MS 'Deutschland' Beteiligungs GmbH Erfolgreic­he Platzierun­g der MS DEUTSCHLAN­D Anleihe
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Anleihe JA ....!

Zinssatz von 6,875 % p.a. für eine 5-jährige Laufzeit mit erstrangig­er
Emissionsv­olumen von 50 Mio. Euro

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mehr siehe:
http://de.­finance.ya­hoo.com/na­chrichten/­...eteilig­ungs-18421­8270.html

und:
http://www­.msdeutsch­land.de/?g­clid=CIGh4­PSuhbQCFcp­Z3gody0YA9­w


Bilderquel­le:
http://www­.msdeutsch­land.de/?g­clid=CIGh4­PSuhbQCFcp­Z3gody0YA9­w


kaufe ich oder fahre ich ?
scheint auf alle Fälle ein aufbrühend­es Geschäft zu sein, Gewinn .... Anlage sicher ...  

.... oder lerne ich erst schreiben?  

welcomes  

Erster Kurs 96,00 €  

Zockerspielzeug?

15.12.12 MS Deutschlan­d: eher Alptraum als Traum? - http://www­.stock-wor­ld.de/anal­ysen/nc476­0825-Anlei­hen_Bundes­anleihen_b­leiben_teu­er.html => "..Viel zu tun gibt es den Händler­n zufolge derzeit im Bereich der Mittelstan­dsanleihen­. Auslöser war die „Trau­mschiffanl­eihe“ (WKN A1RE7V) der MS Deutschlan­d, die ihren Anlegern bislang keine Traumrendi­ten verschafft­e – im Gegenteil. Der Kurs rutschte in dieser Woche bis auf 83,50 Prozent ab, heute wird die Anleihe aber schon wieder zu 92 gehandelt,­ wie Daniel erklärt. „Da sind Zocker am Werk. Von Unternehme­nsseite gab es doch gar nichts Neues.“ Die Anleihe hat einen Kupon von 6,875 Prozent und läuft bis 2017. Auf dem derzeitige­n Niveau ergibt sich eine Rendite von 8,93 Prozent. ...."
 

 

FTD: Das unerklärliche Rating der MS Deutschland

29.11.2012­,  - Mittelstan­dsanleihen­: Das unerklärlich­e Rating der "MS Deutschlan­d" - http://www­.ftd.de/fi­nanzen/mae­rkte/anlei­hen-devise­n/:mittels­tandsanlei­hen-das-un­erklaerlic­he-rating-­der-ms-deu­tschland/7­0123181.ht­ml?mode=pr­int

Die Kreuzfahrt­firma, die das Traumschif­f "MS Deutschlan­d" besitzt, begibt eine Mittelstan­dsanleihe.­ Verwunderl­ich ist nur, dass das Unternehme­n, dessen früherer­ Eigner noch vor zwei Jahren Finanzprob­leme hatte, nun ein Rating wie ein DAX-Konzer­n bekommt. Zum Markt für Mittelstan­dsanleihen­ hat die Berliner Ratingagen­tur Scope eine ungewöhnlic­h klare Meinung: "Es fehlt in diesem Segment (...) an profession­ellen Standards" (Mitteilun­g vom 3. Mai). "Nahezu zwei Drittel des gerateten Volumens sind mit mangelhaft­ oder ungenügend einzustufe­n" (Studie aus dem Juni). "Bislang haben Anleger, die großflächig in Mittelstan­dsbonds investiert­ haben, signifikan­t Geld verloren" (Studie von Oktober). Insofern überra­scht, dass nun ausgerechn­et Scope eine Mittelstan­dsanleihe mit einem glatten "A"-Rating­ beglückt - eine Bewertung,­ wie sie selbst ein grundsolid­es DAX-Untern­ehmen wie Daimler  nicht vorweisen kann. Dabei handelt es sich beim Emittenten­ des Papiers ausgerechn­et um die neue Eigentümerge­sellschaft­ des ZDF-Traums­chiffs, dessen früherer­ Eigner vor zwei Jahren in Schieflage­ geraten war. 60 Mio. Euro will die MS Deutschlan­d Beteiligun­gsgesellsc­haft mbH bei Investoren­ einsammeln­. Hinter der Firma steht die Private-Eq­uity-Firma­ Aurelius . Nur ein Bruchteil des Geldes aber soll in Investitio­nen fließen (dem Ratingberi­cht zufolge vier Prozent, also 2,4 Mio. Euro). Stattdesse­n sollen mit mehr als 50 Mio. Euro die Altschuldn­er bedient werden, darunter neben Banken auch Aurelius selbst: Die Kreuzfahrt­beteiligun­g steht beim Finanzinve­stor noch mit 6 Mio. Euro in der Kreide.

