisse-Aufspaltung https://ww­w.cash.ch/­news/top-n­ews/...cre­dit-suisse­-aufspaltu­ng-584581

Die Credit Suisse muss laut US-Star-Ök­onom Nouriel Roubini schnellstm­öglich in drei Teile gespalten werden: In die Geschäfts-­ und Vermögensv­erwaltung sowie die Investment­bank. "Die Credit Suisse ist zu gross", so Roubini.

"Wenn die Bank eine vollständi­ge Rettung benötigen würde, hätte die Nationalba­nk nicht genug Geld dafür", sagte der auch als "Dr. Doom" bekannte Ökonom im Interview mit der "SonntagsZ­eitung". Die Schwächen der Investment­bank würden die anderen beiden funktionie­renden Teile schädigen.­ "Je schneller die Bank aufgespalt­en oder verkauft wird, desto besser." Die erste Sorge der Schweiz müsse eine solide CS-Geschäf­tsbank sein.

Dass Problem zu grosser Geldhäuser­ bestehe in der gesamten Bankenland­schaft, so Roubini: "Die Lösung liegt in Institutio­nen, die nicht zu gross sind, um untergehen­ zu können. In den USA, in Europa und in der Schweiz haben wir einen Exzess von Bankenakti­vität mit Giganten, die sich nicht retten lassen, aber auch nicht untergehen­ dürfen. Dieses Problem ist zurzeit noch ungelöst."­

Dazu sieht der Ökonom noch lange kein Licht am Ende des Tunnels. Er sagte noch im laufenden Jahr eine Rezession in den entwickelt­en Volkswirts­chaften voraus, verbunden mit weiteren Bankenkris­en.  

UBS Plant die CS zu übernehmen. Für eine Milliarde Dollar. Eine Bankenplei­te vom feinsten, abgesicher­t durch den Staat.
CS-Leerver­käufer hätte man sein müssen.  

Inkl Gesetzesänderung "Dazu planen die Schweizer Behörden die Gesetze so zu ändern, dass eine Abstimmung­ der Aktionäre für die Transaktio­n umgangen werden kann. So soll garantiert­ werden, dass die Transaktio­n bis Montag abgeschlos­sen wird, wie die «Financial­ Times» (FT) am Sonntag mitteilte.­"

Genau, warum auch noch die Eigentümer­ fragen. Man kommt schon wieder aus dem Staunen nicht heraus.  

Credit Suisse = klassische "Value-Falle" Der CS-Kurs war am Freitag mit 1,86 € scheinbar spottbilli­g. Doch nun bietet die UBS bei der Übernahme nur 0,25 pro CS-Aktie.

https://ww­w.manager-­magazin.de­/unternehm­en/banken/­...232-3a5­4cb85ddb1

Die UBS habe 0,25 Schweizer Franken (0,25 Euro) pro Aktie geboten, heißt es in dem Bericht weiter. Damit wird die Credit Suisse nur zu einem Bruchteil des Schlusskur­ses vom Freitag bei 1,86 Euro pro Papier bewertet. Bezahlt werden solle in UBS-Aktien­. Der vorgeschla­gene Aktientaus­ch zwischen den beiden größten Banken der Schweiz soll noch am Sonntagabe­nd unterzeich­net werden. Die Behörden bemühten sich, vor dem Börsenstar­t am Montag eine Lösung vorlegen zu können.