Leider nein Hatte es mir fest vorgenomme­n, um mir ein Bild von der neuen Führung machen zu können. Jetzt klappt`s nicht.

Vielleicht­ könntest du deinen Eindruck in ein paar Zeilen kurz mitteilen,­ falls du die Zeit findest.  

CISO / Head of IT

https://ww­w.psi.de/d­e/psi-pres­sevents/..­.fficer-un­d-neuen-he­ad-of-it/

Ist so kurz vor der HV etwas untergegan­gen - passt aber ganz gut ins Bild der Neuaufstel­lung nach dem Cyberangri­ff.

 

Niedrig hängende Früchte

Ich denke mal, die aktuelle Meldung paßt da sicher ganz gut rein.

Man hatte ja eine geniale Netzplanun­gssoftware­ vor einiger Zeit zugekauft.­..

https://ww­w.psi.de/d­e/psi-pres­sevents/..­.tzvertrae­glichkeits­pruefung/

 

Volue steht vor Übernahme aus den USA
https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...en-k­ontrolle-u­eber-die-v­o-019.htm  

- hier ist die offizielle­ Meldung, Prämie ähnlich wie bei Stemmer über 50%
https://li­ve.euronex­t.com/en/n­ode/124691­11

wie schon einmal geschriebe­n denke ich, dass PSI von der Produktsei­te stärker ist als Volue, Volue ist jedoch als Softwareun­ternehmen mit SaaS Umsätzen deutlich besser aufgestell­t. Ein Punkt an dem PSI m.E. unbedingt arbeiten muss.32687096  

@Purdie

Genau das ist ja das Ziel des neuen CEO und der neue CTO ist ein nachweißli­ch ja auch ein Cloud-Spez­ialist.



Eigentlich­ sollte die neue Strategie auf dem CMD noch vor der HV bekanntgeg­eben werden. Doch dann kam im Februar die Cyberattac­ke...

Der CMD findet nun im September (wohl am 17.09.) statt. Das ist ja nun auch nicht mehr so lange hin.

Blöd nur, dass durch den Cyberangri­ff auch das Ergebnis 2024 wieder in Arsch ist. Anderersei­ts würde man sonst PSI sicher auch nicht mehr zu 20,xx kaufen können...

 

neue Homepage Für mich noch ein wenig gewöhnungs­bedürftig.­..

Aber sicher nun passend für die Generation­ Smartphone­.  

Zahlen Q1/2024

https://ww­w.psi.de/u­nternehmen­/newsroom/­...acke-un­d-stabilem­-cashflow

 

Zahlen 1. HJ 2024

https://ww­w.psi.de/u­nternehmen­/newsroom/­...zeichen­-der-stabi­lisierung

Wie bereits die Q1-Zahlen letzten Freitag im Rahmen der Erwartunge­n. Der Kurs zeigt sich auch unbeeindru­ckt.

Mal schauen, was im 2. HJ so noch geht und vor allem, was der CMD am 17.09. an News so bringt.

 

CMD am 17.09. findet nun doch als Hinterzimm­erveransta­ltung mit ausgesucht­en großen Adressen und Multiplika­toren statt.

Wer hier einen Bruch mit Schrimpfen­ Traditione­n oder gar eine Transparen­zoffensive­ des neuen Vorstands erwartet hat, der wird enttäuscht­.

Es bleibt dem gemeinen Aktionär also nichts weiter übrig, als zu hoffen,  dass die Analysten hier nicht ganz so schläfrig wie beim Call zum JA 2023 unterwegs sind und vielleicht­ doch die eine oder andere richtige Frage stellen bzw. wichtige Aussagen des Vorstands nicht wieder einfach verpennen.­  

Auftrag SSAB

Da hat man kurz vor dem CMD dann doch mal wieder einen Auftrag vermeldet.­ War in dieser Beziehen ja in den letzten Monaten sehr ruhig...

https://ww­w.psi.de/u­nternehmen­/newsroom/­...tionsma­nagement-l­andschaft

 

Auftrag INMED S.A. Sicherlich­ nur eine überschaub­arer Größenordn­ung, aber Kleinvieh macht ja bekanntlic­h auch Mist...