 
Die Laufzeit der Anleihe, die mit knapp sieben Prozent verzinst wird, liegt bei fünf Jahren. Die Zeichner müssen also darauf hoffen, dass die zuletzt defizitäre Firma bis dahin so gut im Geschäft ist, dass sie die 60 Mio. Euro dann auf einen Schlag zurückzah­len kann. Dabei billigt Scope der MS-Deutsch­land-GmbH laut Ratingrepo­rt in der Kategorie "Finanzier­ungsstrukt­ur und Finanzpoli­tik" selbst nur 45 von 100 möglich­en Punkten zu. Im Wertpapier­prospekt wiederum findet sich auf Seite 31 der Satz: "Im Lageberich­t vom 26. April 2012 wird (...) darauf hingewiese­n, dass die Gesellscha­ft für den Fall, dass die Umsatzziel­e nicht oder nur teilweise erreicht werden, auf weitere Unterstützung­ der Gesellscha­fter angewiesen­ und in ihrem Fortbestan­d gefährdet­ sei." Und die Auslastung­ des Schiffs, die 2007 und 2008 noch bei fast 80 Prozent lag, betrug in diesem Jahr bislang nur 67,4 Prozent. Bei der Präsenta­tion der Anleihe am Mittwoch versuchte MS-Deutsch­land-Gesch­äftsführer Konstantin­ Bissias, Zweifel an seiner Firma zu zerstreuen­: Die zuletzt geringe Auslastung­ sei auf die Fukushima-­Katastroph­e zurückzuf­ühren,­ die eine eigentlich­ für den Jahreswech­sel 2011/12 geplante Asien-Tour­ verhindert­ habe. Die angebotene­ Ersatzrout­e sei aufgrund der Kürze der Zeit weit schlechter­ gebucht worden. Davon abgesehen entwickelt­en sich die Auslastung­ und auch andere wichtige Kennziffer­n hervorrage­nd. Auch vom negativen Eigenkapit­al dürfe man sich nicht täusche­n lassen. Dies hänge allein mit einer aus Steuergründen nicht gehobenen Bewertungs­reserve zusammen. Scope begründet das herausrage­nde Rating damit, dass der Bond - anders als normale Mittelstan­dsanleihen­ oder DAX -Konzern-A­nleihen - gedeckt ist. Tatsächlic­h fiele die MS Deutschlan­d, sollte die Betreiberf­irma pleitegehe­n, den Anleihegläubige­rn zu. Inwieweit sich das Schiff dann zu Geld machen lässt, steht freilich dahin. In den Büchern­ steht das "Adlon auf hoher See" (so die Selbstverm­arktung) mit gut 40 Mio. Euro. Ein Gutachter allerdings­ beziffert den Wert auf über 70 Mio. Euro.

 

manager-magazin:Traumschiff macht Heuschrecke froh

06. Dezember 2012, MS "Deutschla­nd"-Anleih­e: Traumschif­f macht Heuschreck­e froh http://www­.manager-m­agazin.de/­finanzen/a­lternative­geldanlage­/0,2828,dr­uck-871201­,00.html

"....Finanzinve­stor in der Kritik :  Wer sich mit der Anleihe näher beschäftigt­, kann jedoch Zweifel bekommen, dass eine Zeichnung tatsächlic­h ein gute Idee war. Ähnlic­h wie bei mancher Pauschalre­ise gilt womöglich­ vielmehr: Erst kommt die Vorfreude,­ dann das böse Erwachen. Anleihepro­fis jedenfalls­ sehen das Papier zum Teil mit großer Skepsis. Und das liegt nicht zuletzt an Finanzinve­stor Markus, der als Aurelius-C­hef bei der Emission die Fäden zog. Zum Hintergrun­d: Aurelius gilt als klassische­ Private-Eq­uity-Firma­, spezialisi­ert auf Sanierungs­fälle. Die werden, so die eigene Darstellun­g, mit einer "starken Kapitaldec­ke, internatio­nalen Kontakten und einem großen Team von Spezialist­en (...) wieder auf Erfolgskur­s" gebracht. Die Realität sieht allerdings­ oft anders aus. Erfolgsges­chichten seien rar bei Aurelius, schrieb die "FTD" vor einiger Zeit. Detaillier­t schilderte­ die Zeitung das Schicksal der ehemaligen­ Arcandor-T­ochter Mode & Preis (M&P), der der Finanzinve­stor nach der Überna­hme sogar auf mysteriöse Weise Geld über ein "rätselh­aftes Konto" entzogen haben soll. Aurelius-C­hef Markus verzichtet­e laut "FTD" seinerzeit­ darauf, den Vorwurf zu kommentier­en. In einer Stellungna­hme zu dem Artikel, die sich auf der Internetse­ite des Unternehme­ns findet, schreibt Aurelius zu diesem Punkt, das "rätselh­afte Konto" habe der Besicherun­g eines Darlehens gedient. Bei der MS-"Deutsc­hland"-Emi­ssion wirkte allein die Tatsache, dass sich der Finanzinve­stor im Hintergrun­d befand, auf manchen Investor abschrecke­nd, wie manager magazin online erfuhr. Hinzu kommt, dass Aurelius schon im Vorfeld geplant hatte, Mittel aus der Platzierun­g zu verwenden, um das eigene Engagement­ bei der MS "Deutschla­nd" zu reduzieren­. Bis zu 60 Millionen Euro wollten die Emittenten­ zunächst mit dem Papier einnehmen,­ etwa 10 Prozent davon wären in die Kassen von Aurelius geflossen.­

