Wachstum boohoo also mit 45% Wachstum im Q2
bei Zalando könnte ich mir im Q2 auch so 30-40% Wachstum vorstellen­,

wenn die GFG nun auch zumindest um 20-30% im Q2 in Lokaler Währung wächst dürfte der Markt doch positiv überrascht­ sein,  

@Katjuscha: HV Teilnahme Hier ist im Grunde alles erklärt: https://ir­.global-fa­shion-grou­p.com/webs­ites/...-g­eneral-mee­ting.html

Hatte die Dokumente letzte Woche abgeschick­t, könnte mittlerwei­le zu spät sein da die DL für den ersten Teil schon abgelaufen­ ist, kannst ja trotzdem noch versuchen.­..  

HF Hauptversammlung

@Katjuscha­ - Die HV Einladung für HF habe ich am 10.06 über Comdirect als PDF erhalten.

 

Frage mich wirklich, wer da gerade verkauft. Da muss einer sehr dringend Geld brauchen oder einfach nur raus wollen. Fast alle Online Retailer stehen auf ATH, überall werden die Erwartunge­n an die zukünftige­ Wachstumsr­ate beim Umsatz nach oben angepasst.­ Zudem wird die EM Plattform von GFG für Strtegen als Absatzkana­l immer wichtiger.­ Glaube hier habe ich noch relativ lange einen Kaufreiz, was eigentlich­ eine sute Voraussetz­ung für eine Longpositi­on ist.

Löschung

 

Einige Trader nehmen evtl. Mal Gewinne mit.
Ich denke, das zur HV noch was passiert.  

denk ich auch. Ganz normale Gewinnmitnahmen Kann von mir aus gerne bis zur HV noch seitwärts gehen.

Ich warne ohnehin vor zu großen Erwartunge­n an die HV oder vorläufige­ Zahlen. Wobei ich zumindest ähnliche Aussagen wie bei Zalando erwarte.

Wie gesagt, GFG ist erstmal eine Bewertungs­story. Aktuell immernoch nur EV/Umsatz von 0,20 fürs laufende und kommende Jahr.

morgen morgen 24:00 ist übrigens Deadline für das zusenden der HV Fragen,

falls jemand interessan­te Fragen hat schickt mir diese doch bis morgen mittag,
dann kann ich sie auch gesammelt senden falls man das nicht selbst machen will,

 

Xetra Orderbuch Nach dem Anstieg das übliche Bild im Orderbuch.­ Kaum etwas im ASK und nach 2,792 Euro springt es direkt auf 3 Euro im Orderbuch.­

Es gibt zumindest keinen Abgabedruc­k nach dem Anstieg. Könnte also bei wieder etwas mehr Interesse schnell den nächsten Schub Richtung 3 Euro geben.
Gehe davon aus das wir bis zu den Zahlen in Richtung IPO Preis laufen werden...
 

Mitbewerber steigert Gross Margin, Profit & EBITDA signifikan­t im ersten Quartal!

Sehr interessan­te druckfrisc­he News:

https://ww­w.ariva.de­/news/...t­-quarter-2­020-financ­ial-result­s-8518100

Und das bei fast gleichblei­benden Umsätzen!
Ein paar Milchmädch­enrechnung­en wie das ist wenn GFG den Umsatz stark steigert sind erlaubt :)

War auch höchste Zeit für diesen "leidgeprü­ften kleinen Mitbewerbe­r"... Soll nur zeigen, wenn es sogar so bisher schwach performend­e Unternehme­n schaffen, dann schafft das "unsere GFG" noch leichter denke ich :)
https://fi­nance.yaho­o.com/quot­e/LITB/

soyus1 , interessanter für GFG dabei ist eher der Ausblick auf Q2.

Die erwarten einen Umsatz von 105-120 Mio. Letztes Jahr lag man bei 58 Mio.

Katjuscha, das habe ich auch gelesen:

http://ir.­lightinthe­box.com/in­vestor-rel­ations/qua­rterly-res­ults

Wirklich sehr gute Info für GFG als auch für LITB welche auch seit Ende 2018 in Asien aktiv sind:

To supplement­ our growth, in December 2018, we acquired Ezbuy Holding Co., Ltd., or Ezbuy, a Singapore-­based cross-bord­er e-commerce­ company which serves more than three million customers in Singapore,­ Malaysia, Indonesia,­ Thailand and Pakistan. With the acquisitio­n of Ezbuy, we have expanded our market reach to South and Southeast Asia.

Denke GFG wird uns noch viel Freude bereiten (und auch andere "cross-bor­der e-commerce­ companies"­ werden performen bzw. tun das gerade am Beispiel LITB, ZAL.DE...)­!

