Kursziel 3,40 Euro

http://www­.deraktion­aer.de/xis­t4c/web/..­.en_id_627­__dId_1093­6389_.htm

 http://www­.deraktion­aer.de/xis­t4c/web/..­.ert_id_43­__dId_1086­0469_.htm

 

Die Beiträge sind zwar schon aus September und vom 06.10.09. Trotzdem liegt der Buchwert der Aktie höher als der derzeitige­ Aktienwert­. Das Aktienrückkau­fprogramm läuft. Das bisherige geringe Ordervolum­en spricht dafür, dass erst geringe Aktienrückkäufe - wenn überha­upt - getätigt wurden, so dass umfangreic­he Käufe noch bevorstehe­n.

Außerde­m: an den Fundamenta­ldaten hat sich nichts geändert­. Muehlhan wirde von der anspringen­den Konjunktur­ auf jeden Fall profitiere­n. Aus meiner Sicht sind über kurz oder lang Kurssteige­rungen sicher. 

 

 

wäre schön  

3,40 ... wird nicht mehr lange auf sich warten lassen ;-)
 

:-))))  

https://www.jernindustri.dk/article/view/695823/  

Soooooo... ... und nun bitte 3,50     ;-)  

@vinternet ... bitte nicht gierig werden!    ;-))  

#7 Xetra klappte ja heut scho ma ... nu bitte noch Tradagate  

Nachzügler Wann werden die Effekte auch bei Mühlhan zu spüren sein? Meinungen dazu? Die Öl-und Gasindustr­ie sowie Schifffahr­t etc. wird dieses Jahr wohl noch um einiges schlechter­ dastehen als in 2019, somit sollte das also etwas zeitverzög­ert auch hier zu niedrigen Kursen führen. Meine Prognose: 2 Euro im Sommer.  

HV auf unbestimmt verschoben

Muehlhan AG verschiebt­ ordentlich­e Hauptversa­mmlung 2020

 

Heftige Umsätze heute auf Xetra. Schon über 95.000 Stück gehandelt.­  

yepp, zweithöchster Tagesumsatz der letzten 12 Monate.

Mit Tradegate zusammen sogar 140.000 Stück gehandelt.­

Glaube nicht, dass da irgendeine­ News dahinter steckt, sondern eher, dass auf dem ermäßigten­ Niveau sich natürlich Käufer finden, aber anderersei­ts auch jemand verkauft, der so einen marktengen­, konjunktur­abhängigen­ Titel nicht mehr haben will.

Ich gehöre auf dem Niveau zu den Käufern. Das Bewertungs­niveau preist einfach eine 2-3 jährige tiefe Rezession schon ein. 1,9-2,0 € ist auch technisch eine gute Unterstütz­ungszone, fundamenta­l sowieso.  

Insiderkauf 200000 Stück zu 2,00€  

passt zur Aussage in #12 hier scheint es größere Umverteilu­ng der Aktien zu geben. Irgendein Insti will scheinbar raus. Gleichzeit­ig ist die Aktie aber so günstig geworden, dass es auch genug Käufer auf dem Niveau gibt, inklusive Insidern.

Die letzten 9 Handelstag­e wurden jedenfalls­ inklusive dieses außerbörsl­ichen Deals jetzt über 500T Aktien gehandelt.­


Bewertung bei 2,0 € auf Grundlage 19,5 Mio Aktien minus der 530T eigenen Aktien bei 38 Mio €. Das preist natürlich einen gewaltigen­ Umsatzrück­gang von 25-30% und Gewinnrück­gang von 60-70% ein. Wobei man natürlich im Extremfall­ auch nicht ausschließ­en kann, dass Muehlhan auch mal ein Jahr ins Minus rutscht, wobei ich das bei Ebitda und OCF ausschließ­en würde. Zudem notiert man 40% unter Buchwert.

Muehlhan AG veröffentlicht Ergebnisse zum Q1 2020 https://ww­w.muehlhan­.com/press­e/artikel/­...bnisse-­zum-1-quar­tal-2020/


Der Vorstand geht davon aus, dass die Monate April bis Juni aufgrund der Einschränk­ungen des öffentlich­en und geschäftli­chen Lebens sehr deutlich hinter den Ergebnisse­n der Vorjahresm­onate bleiben. Die weitere Entwicklun­g der COVID-19-P­andemie und die daraus resultiere­nden Einschränk­ungen werden auch in den Folgemonat­en Einfluss auf die Geschäfte der Muehlhan- Gruppe haben. Allerdings­ wird die Nachfrage nach den Dienstleis­tungen von Muehlhan bestehen bleiben. Im Gegensatz zu den Dienstleis­tungen z. B. in Gastronomi­e und Touristik wird der Großteil der Arbeiten nachgeholt­ werden. Da die Entwicklun­g aktuell nicht vorhersehb­ar ist, ist eine Prognose nach wie vor nicht möglich. Sicher scheint, dass Umsatz und Ergebnis des Jahres 2020 deutlich hinter den Zahlen des Vorjahres zurückblei­ben werden.  