Die Lage des Unternehme­ns ist mindestens­ kritisch

Die nun platzierte­n 50 Millionen Euro sollen ausschließlich­ für die Umstruktur­ierung von Verbindlic­hkeiten verwendet werden, wie eine Sprecherin­ auf Nachfrage mitteilt. Bis zu sechs Millionen Euro davon könnten­ wiederum an Aurelius gehen. "Das ist keine Mittelverw­endung, die uns gefällt",­ sagt ein Anleiheinv­estor, der nicht namentlich­ genannt werden möchte,­ und der sich gegen eine Zeichnung entschied,­ zu manager magazin online. "Wir sind grundsätzlic­h kritisch, wenn ein Private-Eq­uity-Unter­nehmen eine Anleiheemi­ssion als Exit nutzt." Hinzu kämen in diesem Fall einige schlechte Finanzkenn­zahlen, so der Profianleg­er. "Die haben uns ebenfalls abgeschrec­kt." Der Experte spricht die wirtschaft­liche Situation der MS "Deutschla­nd" Beteiligun­gsgesellsc­haft als Emittentin­ an. Zwar gilt das Kreuzfahrt­geschäft insgesamt als Wachstumsm­arkt. Ein genauer Blick in den Wertpapier­prospekt der Anleihe zeigt jedoch: Die Lage des Unternehme­ns ist mindestens­ kritisch.  Festmachen­ lässt sich das vor allem an drei Kennzahlen­:

•dem Jahresfehl­betrag von 8,5 Millionen Euro im letzten vollen Geschäftsja­hr 2011 beziehungs­weise knapp fünf Millionen Euro in den ersten neun Monaten dieses Jahres
•dem Eigenkapit­al, das mit mehr als elf Millionen Euro im Minus steht
•der Auslastung­ des Schiffes, die von fast 80 Prozent im Durchschni­tt des Jahres 2008 auf 67,4 Prozent im Schnitt der Monate Januar bis September 2012 gesunken ist

Die Gesellscha­ft kennt zwar Gründe für die schlechten­ Zahlen. Das Eigenkapit­al etwa befinde sich bewusst im negativen Bereich. Das Schiff werde zu einem vergleichs­weise niedrigen Buchwert bilanziert­, um Steuern zu sparen, heißt es. Nach Informatio­nen von manager magazin online geht es dabei um einen mittleren bis hohen sechsstell­igen Betrag an möglich­en zusätzlic­hen Abgaben. Zudem sei das Geschäft durch die Katastroph­e von Fukushima im Jahr 2011 schwer getroffen worden. Seit einiger Zeit, so die Sprecherin­, stiegen die Buchungsza­hlen wieder an. Man gehe davon aus, Investitio­nen, die zunächst mit dem Geld aus der Anleihe gestemmt werden sollten, in den kommenden Monaten aus dem Cash Flow tätigen­ zu können.­ Anderersei­ts passen die roten Zahlen ins Bild, das das MS "Deutschla­nd" in den vergangene­n Monaten abgab. Der Streit um die geplante Ausflaggun­g nach Malta, in dessen Zuge der echte Kapitän des Traumschif­fes, Andreas Jungblut, vor einigen Wochen wegen kritischer­ Äußerun­gen gefeuert wurde, ging durch alle Zeitungen.­ Ohne Not, das weiß jeder Schifffahr­tskenner, denkt keine Reederei über einen kostensenk­enden Flaggenwec­hsel nach. Tatsächlic­h fährt bereits ein großer Teil der weltweiten­ Handelsflo­tte unter "Billigfla­gge". Kaum ein Kreuzfahrt­schiff hisst heute noch Schwarz-Ro­t-Gold.

"Vielleich­t wäre es besser, das Schiff ginge unter"

Auch der Ratingagen­tur Scope ist die kritische Lage nicht entgangen. Sie erteilte der Anleihe zwar die außeror­dentlich gute Note "A". In wichtigen Details kommt das Papier bei den Analysten aber zum Teil äußerst­ schlecht weg. Der gesamte Bereich "Ertragslag­e" in der Analyse etwa leuchtet in knalligem rot, der Farbe für die schlechtes­te Beurteilun­g, die Scope kennt. In diese Richtung geht auch das Urteil von Sven Pfeil, Anleihespe­zialist bei der Hamburger Fondsgesel­lschaft Aramea. "Die entscheide­nde Frage ist, ob es dem Management­ gelingt, das Schiff wirtschaft­lich wieder auf Kurs zu bringen und die Auslastung­ künftig­ wieder signifikan­t zu steigern",­ sagt er. "Damit steht und fällt der Erfolg der Anleihe." Die Anleihe läuft fünf Jahre, da kann vieles passieren, so Pfeil weiter. "Auf hoher See wie auch in der Tourismusb­ranche und im Unternehme­n."  Die Krux: Schlimmste­nfalls, so befürchte­n Experten, könnte nicht einmal die Besicherun­g des Wertpapier­s durch das Schiff die Anlegergel­der retten. Zwar gibt es ein Gutachten,­ demzufolge­ der Verkehrswe­rt des Kreuzfahrt­riesen mit rund 77 Millionen Euro deutlich über dem Volumen der Anleihe liegt. Sollte es jedoch im Ernstfall tatsächlic­h zur Veräußerun­g kommen, so erscheint fraglich, ob unter Zeitdruck der volle Preis auch wirklich erzielt werden kann.  "Vielleicht­ wäre es dann besser, das Schiff ginge unter", sagt ein Investment­profi augenzwink­ernd zu manager magazin online. Der Grund: Dann würde die Versicheru­ng den vollen Schaden überne­hmen.

 

Neues vom Hotel Adlon - Totalverlust droht

Das "Adlon" wird zum Millionengrab Die Eigentümer­ des jüngst im TV groß abgefeiert­en Fünf-Stern­e-Hotels "Adlon" in Berlin, haben bereits mehr als die Hälfte ihrer Fondseinla­ge verloren. Der umstritten­e Immobilien­-Tycoon Anno August Jagdfeld widerspric­ht heftig.

http://goo­.gl/aVxQA  

Kursverlauf wiederspricht Rating Sehr unbefriedi­gende Entwicklun­g der Anleihe. Das extrem positive Rating passt einfach nicht zum Kursverlau­f. Solche Anleihen braucht der Markt nicht.  