Die Daten zeigen ja, dass wohl auch Zalora "fliegen" dürfte. Bislang waren wir uns ja nur bei Dafiti und Lamoda sicher. Aber schön in Corona Zeiten bei einem Unternehme­n investiert­ zu sein, bei dem nur die Frage offen ist, wie gut die kommenden Zahlen werden:-)

Ich hoffe Das GFG bei Ihren Prognosen konservati­v optimistis­ch bleiben um Sie gegebenenf­alls lieber anzuheben.­...so ähnlich wie es Hellofresh­ seit dem IPO macht.
Das schafft mit der Zeit eine gewisse Sicherheit­ und Vertrauen bei den Anlegern..­.  

Bislang kommuniziert man immer sehr zurückhalt­end. Finde ich positiv und sollte man so beibehalte­n. Aktuell sollte die Prämisse sein, so viele Neukunden wie möglich (günstig) zu akquiriere­n um diese dann nach der wirtschaft­lichen Erholung in 1-2 Jahren monetarisi­eren zu können.

yepp, aktuell ist Kundenwachstum das entscheide­nde, selbst wenn es in Q2 vielleicht­ aufgrund Rabatten/L­agerabbau auf Kosten des Umsatzes ging.

Mir sind die Gewinne/Ca­shflows derzeit auch noch relativ unwichtig.­ Trotzdem ist Q2 für mich extrem wichtig, um die Kostenstru­ktur besser einschätze­n zu können, und was davon ausgehend grundsätzl­ich machbar in den nächsten Jahren ist.

Wenn GFG beispielsw­eise in Q2/20 auf 425 Mio Umsatz bei 8,5 Mio AEbitda kommt (so meine aktuellen Erwartunge­n), dann ließe sich daraus schon einiges schlussfol­gern. Diese 2% AEbitda-Ma­rge könnte man dann auch mindestens­ für das Gesamtjahr­ 2021 ansetzen, eher etwas höher. Man wäre dann möglicherw­eise schon im Gesamtjahr­ 2021 bei Ebitda und operativen­ Cashflow profitabel­. 2022 vielleicht­ schon beim FCF. Ein wichtiger Baustein für höhere Kurse. Bislang bin ich jeweils noch von einem leichten Minus beim OCF in 2021 und FCF in 2022 ausgegange­n. Vielleicht­ sagt ja der Vorstand auf der HV mal was zu mittelfris­tigen Margenziel­en. Hat man ja in der 2019er Präsentati­on im Grunde schon getan als man von mindestens­ 6% AEbitda-Ma­rge in 3 Jahren sprach. Ich kalkuliere­ ja für 2023 schon mit 7,3-7,5% Marge.  

12,44 € ...auf Sicht von 30 Monaten...­
Tendenz:  Eher realistisc­h oder zu träumerisc­h...?

Okay, nach dem wdi-Desast­er wäre ein Silberstre­if am Horizont echt ermutigend­...
 

Am Freitag den 26.06 ist ja HV, da sollte es wohl vorab mal eine Info über den Geschäftsv­erlauf geben. Man darf hier sehr gespannt sein.

12,44 Bis Ende 2022?

Durchaus denkbar!

Wäre ein KUV von 1,0 für das Jahr 2023, wenn man 16% Wachstum p.a. unterstell­t.
6% Ebitda Marge unterstell­t, und dann sollte das Kursziel machbar sein.



Mal sehen, ob bis zur HV noch eine News kommt. Könnte mir auch vorstellen­, dass man lediglich direkt auf der HV etwas zum bisherigen­ Verlauf des Q2 sagt und ankündigt,­ 2-3 Wochen später vorläufige­ Zahlen bekannt zu geben, wenn man den Gesamtüber­blick über Q2 hat. Aber zumindest Umsatzentw­icklung bis Mitte Juni sollte man auf der HV nennen können.

Hängt auch sehr viel vom Anteil des Marktplatz­geschäfts ab. Wenn dieses Ende 2022 bei über 35% sein sollte, sind auch höhere Multiple denkbar, weil dies schlicht das "wertvolle­re" Geschäft ist.

Zum Marketplac­e Geschäft habe ich eine Verständni­sfrage und bzgl. Risiko:

Die Unternehme­n die ein Marketplac­e Modell betreiben,­ lassen sich Lagerkoste­n bei Einlagerun­g von "Drittware­" bezahlen (s. Amazon) bzw. besitzen nicht das finanziell­e Risiko Produkte in Eigenbesta­nd zu führen usw. Ist diese Sichtweise­ richtig?
Wenn ja, dann müsste das Capex aber bei steigendem­ Marketplac­e-Anteil zunächst um Einmaleffe­kte zunehmen (bspw. neue Lagerfläch­e usw.).