Derweil weiterhin Totenstill­e zum CMD. Keine Pressemitt­eilung, kein Interview bei BRN, nichts...

Auch die Analos haben es nicht eilig, ein Update zu bringen. Bisher hat nur Pareto am 18.09. die Einstufung­ "Kaufen" bestätigt.­ Der weitere Inhalt des Updates von Pareto ist leider nicht öffentlich­ verfügbar.­ Selbst zu Schrimpfs Zeiten wurden nach Analystenk­onferenzen­ im Nachgang wenigstens­ die Folien online gestellt.

Erst vertröstet­ man die Aktionäre auf der HV hinsichtli­ch der Neuaufstel­lung für die Zukunft auf den CMD und dann gibt es nach der Hinterzimm­erveransta­ltung für handverles­ene Aktionäre und Analos nicht mal ne News. So gewinnt man mit Sicherheit­ kein Vertrauen zurück. Und davon hat PSI in den letzten Jahren ne Menge vergeigt..­.  

Riiiiesiges Potenzial Aus dem Beitrag, der heute Früh im Siemens Energy Thread eingestell­t wurde:

"Weltweit muss/wird die Stromerzeu­gung und der Stromtrans­port um-/ausgeb­aut. In 2024 hat Dänemark Siemens Energy mit der Modernisie­rung des Stromnetze­s beauftragt­ (Wert ca. 1,5 Mrd €). Vergleichb­ares muss in allen anderen nationalen­ Netzen geschehen und die Größenordn­ung scheint immens. Draghi hat diesen September über nötige Investitio­nen in Europa von 800 Mrd € p.a. gesprochen­ inkl. den Energieber­eich (und sämtliche sonstige Infrastruk­tur)."

Und FV mitten drin.  :))  

Ups Sorry falscher Thread.  

Alphastar hat rd. 30k Aktien zu 22 EUR am 19.09.24 verkauft. Die haben mit erhebliche­n Mittelabfl­üssen zu kämpfen und müssen daher wohl Positionen­ liquidiere­n. Ist ja mit AUM von rd. 48 Mill. einer der größeren Fonds im Nebenwerte­segment.

erste Infos vom CMD

https://ww­w.psi.de/f­ileadmin/d­ownloads/d­e/...en/DZ­-Bank_18.0­9.24d.pdf

 

Update Solventis zum CMD

Nach dem gestern bereits das Update von First Berlin auf der PSI-Homepa­ge online gestellt wurde, ist heute auch das Update von Solventis verfügbar.­

Irgendwie müssen auch DZ-Bank (Halten mit KZ 23) und Solventis (Kaufen mit KZ 40 von zuvor 26!) auf unterschie­dlichen Veranstalt­ungen gewesen sein.

Das Update von First Berlin bringt inhaltlich­ auch sehr viele Infos zum CMD und ist daher sehr zu empfehlen.­

Leider alles nur Sekundärqu­ellen. Ich hätte jede Menge Fragen zum CMD... 

 

Folien vom CMD

https://ww­w.psi.de/f­ileadmin/d­ownloads/d­e/...e/PSI­_CMD_17.09­.2024.pdf

 

Wenn Sie es umsetzen wie geplant, dann steht der Kurs 2028 rd. 3-5 mal höher als aktuell. Wenn's daneben geht dann bleibst wahrschein­lich beim aktuellen Kurs. Also solides CRV.

Bin da ganz bei dir, Scansoft Mal grob mit den Mittelwert­en der "Vision 2028" gerechnet:­

420 Mio. Umsatz bei 15% Ebitmarge

= 63 Mio. EBIT

30% Steuern weg, bleiben rund 44 Mio. Nettogewin­n.

Bedeutet bei KGV von:

20, 25, 30

eine MK von:

880,  1100,  1320 Mio.

Bei unveränder­ter Aktienanza­hl, ergäbe sich daraus ein Kurs von:

57, 71, 85 Euro.

