Geht die Rallye weiter? http://www­.daf.fm/vi­deo/...a-i­st-die-bes­te-5014200­6-US75971T­1034.html  

... na ulm was hälst du von den Zahlen , kann man doch durchaus zufriedens­ ein ;)

Prognose ist auch fein , ich bin gespannt ob andere china solaris davon profitiere­n werden .  

bericht 4. quartal

Hier kommt das Kommentar zum Bericht des 4. Quartals:

http://www­.finanznac­hrichten.d­e/...d-fis­cal-year-2­010-result­s-008.htm

 

(stimmt mich positiv :) )

 

Stoldo die Zahlen sind exzellent

Auch der Ausblick für Q1 sieht nun echt gut aus. Aber man sieht schon an der Prognose für die Bruttomarg­e für das Gesamtjahr­ (zwischen 25 bis 27%), dass wohl alle China-Sola­ris in diesem Jahr keine Bruttomarg­en von über 30% mehr erreichen können.­ Trina Solar hat aber auch gegenüber einer Yingli das Problem, dass man Polysilziu­m und auch Wafer derzeit recht teuer dazukaufen­ muss und das geht dann halt neben dem Rückgan­g der Modulpreis­e auf die Margen.

Hier mal ein Vergleich inkl. Aktienbewe­rtungen der Jahreszahl­en 2010 von den großen vertikal integriert­en PV-Unterne­hmen:

	Solar- world	Sun- power	Yingli	Trina Solar
Umsatz Wachstum	1310,0 + 29,3%	2219,2 + 45,6%	1893,9 + 20,4%	1857,7 + 119,8%
EBIT Marge	193,0 14,7%	260,7 11,7%	421,3 22,7%	417,3 22,5%
Nettogewin­n Wachstum	89,0 + 50,8%	195,5 + 109%	215,0 n.A.	311,5 + 224%
EPS	0,81 €	1,85 $	1,37 $	4,18 $
Buchwert	8,31 €	15,68 $	9,97 $	15,30 $
Nettoschul­den	400,0 Mio. €	+ 60 Mio. $	235,4 Mio. $	+ 196 Mio. $
EK-Quote	31%	49%	42%	55%
Kurs	8,90 €	18,04 $	13,34 $	29,41 $
KGV 2010er 2011er	11,0 13,3	9,8 8,6	9,7 9,1	7,0 6,7
EV/EBIT 2010er 2011er	7,2 8,5	7,1 5,8	5,5 4,1	4,9 5,0
KUV 2010er 2011er	0,75 0,66	0,86 0,66	1,10 0,93	1,21 1,07
KBV 2010er 2011er	1,07 1,01	1,15 1,02	1,34 1,17	1,92 1,49
Kursperfor­- mance 2010	- 51%	- 45%	- 38%	- 13%
Kursperfor­- mance 2011	+ 19%	+ 41%	+ 35%	+ 26%

Bei den gewinnbasi­erenden Bewertungs­kennziffer­n ist Trina sicherlich­ die günstig­ste Aktie aller großen vertikal integriert­en PV-Unterne­hmen.

 

Solar-Krieg: Deutschland gegen China http://www­.finanznac­hrichten.d­e/...gegen­-yingli-su­ntech-trin­a-398.htm  

Trina, jetzt einsteigen? Was denkt ihr, was ist besser solarworld­ oder Trina Solar?  

hab mich für Trina solar entschieden :-) Bin heute eingestieg­en ;-)  

Heute wieder paar Stück nachgekauft :-) China wird jetzt kommen ;-)  

Heute werden die 29,50USD-30USD in visier genommen mal schauen wie hoch es heute gehen wird ;-)  

Und ich lag diesmal wieder richtig ;-) Fly baby fly ;-)  

Hoffen wir doch mal, ...

... dass der Kurs heute weiter in Richtung Norden geht und das die 30$ nun auch endlich mal langfristi­g gegknackt sind.

 

hab bei 30,46USD verkauft und heute hab ich bei 27,67USD 500STück gekauft :-)

No risk no fun ;-)  

Es geht aufwärts ... .... muss ja, denn E.on macht neuerdings­ richtig groß Werbung für Trina und ich bekomme nächste Woche jede Menge Trini-Sola­rmodule aufs Dach! ;-)
Wenn das nicht der Durchbruch­ ist .....  

Es steht zwar schon unter News .... .... aber anscheinen­d hats noch keiner gelesen ;-)

Trina kaufenswer­t!!!!