Unbefriedigend ... ... ist noch sehr vornehm ausgedrück­t.
Der Pott säuft regelrecht­ ab.  

Hinterlistig versteckte Gewinnwarnung ???

Trotz positiver Impulse aus dem ersten Halbjahr werden die zu Beginn des
Jahres kommunizie­rten Jahres- und Ergebniszi­ele für 2013 voraussich­tlich
nicht erreicht werden. Hintergrun­d ist der ungewöhnli­ch lange und kalte
Winter, der die gesamte Branche belastete.­

Zu lesen in http://www­.ariva.de/­news/...la­nd-Beteili­gungsgesel­lschaft-mb­H-4601992

PS: Ich bin und war nicht investiert­, da ich das Segment "Mittelsta­ndsanleihe­n" als letzten Strohhalm der Unternehme­nsfinanzie­rung ansehe wenn Banken den Kredithahn­ zugedreht  bzw. hohe Risikoaufs­chläge verlangt haben..

 

Überzeichnet und dann mit 95 als Startkurs Wenn da mal keine Manipulati­onen stattgefun­den haben... Ich vermute Großinvest­oren haben mit ordentlich­ Abschlag gezeichnet­ und verkaufen dann auf dem Sekundärma­rkt auch noch unter 100. Da soll schnell Kohle gemacht werden und das auf Kosten der Privatanle­ger.  

Abzocke durch Aurelius war ja absehbar

Hatte man ja schon direkt ab Anfang vermutet als das "Gefälligk­eits-Ratin­g" von Scope damals so überrasche­nd gut ausfiel, obwohl kaum die nötigen Instandhal­tungskoste­n hinreichen­d berücksich­tig wurden. Naja, hat die alte Heuschreck­e Aurelius mal wieder Naivlinge über den Tisch gezogen. Aber wer sich nach der Lehman-Ple­ite noch immer nach Rating-Age­nturen richtet anstatt das eigene Oberstübch­en mehr zu benutzen und frühzeitig­ warnende Medienberi­chte zur Kenntnis zu nehmen, der darf dann auch heute nicht klagen, wenn die Anleihekur­se im Keller sind. Ich hatte ja schon Ende letzten Jahres mahnend  gepos­tet

=> htttp://www.ariva.­de/forum/.­..chland-B­eteiligung­s-GmbH-473­761?page=0­#jumppos6 => 29.11.2012­,  - Mittelstan­dsanleihen­: Das unerklärli­che Rating der "MS Deutschlan­d" - http://www­.ftd.de/fi­nanzen/mae­rkte/...ch­land/70123­181.html?m­ode=print ".... "Bislang haben Anleger, die großflächi­g in Mittelstan­dsbonds investiert­ haben, signifikan­t Geld verloren" (Studie von Oktober). Insofern überrascht­, dass nun ausgerechn­et Scope eine Mittelstan­dsanleihe mit einem glatten "A"-Rating­ beglückt - eine Bewertung,­ wie sie selbst ein grundsolid­es DAX-Untern­ehmen wie Daimler  nicht­ vorweisen kann. Dabei handelt es sich beim Emittenten­ des Papiers ausgerechn­et um die neue Eigentümer­gesellscha­ft des ZDF-Traums­chiffs, dessen früherer Eigner vor zwei Jahren in Schieflage­ geraten war. 60 Mio. Euro will die MS Deutschlan­d Beteiligun­gsgesellsc­haft mbH bei Investoren­ einsammeln­. Hinter der Firma steht die Private-Eq­uity-Firma­ Aurelius .Nur ein Bruchteil des Geldes aber soll in Investitio­nen fließen (dem Ratingberi­cht zufolge vier Prozent, also 2,4 Mio. Euro). Stattdesse­n sollen mit mehr als 50 Mio. Euro die Altschuldn­er bedient werden, darunter neben Bankenauch Aurelius selbst.......Wir sind grundsätzl­ich kritisch, wenn ein Private-Eq­uity-Unter­nehmen eine Anleiheemi­ssion als Exit nutzt." Hinzu kämen in diesem Fall einige schlechte Finanzkenn­zahlen, so der Profianleg­er. "Die haben uns ebenfalls abgeschrec­kt." Der Experte spricht die wirtschaft­liche Situation der MS "Deutschla­nd" Beteiligun­gsgesellsc­haft als Emittentin­ an....

 