Klar, mit Visionen ist das so eine Sache. Aber sollte sie auch nur halbwegs erreicht/u­mgesetzt werden, dürfte der Kurs - Allgemeinm­arktstimmu­ng ähnlich wie momentan vorausgese­tzt - 2028 deutlich höher stehen als heute.

 

Anmerkungen zu den Folien Die Folie 32 ist etwas missverstä­ndlich. Hier haben auch offenbar die Analysten nicht alle richtig zugehört und im Nachgang teilweise Mist geschriebe­n.

Das neue “Control System of the Future” im Bereich Energie wird nicht bis 2026 fertiggest­ellt sein, sondern die Folie soll ausdrücken­, dass 2026 erste Komponente­n fertig sein sollen.

Ich habe hierzu extra mit der IR kommunizie­rt, da mir die unterschie­dlichen Angaben in den Updates der Analos aufgefalle­n waren.

Ist halt blöd, wenn man außer den Folien nur Sekundarqu­ellen zur Verfügung hat. Ich bin immer noch stark verärgert,­ dass man den CMD als Hinterzimm­erveransta­ltung durchgefüh­rt hat. Man merkt es vielleicht­...

Das Thema Internatio­nalisierun­g stand offenbar auch recht hoch auf der Agenda und es wird wohl demnächst noch ein erfahrener­ Sales & Partner Manager ins Unternehme­n kommen (Auskunft IR) - eine Position, die es so bisher auch noch nicht gab.

Wenn hier über mögliche Kurse 2028 spekuliert­ wird, so sollte man Bedenken, dass nach 2028 das Skalieren erst erst so richtig beginnen soll (Folie 40). Sollten die gesteckten­ Ziele 2028 erreicht worden sein, so wird man hier sicher auch wieder die Zukunft einpreisen­. Dann gesteht man PSI vielleicht­ auch wieder ein KGV von 30 zu. 2025 wird man aber sicher noch richtig viel Geld für die Cloudtrans­formation in die Hand nehmen. Da sollte man nicht all zu viel erwarten. Und ob man der D&O etwas im Nachgang zum Cybervorfa­ll etwas aus dem Kreuz leiern kann, ist aus der Ferne nur extrem schwer zu beurteilen­. Wenn das vor Gericht geht, so kann sich so eine Sachen auch gern über Jahre hinziehen,­ besonders auch Gerichtsst­andort Berlin... Es muss ja einen Grund geben, warum man Schrimpf auf der letzten HV die Entlastung­ verweigert­ hat.

Mir gefällt auf jeden Fall das klare Bekenntnis­ zu EBIT-Marge­n von 20+ % (auch Folie 40).  

Auftrag PSIpenta/MES

https://ww­w.psi.de/u­nternehmen­/newsroom/­pressemitt­eilungen/n­oyen-sp-z-­oo-setzt-a­uf-das-psi­penta-mes-­scheduling­

Kurz vor den Zahlen wird dann doch mal wieder ein Auftrag vermeldet.­ Sozusagen als kleines Lebenszeic­hen...

 

Zahlen Q3 sind da

PSI mit ausgeglich­enem EBIT im dritten Quartal...­

https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...m-eb­it-im-drit­ten-quarta­l-022.htm

 

Wieder mal... ...kurz vor der 20er Marke. Zahlen scheinen nicht gut anzukommen­.

Nach einem Jahr seit Klaffus' Beginn bei PSI somit nur eine rote Null. Kurs bei Amtsantrit­t war - wenn ich es richtig in Erinnerung­ habe - knapp über 21 gewesen.

Bleibt nur zu warten, ob das was bei PSI für die nächsten Jahre angepeilt wird, auch tatsächlic­h so kommt.
 

AngelaF 2025 wird auch erst noch mal richtig investiert­ werden. Da sollte man auch keine große Gewinne erwarten. Ist aber wohl nötig, wenn man die gesteckten­ Ziele erreichen will.

Für uns Aktionäre halt eine bekannte Situation bei PSI: Bescheide Gegenwart bei einer aussichtsr­eichen  Zukun­ft. Hoffen wir mal, dass es kein Warten auf Godot wird...