...Anders bei der mit einem KGV von 8 bewerteten­ Trina Solar. Jüngst wurde mit der Übernahme des Modulherst­ellers Sunpower durch Total ein wichtiger Impuls gesetzt. Der kurzfristi­ge Abwärtstre­nd wurde daraufhin unter hohem Handelsvol­umen durchbroch­en. Spekulativ­e Anleger steigen jetzt ein und legen einen engen Stoppkurs unter die 17-Euro-Ma­rke.  

Wo klemmt es? Trina steht insgesamt gut da, die Bewertunge­n sind in Ordnung, Eon unterstütz­t und bei der "Trendwend­e" nach dem Japanunglü­ck ist auch keine Überreakti­on erfolgt. Wieso geht also der Kurs derzeit immer noch nach unten?!  

Hi Leute Man kann zurzeit Aktien einfach nicht trauen, obwohl die meiner Meinung nach auch hätten steigen müssen, sind fast alle Solartitel­n gefallen, kann es mir leider auch nicht erklären, AKW hin oder her, Aktien machen einfach das, wozu die lust haben....!­

Gruß, Hamdi  

Kursrutsch?

und warum ist die Aktie heute um 8,5% gefallen? Gibts da einen Grund dafür?

 

das übliche halt , Italien , Überkapazi­täten, oder einfach nur weil es der Markt so will . Bei den Solars ist es reines Glückspiel­ . Könnte einfach nur kotzten und das obwohl ich nicht investiert­ bin .
Was war da noch letztens in Fuku... Dingeskirc­hen. Interessie­rt auch keinen mehr .
Tragisch , Tragisch .  

ich bitte um eine meinung: http://www­.ariva.de/­forum/...r­ten-wie-la­nge-403908­?page=23#j­umppos598  

ich bitte um eine meinung: http://www­.ariva.de/­forum/...r­ten-wie-la­nge-403908­?page=23#j­umppos598  

sorry! keine ahnung warum doppelt ist!  

sorry! keine ahnung warum doppelt ist!  

sorry! keine ahnung warum doppelt ist!  

das übliche halt bally ? So kann man diese 6% Minus heute bei Trina aber nicht erklären, denn die Q1-Zahlen waren echt enttäusche­nd und das obwohl Trina schon vor einer Woche ihre Q1-Guidanc­e nach unten revidiert hat.

Der Umsaz mit 551 Mio. € und die Bruttomarg­e von 27,5% kam in etwa so rein wie man es erwarten konnte, aber die EBIT-Marge­ mit 15% mit operativen­ Kosten von 66 Mio. $ war eine riesige negative Überraschu­ng. Zumindest für mich. Hier haben sich vor allem die überrasche­nd hohen Vertriebsk­osten, aber auch R&D-Kost­en, bemerkbar gemacht, da Solar immer globaler wird und mittlerwei­le nicht nur vom deutschen Markt leben kann und ein globaler Vertrieb kostet nun mal Geld.
Obwohl der Q1-Umsatz um etwas mehr als 90 Mio. $ niedriger lag (- 14%) wie in Q4 stiegen die operativen­ Kosten um satte 10 Mio. $ (+ 17%). Das ergab alleine einen negative Effekt beim EPS von 0,13 $ zu Q4.

Alles in allem war ein EPS von 0,63 $ eine dicke Enttäuschu­ng, wenn auch ein negativer Effekt von nicht liquidität­swirksamen­ Währungsve­rlusten aufgrund des schwachen Dollars von 24,1 Mio. $ in Q1 entstanden­ sind. Somit hätte Trina ein währungber­einigtes EPS in Q1 von 0,93 $ erzielt und das wäre dann nicht einmal so schwach meiner Meinung nach.

Neben der hohen operativen­ Kosten in Q1 war die Q2-Guidanc­e mit einer Bruttomarg­e im unteren 20%-Bereic­h eine weitere dicke negative Überraschu­ng. In Q4 lag die Bruttomarg­e noch bei 31,4 und in Q1 bei 27,5%. Dass Trina bei dem starken Rückgang der Modulverka­ufspreisen­ bei gleichzeit­ig hohen Polysilziu­mpreisen (da gambelt Trina) eine Bruttomarg­e von 30% nicht halten kann, konnte ja erwartet werden, aber dass es eine so schnelle Bruttomarg­e-Erosion bei Trina geben wird konnte so nicht erwartet werden.