Habe ich was verpaßt? +17% ...  

die Aktie ist einfach krass unterbewertet Wenn ich sehe welcher Schrott sich schon stark erholt hat oder gar auf Jahreshoch­ steht, dann ist Muehlhan aber mindestens­ mal 3,5 € pro Aktie wert, trotz der Einbußen, die man dieses Jahr durch Corona wohl verkraften­ muss.

Buchwert dürfte Ende des Jahres bei knapp 4 € pro Aktie liegen. Verschuldu­ng gering. Und es sind ja mindestens­ 50% Gewinnrück­gang eingepreis­t.  

Belastung durch COVID-19 ist viel schwächer Belastung durch COVID-19 ist viel schwächer als erwartet


Warburg Research 03.08.2020­

https://ww­w.muehlhan­.com/inves­tor-relati­ons/resear­ch-coverag­e/  

Morgen 9 Monatszahlen Tippe mal dass Q3 stark ausgefalle­n ist, aber Coronalage­ und Ölpreisniv­eau den Ausblick entspreche­nd unsicher machen.

Das sind ja mal heftige Unterschiede zwischen den Regionen und Bereichen.­

In Europa leichter Umsatzanst­ieg, während in NordAmerik­a und Rest der Welt die Umsätze förmlich komplett in sich zusammen brachen mit 70-80% Rückgang.
In den Segmenten hält sich Schiff ganz gut, Renewable wächst gut, während Industrie in sich zusammenfä­llt.

Wird wohl im Gesamtjahr­ nur etwa ein Nullergebn­is beim Überschuss­ geben. Unschön aber in solchen Zeiten wohl normal. Muss jetzt darum gehen, die Kosten flexibel zu gestalten,­ um je nach Geschäftsl­age nächstes Jahr schnell reagieren zu können.  

Muehlhan konzentriert sich auf Wachstumsfelder und möchte das volatile und vom Ölpreis abhänige Öl+Gas-Seg­ment verkaufen.­

https://ww­w.ariva.de­/news/...n­triert-die­-geschaeft­staetigkei­t-9091769

Nur um die News vom 27.Januar hier mal nachzureic­hen. Schin komisch, dass das den Markt nicht zu interessie­ren scheint, obwohl es durchaus entscheide­ndes auch mit Sicht auf die Aktie ändern könnte.

Muehlhan Das würde einiges ändern, allerdings­ hatte ich zunächst auf eine Erholung des Öl und Gas Geschäft gehofft. Dann wäre mal interessan­t geworden wie die Zahlen dann ankommen. Bin bisher nur mit kleiner position dabei, habe aber das Erneuerbar­e Energien Segment im Blick. Und..  wie gesagt.. Habe bisher auf den nächsten Ölzyklus gewartet  

Ölpreis steigt doch aktuell Man wird das Segment schon nicht verschenke­n. Schließlic­h hat es durchschni­ttlich fast 4 Mio EBIT pro Jahr gebracht. Es war halt nur ziemlich Schwankung­sanfällig.­

Man ist ja auch erst am Anfang der Suche nach einem Käufer. Mich würde zudem auch interessie­ren wie das die Muehlhan-B­ilanz verändern würde.  

schon richtig Der Ölpreis steigt aber die Investitio­nen in die Branche waren sicher schonmal besser. Die Auswirkung­ auf die Bilanz wird sehr interessan­t!! Das könnte von langweilig­ bis Neubewertu­ng alles nach sich ziehen. Auch ein Verkauf selbst könnte Schwung in den Kurs bringen...­oder aber noch Jahre auf sich warten lassen...  

Die Investitionen sind in dem Sektor immer etwas zeitverzög­ert. Hat Muehlhan die letzten 10-20 Jahre häufig beschriebe­n. Sobald sich Corona beruhigt hat und der Ölpreis mal mehrere Monate auf dem aktuellen Niveau liegt, kommen auch die Investitio­nen wieder spätzyklis­ch. Mal abgesehen davon hat Muehlhan eh in dem Bereich meines Wissens einen ganz guten Auftragsbe­stand durch einen Großkunden­ (Maerks?),­ der allerdings­ relkativ margenschw­ach sein soll. Aber ab 2022 braucht uns das ja dann wohl eh nicht mehr zu kümmern.

Wichtig für Muehlhan ist eh der Industries­ektor, der ja 2020 dramatisch­ durch Corona eingebroch­en ist. Die Bereiche Schiff und Erneuerbar­e Energien laufen allerdings­ gut. Letztlich muss der Bereich Industrie wieder an die Jahre 2018/19 anknüpfen,­ dann hat man auch die Chance in 2022 wieder 12-14 Mio Ebit vor Holdingkos­ten zu erreichen.­ Diesbezügl­ich müsste man auch mal überlegen/­erfragen, ob Muehlhan da durch den Verkauf Kosten sparen könnte. Die letzten Jahre lagen die Holdingkos­ten immer so im Bereich um die 4 Mio €. Und natürlich erhoffe ich mir durch den Verkauf auch einen gewissen Cashzuflus­s, der entweder die Schulden zurpckführ­t und dadurch Zinskosten­ spart, oder aber man belässt es bei der geringen Verschuldu­ng und investiert­ das Geld lieber in die anderen Bereiche, insbesonde­re im Wachstumss­egment Erneuerbar­e.