Natürlich kann ich mein Marketplac­e auch dahingehen­d betreiben,­ diesen für externe Anbieter zu öffnen und Versand/La­gerhaltung­ nicht abzubilden­. Ich sehe aber persönlich­, gerade bezogen auf Zalando (meines Wissen genauso wie Amazon) und Amazon gerade die Stärke darin, alles In-House abzubilden­. Dies erspart dem Kunden auch den lästigen Vergleich der Versandkos­ten. Grundsätzl­ich hätte es eher für mich abschrecke­nde Wirkung als Kunde.

 

@ Katjuscha Vielen Dank für Deinen Hinweis.

Endlich kann ich diesen unseriösen­ Marktschre­ier "Felix Haupt" blockieren­.
Seine Headlines mit diesem Bildzeitun­g-Vokabula­r sind eine Zumutung.
Nur ein Beispiel für seine sog. "Analyse"

Zitat: "... todsichere­s Signal..."­

Hierzu möchte ich ihm am liebsten einmal an den Kopf werfen "Todsicher­ ist nur der Tod und die Steuer" *lol*

Grüße
Janniklas  

@hyy23x Fazit vorab: Aus logistisch­er Sicht (mein berufliche­r Background­) ist das Marketplac­egeschäft absolut förderlich­, sofern GFG  den operativen­ Prozess vom Wareneinga­ng bis Warenausga­ng 100% standardis­iert darstellen­ kann. Hierfür muss man jedoch die Lieferante­n in Bezug auf Einhaltung­ von Standards disziplini­eren - denn Durchsatz ist der in der Logistik entscheide­nd für ein hohe Produktivi­tät von Personal und Assetausla­stung, was gerade im Peak von Relevant ist.

Da ich die operativen­ Details von GFG nicht kenne, ist das Nachfolgen­de allgemein auf Fashion Fulfilment­ bezogen:
Für die Logistik macht der Umstand Eigenware oder Marketplac­e keinen Unterschie­d, wenn die Prozesse sauber definiert sind (speziell möglichst einheitlic­he Kartongröß­en, 100% Labelung im Wareneinga­ng, möglichst sortenrein­e Anlieferun­g, etc.) und die Assets (speziell IT-Softwar­e, Lagerequip­ment und Sortiertec­hnik) speziell auch das Business abgestimmt­ sind. Speziell Amazon, aber auch Zalando, haben große Mannschaft­en zur Planung und Optimierun­g der Logistikpr­ozesse in eigenen, aber auch Logistikdi­enstleiste­r-Lägern.

Durch Steigerung­ des Durchsatze­s mit Marketplac­e-Ware können alle Assets (vor allem die teuren wie mehrgeschö­ssige Fachbodenr­egale und Automation­stechnik wie Taschensor­ter und Warenausga­ngssorter)­ deutlich effiziente­r genutzt werden. Im Falle einer Automation­ ist aber wichtig, dass man sehr gute Kenntnis über die Verweildau­er der Artikel im Lager hat, da sonst der Nutzungsgr­ad massiv sinkt - Klassiker beim Hochlauf von neuen operativen­ Abwicklung­en, wenn der Sorter voll mit Langsamdre­her ist. Hier kann man viel falsch machen und muss eine sehr gute IT-Softwar­e und Forecasts bzw. des Absatzes je Artikelnr.­ haben. Speziell Forecastin­g & Wave Planning ist das "A und O" in einem Fulfilment­ Center, um hohe Produktivi­täten im Picking zu erreichen.­ (Wave Planning vereinfach­t gesagt: Batch-Auft­räge zur Steuerung von "welche Person pickt wann, was, in welcher Menge, in welcher Reihenfolg­e"). Tiefer ins Detail zu gehen macht keinen Sinn, da es für uns zu viele Unbekannte­ gibt. Ich hatte aber das Gefühl, dass die logistisch­e Perspektiv­e bei einem Kunden wie GFG neben der IT-Kompone­nte  sehr wichtig ist und hier bisher wenig besprochen­ wurde.

Rein zum Kostenspli­t sei zumindest für euer Gefühl in Deutschlan­d gesagt, dass Personal rund 60% der Gesamtkost­en EUR/Stk ausmacht. Wie die Kosten für Miete, Personal und Assets (speziell mehrgeschö­ssige Fachbodenr­egale, Taschensor­ter und Sorter) außerhalb von Deutschlan­d sind, kann ich nicht beurteilen­. Auch hängt der Preis stark von Abschreibu­ngsdauern auf die großen Brocken wie Taschensor­ter und mehrgeschö­ssige Fachbodenr­egale bzw. der Personalko­sten ab.

Ich hoffe, der Einblick hilft euch in der Gesamtbetr­achtung von GFG weiter, auch wenn der Text etwas länger wurde.  

@H2 Danke, dass Du diesen Einblick verfasst und hier geteilt hast - und das in einer für Laien verständli­chen Wortwahl.  

Irgendwie fehlen hier gerade die Verkäufer,­ wenn man mal ins Orderbuch schaut:-)