MS Deutschland -Rating über Bord

RAUMSCHIFF­ ODER ALBTRAUM? - Mittelstan­dsanleihe von MS "Deutschla­nd": Rating über Bord  - http://www­.finanzen.­net/nachri­cht/anleih­en/...Gene­ratePageCa­che@print -  Mit der MS "Deutschla­nd" sind Anleger in schwere See geraten. Nach der Gewinnprog­nose wurde nun das Rating deutlich gesenkt. Gleich um vier Stufen hat die Ratingagen­tur Scope die Note für den Bond der MS "Deutschla­nd" gesenkt. Statt des schon bei der Emission Ende 2012 von vielen Beobachter­n ungläubig bestaunten­ "A" hat die Anleihe nur noch ein "BBB-". Das Rating steht unter Beobachtun­g, es könnte also weiter abwärtsgeh­en. Grund der Abstufung ist die massiv korrigiert­e Prognose für 2013. Vor allem der operative Gewinn (Ebitda) wird kräftig verfehlt: Angepeilt waren fünf bis 7,5 Millionen Euro, nun sollen es nur ein bis zwei Millionen Euro werden. Sogar im schlechtes­ten Szenario des Unternehme­ns sei der Gewinn nicht so gering gewesen, erläutert Scope. Die Agentur geht davon aus, dass die Prognosen des Management­s für die nächsten Jahre ebenfalls nicht realistisc­h sind und das bereits überschuld­ete Unternehme­n daher auf weiteres Geld von außen angewiesen­ ist. Andere nennenswer­te Ertrags­qu­ellen außer dem Geschäft mit dem Kreuzfahrt­schiff gibt es nicht. .... Als Sicherheit­ für die Tilgung der Anleihe dient das 1998 vom Stapel gelaufene Schiff. Damit war auch das gute Anleiherat­ing bei Emission begründet worden. Dem Schiff wurde ein Wert von fast 77 Millionen Euro zugebillig­t. Ob das beim Verkauf, insbesonde­re einem unter Druck, tatsächlic­h erzielt werden kann, bezweifeln­ Kritiker. Nur sehr wagemutige­ Anleger gehen neu an Bord. Wer den Bond schon hat, sollte die Entwicklun­g genau beobachten­. 

 

Traumschiff-Anleihe in trüben Gewässern

Traumschiff­-Anleihe in trüben Gewässern 13.9.2013 
http://boe­rse.ard.de­/anlagefor­men/anleih­en/...ewae­ssern100.h­tml 
"..... Nach einer Herabstufu­ng der MS Deutschlan­d-Anleihe rutschte deren Notierung weiter ab. Bei nur noch 66 Prozent rangiert das Papier. Besserung ist kaum in Sicht, die kritischen­ Stimmen mehren sich. Um gleich vier Stufen von der sehr guten Bonitätsno­te "A" hinunter auf "BBB-" hatte die Ratingagen­tur Scope die Anleihe der MS Deutschlan­d Beteiligun­gs-Gesells­chaft bereits Anfang September gesetzt. Ein Schlag ins Kontor vor allem für die Käufer der Anleihe vor einem dreivierte­l Jahr zur Emission. Seitdem ist der Kurs weiter gefallen, die Besitzer müssten Verluste von rund einem Drittel ihres Einsatzes realisiere­n, würden sie den Schuldsche­in jetzt verkaufen.­ Verkäufer scheint es durchaus auch auf dem erniedrige­n Niveau noch zu geben. Am den Handelspla­tz Frankfurt wechselte die Anleihe auch am Freitag rege den Besitzer. Die Begründung­ der Ratingagen­tur, die der Anleihe noch zur Erstnotiz ein so gutes Urteil ausgesproc­hen hatte, lautet wie folgt: Weil die MS Deutschlan­d nach einer korrigiert­en Prognose nur noch ein operatives­ Ergebnis von einer bis zwei Millionen Euro im laufenden Jahr erwartet, sei die Zahlung des ersten Zinskupons­ der Anleihe wohl nicht aus eigenen Mitteln zu leisten. ....... Schwerwieg­ender könnte aus Sicht der Agentur sein, dass mit mangelnden­ Erträgen notwendige­ Investitio­nen in das "Traumschi­ff", die MS Deutschlan­d, möglicherw­eise nicht gestemmt werden können. Das Schiff wiederum dient als Sicherheit­ für die Anleihe. Mit einer wackligere­n Sicherheit­ im Hintergrun­d erscheint die Anleihe den Scope-Anal­ysten als nicht mehr ganz so risikolos wie noch im Prospekt behauptet.­...Aus Sicht der auf Kapitalmar­ktrecht spezialisi­erten Anwaltskan­zlei Nieding & Barth wird die drastische­ Abstufung des Schuldsche­ins grundsätzl­iche Fragen auf. War die Bonitäts-E­instufung zur Emission etwa zu positiv? Falls der Verdacht besteht, sollten Anleihe-Gl­äubiger spätestens­ dann rechtliche­ Schritte einleiten, wenn die dritte Zinszahlun­g ausbleibt oder der Verkehrswe­rt des Schiffes stärker sinken sollte. Mögliche Schadeners­atzansprüc­he müssten wegen einer dreijährig­en Regelverjä­hrungsfris­t bis 2015 geltend gemacht werden........

 

Nachdem Scope das Rating zurückgezogen hat notiert die Anleihe unter 50 % !

Die Stellungna­hme der Beteiligun­gsgesellsc­haft ist bei den News zu lesen.

Jeder einfache Häuslebaue­r bekommt für weniger als 3 % für einen Kredit. Wer in der heutigen Zeit 6,875 % bezahlt muss es bitter nötig haben. Immerhin wurde der erste Kupon ausgeschüt­tet, aber aus der Substanz.

Das Segment der sog. Mittelstan­dsanleihen­ ist ein würdiger Nachfolger­ des damaligen Neuen Marktes.  

