KYG8904A1004 - Times China Hldgs Ltd
| eröffnet am: | 28.03.21 17:35 von: | MrTrillion |
| neuester Beitrag: | 22.06.22 22:59 von: | MrTrillion3 |
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In der Tat bietet der Titel mit 9% eine hochattraktive Dividende; zudem gefällt mir der Gedanke an ein IMO aussichtsreiches Investment in den chinesischen Markt für Immobilienentwicklung.
Ist jemand hier bereits investiert?
Ich werde morgen hier mit einer ersten, kleinen Position einsteigen. Zwar gefällt mir die Entwicklung des Cashflows nicht sonderlich, aber ich halte das Unternehmen insgesamt für solide genug aufgestellt, seine Zukunft zu meistern. China hat die Coronakrise bislang gut im Griff und ich bin zuversichtlich, daß Times China Holdings sich hier mit dem Gesamtmarkt weiter voranarbeiten wird.
Es ist ein Titel, den ich einfach kaufen und liegenlassen möchte.
UNAUDITED OPERATING STATISTICS FOR THE EIGHT MONTHS ENDED 31 AUGUST 2021
Quelle: Onvista
times_china.jpg (verkleinert auf 53%)
- Weitere Kennzahlen auf Onvista
Für 2022-2023 wird ein deutlich höheres Gewinnwachstum vorhergesagt als für 2020-2021 - Analystenschätzungen auf Marketscreener
10x Kaufen
2x Aufstocken
3x Halten
1x Reduzieren
keine Verkaufsempfehlungen
Nio unterzeichnet MoU mit Immobilienentwickler Times China
Ein Leser des weiter oben verlinkten Artikels kommentierte ihn - auszugsweise - so (aus dem Englischen übersetzt mit Google translate):
"[...]Baue ein Mehrfamilienhaus und verkaufe alle Einheiten mit Gewinn. Das macht Sinn.
Baue ein Mehrfamilienhaus und lass es leer stehen......weil das Wohnungsangebot zu groß ist. Das macht keinen Sinn...und das ist, was das kommunistische China getan hat und tut. Sie haben 30-60 Millionen leere Einheiten ... und sie bauen weiter mit der gleichen Geschwindigkeit.
https://www.statista.com/statistics/270162/urbanization-in-china/
Wie der obige Link zeigt, beträgt die Urbanisierungsrate im Jahr 2020 64 % ... und sie wird 2021 höher sein. Wenn 80 % Urbanisierung im kommunistischen China ein Endpunkt ist, was passiert dann mit dem Immobilienbau? Lassen Sie uns einige Zahlen ausführen:
Die Bevölkerung des kommunistischen China beträgt 1,4 Milliarden
16% der Bevölkerung sind 0,16 x 1.400 = 224 Millionen
bei 3 Personen pro Wohnungseinheit sind dies 224/3 = 74 Mio. Einheiten
wenn das kommunistische China 60 Millionen freie Einheiten hat, dann werden nur 14 Millionen mehr benötigt und dann kommt der Wohnungsbau im kommunistischen China abrupt zum Erliegen
Wenn Sie sich den obigen Link ansehen, sehen Sie, dass die Urbanisierung von 2019 bis 2020 um 3% gestiegen ist. Das sind 0,03 x 1,4 Milliarden = 42 Millionen Menschen / 3 Menschen pro Einheit = 14 Millionen Einheiten.
Wir wissen nicht genau, wie viele freie Einheiten es im kommunistischen China gibt. Aber egal ob 30 Millionen oder 60 Millionen, das Ende kommt in den nächsten 1-5 Jahren. [...]"
"Times China Equity Placement (8:17 Uhr HK)
Times China verkauft 117,7 Millionen neue Aktien zu HK$ 3,40 pro Stück, laut einer Erklärung der Hongkonger Börse. Der Preis entspricht einem Abschlag von 17,1 % auf den Schlusskurs der Aktie am Mittwoch."
Diese Verwässerungsaktion dürfte denn auch erkären, warum der Kurs heute erneut so derbe eingekracht ist. Ich halte meine Anteile immer noch und hoffe, dass die Dividende nicht das nächste ist, was zusammengestrichen wird...
"Und bei der jüngsten Herabstufung der Ratings zugunsten des chinesischen Immobiliensektors wurde das langfristige Rating von Times China Holdings von S&P Global Ratings von BB- auf B+ gesenkt, was es weiter in den Junk-Bereich befördert, wobei der Ausblick von stabil auf negativ geändert wurde."
Seit der Ukraine-Krise ist mir als Halter der russisch-niederländischen Yandex-Aktie und eines ETF auf den MSCI Russia zudem schlagartig klargeworden, wie rasch aus einst aussichtsreichen Investments von jetzt auf gleich Depotleichen werden können, sobald ein Paradigmenwechsel eintritt.
IMO war das der Auftakt zu einer Blockbildung, die über kurz oder lang auch zu einer weiteren Teilung der Welt zwischen dem Westen und der VR China führen wird. Sollte Taiwan irgendwann mal angegriffen werden, könnte es meinen Investments im Reich der Mitte ähnlich ergehen. Daher will ich sie allmählich reduzieren, auch wenn's u.a. angesichts der attraktiven Dividenden noch so schwerfallen mag.
Mit dem Verkaufserlös habe ich stattdessen bei TAG Immobilien nachgelegt. Die ist zwar vor allem nach Ankündigung der EZB-Zinserhöhung auch gesunken, aber diesen Pessimismus halte ich dann doch für übertrieben und es winkt eine Dividende von zuletzt €0,93/St (Mai 2022, Ausschüttung 1x jährlich).
Ich hoffe also auch hier auf einen ordentlichen Turnaround, schalte das politische Risiko an dieser einen Position im Depot schon mal aus und sorge auch weiterhin für laufende Erträge - passt.