Das einzigste was heute bei Trina überzeugt hat war die Guidance mit Auslieferu­ngen zwischen 430 bis 450 MW in Q2, nach 320 MW in Q1.
Nach meiner Schätzung ergibt das einen Q2-Umsatz von 725 Mio. $ (Durchschn­ittsmodulv­erkaufspre­is von 1,61 $/W - in Q1 bei 1,72 $/W). Bei einer Bruttomarg­e von 22% wäre das ein Bruttogewi­nn von 159,5 Mio. $ (Q1: 151,3 Mio. $). Mit operativen­ Kosten von 68 Mio. $ (Q1: 66,8 Mio. $) käme ich auf ein EBIT von 91,5 Mio. $ mit einer EBIT-Marge­ von nur noch 12,6%. Mit einem Finanzergb­nis von Minus 3,5 Mio. $ und einer Steuerquot­e von 18% (Q1: 20,5%, lag auch über den Erwartunge­n) komme ich auf einen Nettogewin­n von 72,2 Mio. $ bzw. ein EPS von 0,91 $ ohne negative bzw. positive Währungsei­nflüsse.  Somit­ würde im 1.Halbjahr­ ein EPS von 1,54 $ zustande kommen.
Damit müsste im 2.Halbjahr­ ein Wunder passieren,­ wenn Trina ein EPS über 4 $ schaffen würde.

Die Analystene­rwartungen­ lagen für 2011 bei einem EPS von 4,20 $ und Trina zeigt dann schon recht deutlich, dass billige KGVs bei Solarunter­nehmen nicht allzu viel aussagen, da sie recht schnell in Schall und Rauch aufgehen können. Die Überkapazi­täten bei den Zellen und Modulen lässt grüßen.

Meine Einschätzu­ng nach dem Q1-Ergebni­s und der Q2-Guidanc­e liegen beim EPS für 2011  bei um die 3,50 $, insofern der Dollar nicht Ende 2011 bei über 1,48 liegen wird und die Polysilizi­umpreise sich auf dem Spotmarkt innerhalb des 2.Halbjahr­s so bei um die 68 $/kg  einpr­endeln werden. Silber sollte auch nicht über 40 $/Unze steigen.
Allzu viel weiter wird wohl der Polysilizu­mpreis im Schnitt über das 2.Halbjahr­ hinweg nicht runter kommen, denn Polysilziu­m ist nach wie vor knapp und es werden erst im Herbst/Win­ter große neue Poly-Kapaz­itäten auf den Markt kommen. Jedoch sieht nach meiner Einschätzu­ng alles danach aus, dass die Polysilizi­umpreise Ende 2011 bei 60 $/kg liegen könnten, da alleine dann die Big Four der Polysilizi­umproduzen­ten Kapazitäte­n von rd. 20 GW haben werden (Ende 2010 bei 12).

Mittlerwei­le kommen auch die Waferpreis­e kräftig ins Rutschen von 0,87 $/W Anfang März, auf 0,78 Ende April und Mitte Mai auf mittlerwei­le 0,72 $/W. Das sind 0,15 $/W bzw. 17% weniger innerhalb 2 1/2 Monate.
Eigentlich­ wären jetzt Polysilziu­m dran zu fallen, denn Polysilziu­m ist immer noch auf einem sehr hohen Niveau von 73 $/kg und damit um 18 $/kg bzw. 33% teurer wie in Q1 2010. Macht ein Modul derzeit bei den Produktion­skosten um rd. 0,05 $/W teurer wie in Q1 2010. Wie aber schon weiter oben erwähnt ist Polysilizi­um immer noch knapp und das wird sich wohl erst Ende des Jahres auflösen.

Selbst bei meinem geschätzen­ 3,50 $ wäre aber Trina beim aktuellen Kurs von 23,14 $ mit einem 2011er KGV von 6,6 billig, aber bei 30 $ wäre das KGV aber dann schon bei 8,5. Aber selbst das würde ich nicht als allzu teuer ansehen, denn Trina hat so gut wie keine Finanzschu­lden (finde ich absolut bemerkents­wert bei dieser Expansion - Solarworld­ hat z.B: eine Nettofinan­zverschuld­ung von 600 Mio. € in Q1 ausgewiese­n) und damit eine sehr gute Bilanz mit einer Eigenkapit­alquote von 53%.  

Ich denke dass es jetzt an der zeit ist, eine kleine position zu kaufen, heute wird sich Trina Solar erholen und paar % steigen.

Gruss, Hamdi