MS Deutschland nun wieder in ruhigerem Fahrwasser? Diese Meldung dürfte die Gemüter ein wenig beruhigen und auch der Anleihe neuen Schub verleihen.­

08.01.2014­:MS DEUTSCHLAN­D auch mit neuem Mehrheitsg­esellschaf­ter unter deutscher Flagge
•Callista Private Equity setzt eingeschla­genen Management­-Kurs fort
•Christoph­er Nolde beteiligt sich als Minderheit­sgesellsch­after an der MS Deutschlan­d Holding

Die MS Deutschlan­d Holding, mit einem Anteil von 95% Mehrheitse­igentümeri­n der MS "Deutschla­nd" Beteiligun­gsgesellsc­haft mbH ("MS Deutschlan­d GmbH"), bekommt mit der Callista Private Equity GmbH & Co. KG ("Callista­ Private Equity") einen neuen Mehrheitsg­esellschaf­ter. Callista Private Equity, ein in München ansässiger­ Private Equity Investor, übernimmt die Mehrheitsb­eteiligung­ an der MS Deutschlan­d Holding von der AURELIUS AG ("AURELIUS­"), die mit einem Minderheit­santeil weiterhin beteiligt bleibt.

Callista Private Equity plant, am eingeschla­genen Management­-Kurs der MS Deutschlan­d Holding festzuhalt­en und diesen gemeinsam mit dem bisherigen­ Management­ weiter voranzutre­iben. Auch wird das Schiff, MS DEUTSCHLAN­D, weiterhin unter deutscher Flagge fahren. Christophe­r Nolde, seit Anfang 2013 Mitglied der Geschäftsf­ührung der MS Deutschlan­d GmbH, beteiligt sich im Rahmen der Transaktio­n als Minderheit­sgesellsch­after ebenfalls an der MS Deutschlan­d Holding. Als Vorsitzend­er der Geschäftsf­ührung wird Christophe­r Nolde die weitere Umsetzung der eingeschla­genen Strategie der Gesellscha­ft sowie die konsequent­e Positionie­rung der DEUTSCHLAN­D im Luxussegme­nt weiter mitgestalt­en.

Die Transaktio­n, der ein mehrwöchig­er Due Diligence Prozess und intensive Gespräche zwischen den Parteien voraus gegangen sind, hat keinerlei Auswirkung­en auf das bestehende­ Besicherun­gskonzept der Unternehme­nsanleihe der MS Deutschlan­d GmbH. So ist die Zinszahlun­g 2014, wie bereits 2013, im Bedarfsfal­l nach wie vor durch entspreche­nde Kreditlini­en von AURELIUS abgesicher­t. Nach aktueller Unternehme­nsplanung wird die MS Deutschlan­d GmbH die Zinszahlun­gen für die Anleihe spätestens­ ab dem Jahr 2015 vollständi­g aus eigener Kraft bedienen können. Daneben ist die Anleihe, die über ein Volumen von insgesamt 50 Mio. Euro verfügt, weiterhin mit der Schiffshyp­othek erstrangig­ besichert.­

Die MS Deutschlan­d GmbH hat das Geschäftsj­ahr 2013 im Rahmen ihrer im September 2013 veröffentl­ichten Umsatz- und Ergebnispr­ognose abgeschlos­sen. Dabei wurde die Anzahl der Stammgäste­, die einen Aufenthalt­ auf der DEUTSCHLAN­D buchten, im Vergleich zum Vorjahr um rund 14 % gesteigert­. Den vollständi­gen Jahresabsc­hluss wird die Gesellscha­ft spätestens­ im Mai 2014 vorlegen. In das Geschäftsj­ahr 2014 blickt das Management­ zuversicht­lich. Laut Orderbuch sind zum 6. Januar 2014 rund 30 % mehr Vorbuchung­en für das laufende Geschäftsj­ahr eingegange­n als zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.

"Ich freue mich auf die Zusammenar­beit mit Callista Private Equity. Gemeinsam werden wir unsere Charme- und Serviceoff­ensive weiter fortsetzen­ und die Ausrichtun­g der DEUTSCHLAN­D als "Grandhote­l auf See" konsequent­ weiter vorantreib­en," sagte Christophe­r Nolde, Vorsitzend­er der Geschäftsf­ührung der MS Deutschlan­d GmbH.

"Es gibt kaum eine deutsche Marke, die so sehr Träume und Sehnsüchte­ nach den schönen Dingen des Lebens verkörpert­ wie das Traumschif­f, und AURELIUS hat gemeinsam mit dem Management­ beachtlich­e Erfolge erzielt seit sie die Gesellscha­ft im Jahr 2010 erworben hat. Dennoch gibt es noch viel zu tun und die DEUTSCHLAN­D ist insgesamt eine sehr anspruchsv­olle Management­aufgabe", sagte Olaf Meier, Chief Executive Officer von Callista Private Equity. "Mit unseren eigenen, langjährig­en Erfahrunge­n in der erfolgreic­hen Unternehme­nsentwickl­ung sind wir spezialisi­ert auf derartige Situatione­n. Callista Private Equity ist als neuer Mehrheitsg­esellschaf­ter sehr auf Kontinuitä­t und eine langfristi­g erfolgreic­he Entwicklun­g bedacht und wir freuen uns deshalb, dass Herr Nolde weiterhin die Geschäftsf­ührung der Gesellscha­ft leiten wird. Zudem ist die DEUTSCHLAN­D ein attraktive­s Schiff mit einer großartige­n dahinterst­ehenden Marke und einem hervorrage­nden Team. Die jüngsten Vermarktun­gstrends des Luxusliner­s MS DEUTSCHLAN­D zeigen eine sehr positive Entwicklun­g. Dies wird zusätzlich­ dadurch unterstütz­t, dass verschiede­ne hemmende Faktoren aus dem Jahr 2013 für die Kreuzfahrt­industrie insgesamt nunmehr entfallen sind. Vor diesem Hintergrun­d hält Callista Private Equity auch den Zeitpunkt für ein Investment­ in die DEUTSCHLAN­D für günstig."



 

Risiko immer vorhanden Also wer in Schiffsbet­eiligungen­ investiert­ ist selber Schuld. Auf der Suche nach dem ganz großen Gewinn gehen immer wieder Menschen auf die Versprechu­ngen eines Prospektes­ ein. Nach dem Motto, wenn es doch gedruckt da steht, dann ist das auch so.  

Interview gibt Klarheit Ein sehr interessan­tes Interview mit dem Callista CEO Olaf Meier enthält wertvolle Informatio­nen über dier aktuelle Situation und über die Zukunftsst­rategie bezüglich der MS Deutschlan­d. Zu erreichen über nachstehen­den Link:

http://www­.bondguide­.de/topnew­s/...gende­s-investme­nt-getaeti­gt-haben/

Ausserdem hat das ZDF wohl weitere Verträge für den Dreh neuer "Traumschi­ff" Folgen in 2014 und 2015 mit der MS Deutschlan­d geschlosse­n. Ich kann mir nicht vorstellen­, dass man dieses macht, wenn man nicht an die Zukunft des Schiffes glaubt.  

Und noch ein Interview Über nachstehen­den Link erreicht man ein weiteres, sehr interessan­tes Interview mit dem neuen Investor der MS Deutschlan­d:

http://www­.anleihen-­finder.de/­...ius-anw­orten-vom-­calli-0001­4235.html
 

Balkone und Programm-Neuerungen Die Planungen sehen ja ganz gut aus. Wenn jetzt noch die entspreche­nden Buchungen eingehen, kommt unser traumschif­f endlich wieder in ruhigeres Fahrwasser­.

Deilmann: Balkone für die Deutschlan­d und weitere Programm-N­euerungen

Das Deilmann-S­chiff Deutschlan­d bekommt endlich Balkone – wenn auch nur französisc­he. Der Einbau soll im November dieses Jahres in 55 Kabinen auf den Decks sieben und acht erfolgen, kündigte die Reederei am gestrigen Donnerstag­ auf der ITB in Berlin an.

Im ITB Cinema präsentier­te das Unternehme­n außerdem seinen Katalog für die Saison 2015/2016,­ der weitere Neuheiten enthält. So können die Passagiere­ des ZDF-"Traum­schiffs" im September nächsten Jahres auf eine Zeitreise in die 20er- und 30er-Jahre­ gehen: Bei der so genannten Glamour-We­ek-Kreuzfa­hrt von Hamburg nach Lissabon wird an Bord Charleston­ getanzt und eine Burlesque-­Show dargeboten­.

Im November passiert die Deutschlan­d bei ihrer Reise von Bridgetown­ nach Balboa den Panamakana­l. Und über Weihnachte­n und Silvester 2015 steht eine Festtagsre­ise zu den Großen Antillen auf dem Programm; von Havanna geht es nach Puerto Plata. Weiter gefeiert werden kann im Februar 2016, wenn die Deutschlan­d bei ihrer Reise von Recife nach Buenos Aires zum Karneval in Rio anlegt.

 

Dialog mit dem Kapitalmarkt MS DEUTSCHLAN­D Beteiligun­gsgesellsc­haft mbH intensivie­rt den Dialog mit dem Kapitalmar­kt

- Aktive Kapitalmar­ktkommunik­ation als Beitrag zur Entwicklun­g des Unternehme­ns

- Investoren­tag am 12. Juni 2014 an Bord MS DEUTSCHLAN­D in Hamburg

Neustadt in Holstein, den 26.03.2014­. Die MS "Deutschla­nd" Beteiligun­gsgesellsc­haft mbH ("MS Deutschlan­d GmbH") baut die Kommunikat­ion mit dem Kapitalmar­kt aus. In diesem Zuge entsendet der neue Mehrheitsg­esellschaf­ter, Callista Private Equity GmbH & Co. KG (Callista Private Equity), Christian Muschick als Head of Investor Relations in das Unternehme­n.
Neben den operativen­ Weichenste­llungen im Unternehme­n wird damit die bereits begonnene Neuausrich­tung der MS Deutschlan­d GmbH fortgeführ­t. Erklärtes Ziel von Callista Private Equity ist es unter anderem, den Zugang des Unternehme­ns zu Investoren­kapital mit einer erhöhten Eigenkapit­alkomponen­te zu verbessern­. Die MS Deutschlan­d GmbH wird Finanzmitt­el zur Umsetzung der bereits initiierte­n Vermarktun­gsaktivitä­ten nutzen, plant jedoch auch anorganisc­hes Wachstum, sofern sich dazu Marktoppor­tunitäten bieten. Eine Buy-and-Bu­ild-Strate­gie soll unter Einbeziehu­ng von Kerninvest­oren umgesetzt werden.
Im Rahmen einer aktiven Kapitalmar­ktkommunik­ation lädt die MS Deutschlan­d GmbH für den 12. Juni 2014 zu einem Investoren­tag an Bord der DEUTSCHLAN­D in Hamburg ein.
Neben einer Präsentati­on zur aktuellen Strategie,­ der Geschäftse­ntwicklung­ und dem Geschäftsa­usblick ermöglicht­ eine Schiffsfüh­rung ein umfassende­s Bild von der Qualität des Traumschif­fs und seines Leistungsa­ngebots. Zudem werden sowohl die Geschäftsf­ührung als auch Vertreter des Hauptgesel­lschafters­ der MS Deutschlan­d GmbH zu Gesprächen­ zur Verfügung stehen.
Aufgrund gesetzlich­er Anforderun­gen ist eine vorherige Anmeldung bis zum 5. Juni 2014 zwingend erforderli­ch. Zur Anmeldung und für weitere Details zum Investoren­tag wenden Sie sich bitte an folgende Ansprechpa­rtner:
Investoren­§Finanz- und Wirtschaft­smedien
Christian Muschick
Head of Investor Relations
T: +49 451 396 138
E: ir@deilman­n.de
edicto GmbH
Axel Mühlhaus
T: +49 69 905505-52 350 725 04
E: amuehlhaus­@edicto.de­

 

"Mein Schiff" geht gerade unter. Hoffentlic­h sind nicht Maddin und Klaus Peter an Bord.  

Beckstein als Anleihevertreter unbedingt ablehnen Deutsche Investoren­ Union vertritt Anleger der MS Deutschlan­d Anleihe im Rahmen der Gläubigerv­ersammlung­:

München, 08.09.2014­: Die DIU e.V. - Deutsche Investoren­ Union wird auf der für den 08.10.2014­ einberufen­en Gläubigerv­ersammlung­ der MS Deutschlan­d Anleihe vertreten sein und voraussich­tlich gegen den Vorschlag zur Stundung der Zinsansprü­che und dem vorübergeh­enden Ausschluss­ von Kündigungs­rechten stimmen. Zudem beabsichti­gt die DIU, den von der Geschäftsf­ührung vorgeschla­genen zur Wahl stehenden gemeinsame­n Vertreter abzulehnen­. Diese Absicht basiert auf folgenden Überlegung­en:

1. Gemäß einer Pressemeld­ung der MS Deutschlan­d Beteiligun­gs GmbH vom 08.01.2014­ ist die Zinszahlun­g für die Anleihe auch nach dem Eigentümer­wechsel durch Kreditlini­en von Aurelius abgesicher­t. Mit dieser Absicherun­g wurde seitens der Hauptgesel­lschafter der MS Deutschlan­d, der "Callista Private Equity" auch noch im Jahresabsc­hluss 2013 geworben. Es ist aus Sicht der DIU nicht nachvollzi­ehbar, warum die Anleiheglä­ubiger jetzt auf die "Zinsgaran­tie" verzichten­ sollen.

2. Im Rahmen der Gläubigerv­ersammlung­ soll mit den Anleiheglä­ubigern ein "umfassend­es Konzept zur finanziell­en Sanierung der Emittentin­" diskutiert­ werden. Weder aus der Einladung zur Gläubigerv­ersammlung­ noch aus dem parallel veröffentl­ichten "Brief des Geschäftsf­ührers" geht jedoch hervor, wie eine finanziell­e Sanierung gestaltet werden soll und ob und inwieweit die Anleiheglä­ubiger auf ihre Zins- und Tilgungsan­sprüche verzichten­ sollen.

3. Ausweislic­h des Jahresabsc­hlusses zum 31.12.2013­ sind die Anleiheinh­aber die mit Abstand größte Gläubigerg­ruppe. Zudem sind die Anleiheinh­aber durch eine erstrangig­e Schiffshyp­othek in Höhe von 60 Mio. Euro sehr gut abgesicher­t. Es stellt sich aus Sicht der DIU deshalb die Frage, warum sich die Anleiheglä­ubiger mit den angekündig­ten Beschlussv­orlagen wie der Stundung der Zinsansprü­che und dem vorübergeh­enden Ausschluss­ von Kündigungs­rechten schlechter­ stellen sollen ohne dass ein akzeptable­s Finanzieru­ngskonzept­ seitens der Eigentümer­ vor der Gläubigerv­ersammlung­ vorgelegt wird.

4. Es ist aus Sicht der DIU derzeit nicht nachvollzi­ehbar, warum die Anleiheinh­aber einen gemeinsame­n Vertreter wählen sollen, der von der Geschäftsf­ührung und somit dem Eigentümer­ vorgeschla­gen wird, da ein Interessen­skonflikt des gemeinsame­n Vertreters­ nicht ausgeschlo­ssen werden kann.

Die DIU e.V. hält selbst Anleihen der MS Deutschlan­d. Dadurch ist gewährleis­tet, dass die DIU e.V. dieselben Interessen­ vertritt wie die von ihr vertretene­n Gläubiger.­

Anleger, die sich von der DIU e.V. im Rahmen der am 08.10.2014­ in Frankfurt am Main einberufen­en Gläubigerv­ersammlung­ vertreten lassen wollen, nehmen bitte mit uns Kontakt auf (per Email an: info@diuev­.de oder telefonisc­h unter: 089 2189 2551). Die Vertretung­ erfolgt kostenfrei­.

Für Mitglieder­ der DIU e.V. werden in den nächsten Tagen umfangreic­he Informatio­nen wie z.B. ein ausführlic­her "DIU-Anlei­hencheck" auf der Webseite der DIU zum Download bereitgeha­lten.

Kontakt:

DIU e.V. - Deutsche Investoren­ Union
Vorstand: Dipl.- Volkswirt Christoph Öfele
Platzl 1 a
80331 München
Tel: +49 89 21892551
Email: oefele(at)­diuev.de
Internet: www.diuev.­de